LiteForex аналитика. XAG/USD: цены на серебро растут

Текущая динамика

Вчера цены на серебро выросли, обновив максимумы с 28 августа. Поддержку инструменту оказали достаточно резкие заявления представителя правящей партии Италии Клаудио Борги о том, что большая часть проблем в стране могла бы быть решена за счёт наличия собственной валюты. Тем не менее, ближе к завершению торговой сессии инструмент потерял большую часть завоёванной прибыли, что стало реакцией рынка на выступление главы ФРС Джерома Пауэлла, который подтвердил прежний курс регулятора на постепенное ужесточение монетарной политики.

Сегодня будет опубликован большой блок статистики по деловой активности в Европе и США, а также ряд выступлений представителей ФРС, таких как Лэл Брейнард и Лоретта Мейстер. Кроме того, трейдеры ждут публикации отчёта по занятости от ADP, поскольку в пятницу выйдет сентябрьский отчёт по американскому рынку труда.

Уровни поддержки и сопротивления

На дневном графике полосы Боллинджера умеренно растут. Ценовой диапазон расширяется, однако за развитием «бычьего» тренда в настоящий момент не успевает. Индикатор MACD растёт, сохраняя прочный сигнал на покупку (гистограмма располагается выше сигнальной линии), и пытается закрепиться выше нулевой линии. Стохастик развернулся в горизонтальную плоскость, отреагировав на активную коррекцию инструмента.

Текущие показания индикаторов не противоречат дальнейшему развитию «бычьего» тренда в краткосрочной и/или сверхкраткосрочной перспективе.

Уровни сопротивления: 14.79, 14.86, 15.00.
Уровни поддержки: 14.67, 14.60, 14.51, 14.41, 14.25.

Торговые сценарии

Длинные позиции можно открывать после пробоя уровня 14.79 вверх с целью 15.00. Стоп-лосс — 14.67. Срок реализации: 1–2 дня.
Короткие позиции можно открывать после пробоя уровней 14.67 или 14.60 вниз с целями 14.41–14.35. Стоп-лосс — 14.70–14.80. Срок реализации: 2–3 дня.



Читайте ещё больше аналитики ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/

LiteForex аналитика.Доллар расправил крылья

Автор: Дмитрий Демиденко

Рост доходности казначейских облигаций США и политический кризис в Италии позволили «медведям» по EUR/USD увести котировки ниже 1,15

Американская экономика функционирует в удивительно позитивной среде и нет никаких оснований предполагать, что текущий цикл не сможет продолжиться в течение некоторого времени. Фактически до бесконечности. Подобные умозаключения от Джерома Пауэлла являются ярким отражением рыночных настроений. Пара EUR/USD рухнула ниже основания 15-й фигуры благодаря дивергенции в экономическом росте и в монетарной политике. Действительно, в то время как розничные продажи в еврозоне на протяжении двух месяцев подряд уходят в красную зону, а деловая активность разочаровывает, макростатистика по Штатам, напротив, не устает радовать глаз.

В сентябре американский индекс менеджеров по закупкам от ISM достиг отметки 61,6, самой высокой с августа 1997. Его связанный с занятостью компонент вырос с 56,7 до 62,4, что позволяет с оптимизмом смотреть на релиз данных по рынку труда США. Тем более что занятость в частном секторе от ADP подскочила на 230 тыс при прогнозах в +185 тыс. По словам президента ФРБ Ричмонда Томаса Баркина, экономический рост тверд, безработица сильна, инфляция находится на уровне таргета, люди имеют работу, а рынки выглядят здоровыми. Это создает попутный ветер для нормализации денежно-кредитной политики ФРС. Джером Пауэлл считает, что ставка по федеральным фондам еще далека от своего нейтрального уровня, так что ее можно смело двигать вверх.

Сильная макроэкономическая статистика, «ястребиная» риторика представителей Федрезерва, а также торговая сделка между Штатами, Канадой и Мексикой, которая снижает риски замедления ВВП региона, подтолкнули доходность 10-летних казначейских облигаций США к отметке 3,18%, максимальной с июля 2011. На таком фоне американскому доллару сложно не укрепляться. Особенно по отношению к отягощенному грузом политических проблем евро. Кризис в Италии набирает обороты, что вылилось в расширение спреда ставок по местным и немецким долгам до критической отметки в 3%.

Динамика дифференциала доходности облигаций Италии и Германии

Источник: Bloomberg.

Согласованный с министерством финансов проект бюджета предполагает дефицит в 2,4% от ВВП. При этом евроскептики уверены, что экономика сумеет вырасти на 1,6% в 2019, что позволит сократить госдолг в соответствии с ранее намеченным планом. Еврокомиссия, глядя на 1%-й рост Италии в первом полугодии текущего года и собственный прогноз в 1,1% в следующем, может серьезно засомневаться в реалистичности программы Рима. По меньшей мере, до середины октября напряженность будет сохраняться, что оказывает давление на евро.

Любопытно, что рынки верят в оптимистичный сценарий развития событий. Об этом сигнализирует расхождение в динамике дифференциала доходности облигаций Италии и Германии, с одной стороны, и пары EUR/CHF, с другой.

Динамика EUR/CHF и спреда доходности облигаций

Источник: Bloomberg.

Франк является своеобразным индикатором риска в еврозоне, и его нежелание расти свидетельствует о надеждах инвесторов на благоприятное разрешение конфликта. Это обстоятельство сохраняет надежду, что падение EUR/USD не окажется слишком глубоким. По мнению 30 экспертов Reuters, в качестве пола может выступить отметка 1,14.

Читать больше аналитики:

ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/

LiteForex аналитика. Brent Crude Oil: общий обзор

Текущая динамика

Нефтяные котировки растут и торгуются вблизи отметки 86.20. Опубликованные вчера официальные данные от Минэнерго США, указавшие на существенный прирост запасов нефти в США, не смогли остановить рост цен. Согласно отчёту, запасы сырья выросли на 7,975 млн баррелей за неделю, в то время как ожидался более скромный рост в размере 1,985 млн баррелей. Поддержку нефтяному рынку оказывают потенциальные риски возникновения дефицита нефти на глобальном рынке в связи с санкциями США против иранского нефтяного сектора. В настоящее время наблюдается небольшая нисходящая коррекция, но в целом тенденция к росту сохраняется.

В пятницу инвесторы обратят внимание на публикацию отчёта Baker Hughes по активным нефтяным платформам в США. На прошлой неделе их количество сократилось на три штуки до 863 единиц.

Уровни поддержки и сопротивления

Технические индикаторы преимущественно указывают на сохранение потенциала роста, однако не исключают коррекции в краткосрочной перспективе. Полосы Боллинджера направлены вверх. Объёмы MACD немного снизились в положительной зоне, указывая на формирование нисходящей коррекции. Стохастик направлен вниз. Если продавцам удастся опустить курс ниже уровня 85.93 (Мюррей [7/8]), то станет возможным развитие коррекция в район отметки 84.80, соответствующей средней линии полос Боллинджера. Если покупатели увеличат активность и закрепят курс выше отметки 86.55, то курсу Brent откроется путь к отметке 87.50 (Мюррей [8/8]).

Уровни сопротивления: 86.60, 87.50, 88.00.
Уровни поддержки: 85.93, 84.37, 82.81.

Торговые сценарии

Короткие позиции можно открывать ниже уровня 85.93 с целью в районе 84.80 и стоп-лоссом на уровне 86.10
Длинные позиции можно открывать выше уровня 86.56 с целью в районе 87.50 и стоп-лоссом на уровне 86.30.



Читайте ещё больше аналитики ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/

LiteForex аналитика.Доллар: ставки сделаны!

Автор: Дмитрий Демиденко

Формируем позиции по EUR/USD в зависимости от релиза данных по рынку труда США

Желание отдельных инвесторов выйти из длинных позиций по американскому доллару от греха подальше накануне публикации важной статистики по рынку труда США за сентябрь позволило паре EUR/USD подняться выше основания 15-й фигуры. Эксперты Bloomberg ожидают роста занятости на 185 тыс, падения безработицы до 3,8% (последний раз индикатор видели на этом уровне в 1969) и замедления средних заработных плат с 2,9% до 2,8% г/г (особенно сильно огорчаться по этому поводу не стоит, так как временные факторы спровоцировали стремительный рост показателя в сентябре 2017, то есть база будет высокой). Если фактические данные не дотянут до прогнозов, появится необходимость фиксации прибыли по почти 3%-му пике EUR/USD в течение двух последних недель.

Основным драйвером укрепления гринбека на рубеже двух первых месяцев осени стала проснувшаяся доходность казначейских облигаций США. Ставки по 10-летним бондам благодаря сильной макроэкономической статистике подскочили до максимальных отметок с 2011, по 30-летним – до самого пика с 2014. Воодушевленные заявлением Джерома Пауэлла о возможной бесконечности цикла американской экономической экспансии инвесторы продавали долговые обязательства по всему миру. В результате измеренная при помощи индекса Bloomberg Barclays Multiverse глобальная доходность выросла до 4-летнего максимума в 2,44%. Показатель отслеживает бумаги на $52 трлн.

Динамика доходности казначейских облигаций и доллара США

Источник: Bloomberg.

По мнению UBS, рынки хорошо оценили экономический цикл в Штатах, однако наличие высокой неопределенности относительно иностранных экономических циклов заставляет внимательно смотреть на динамику ставок долговых рынков еврозоны, Японии, Британии и других стран. Рост доходности европейских облигаций благодаря слухам о нормализации денежно-кредитной политики ЕЦБ позволит «быкам» по EUR/USD перейти в контратаку. Тем более, что сворачивание QE заставляет европейских инвесторов забирать деньги из Штатов. С 2015 они приобрели американских бондов почти на полтриллиона долларов, однако во втором квартале начали сокращать их запасы (-€5,8 трлн).

Динамика нетто-покупок американских облигаций европейскими инвесторами

Источник: Financial Times.

Не особенно верят в продолжение ралли индекса USD и эксперты Reuters. Медианный прогноз более чем 70-ти стратегов предполагает рост евро до $1,16 в течение трех месяцев и до $1,22 в течении года. ING считает, что итальянские политические риски уже учтены в стоимости единой европейской валюты, что создает прекрасную возможность для ее покупки в случае деэскалации конфликта. Согласно мнению 30 специалистов, дно у основной валютной пары находится вблизи 1,14.

На мой взгляд, эффект высокой базы может привести к скромному росту зарплат в сентябре, что станет поводом для прорыва сопротивления на 1,154 с последующим продолжением ралли EUR/USD. Напротив, сильная статистика по американскому рынку труда и сохранение неопределенности вокруг Италии позволят «медведям» вернуть инициативу в свои руки.

Читать больше аналитики:

ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/

LiteForex аналитика. Доллар крепко стоит на ногах

Автор: Дмитрий Демиденко

Статистика по рынку труда стала еще одним подтверждением крепких позиций американской экономики

У любой драмы всегда есть развязка. Пожелавшие продавать доллар на фоне самого слабого прироста занятости вне сельскохозяйственного сектора за год инвесторы были остановлены на полпути. Можно ли назвать отчет о рынке труда за сентябрь слабым, если безработица падает до 3,7%, минимальной отметки с 1969, non-farm payrolls растут на протяжении 96 месяцев подряд (новый рекорд) и даже эффект высокой базы не выбывает среднюю зарплату из колеи? По мнению главы ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса, последняя статистика по рынку труда еще раз подтверждает, что экономика США функционирует в режиме Златовласки, когда сильный и устойчивый рост не сопровождается серьезным инфляционным давлением.

Сколько бы «медвежьих» прогнозов по гринбеку не выставляли эксперты Reuters, нужно признать, что его позиции в текущий момент времени являются крепкими. После выхода в свет данных по занятости за сентябрь шансы трех актов монетарной рестрикции в 2019 поднялись с 40% до 42%, доходность 10-летних казначейских облигаций США переписала 7-летние максимумы, а коррекция обеспокоенных ростом стоимости заимствований фондовых индексов продолжается. Все это создает давление на развивающиеся страны с их серьезной зависимостью от доллара. Со времен мирового финансового кризиса доля номинированных в американской валюте кредитов для небанковских организаций в ВВП выросла с 9,5% до 14%, деньги нужно отдавать, что раскручивает спираль спроса на гринбек.

Одновременно расширяется дифференциал роста экономики США и других стран, в первую очередь, из-за высоких рисков замедления ВВП Китая под влиянием торговых войн. После продолжительных праздников Народный банк Поднебесной сократил нормативы резервных требований на 1 п.п, что эквивалентно 1,2 трлн юаней ($175 млрд). Тем не менее, Shanghai Composite торгуется в красной зоне, а USD/CNY идет вверх.

Динамика мировой экономики

Источник: Financial Times.

Интерес к гринбеку может еще больше подрасти, если события станут развиваться не по сценарию ФРС. В частности, если потребительские цены окажутся более резвыми, чем предполагает центробанк. Джером Пауэлл считает, что эти риски вряд ли реализуются, инфляция не демонстрирует никаких признаков разгона, а высокие темпы роста средней заработной платы в одиночку не должны считаться инфляционными. Вместе с тем, увеличение торговых тарифов и импортных цен способны внести коррективы в планы Федрезерва. Вот вам и новый драйвер пике EUR/USD. Впрочем, если центробанк окажется прав, и многие козыри уже заложены в котировках индекса USD, то идея фиксации прибыли по длинным позициям по доллару будет продолжать сидеть в головах у инвесторов.

Таким образом, релизы данных по американской инфляции за сентябрь становятся ключевым событием недели к 12 октября. Рынки будут также следить за событиями вокруг Италии, торговыми войнами и, возможно, наконец, обратят внимание на рост политических рисков в США в связи с приближением промежуточных выборов. Пока же пара EUR/USD застыла в диапазоне краткосрочной консолидации 1,146-1,154.

Читать больше аналитики:

ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/

LiteForex аналитика. XAU/USD: технический анализ

XAU/USD, D1

На дневном графике инструмент торгуется на средней линии Полос Боллинджера. Цена находится ниже своих скользящих средних, направленных вниз. RSI разворачивается вниз, не смев преодолеть сильный уровень сопротивления. Composite сверху тестирует свою долгосрочную MA.

XAU/USD, H4

На 4-часовом графике инструмент торгуется в нижней полосе Боллинджера. Цена находится прямо под воими скользящими средними, направленными горизонтально. RSI снижается, преодолев свою долгосрочную MA. Composite приближается к сильному уровню поддержки.

Ключевые уровни

Уровни поддержки: 1182.0 (локальные минимумы), 1171.0 (локальные минимумы), 1160.0 (минимумы августа).
Уровни сопротивления: 1213.0 (локальные максимумы), 1236.0 (минимумы декабря 2017 года), 1241.0 (локальные максимумы).

Торговые сценарии

Цена продолжает консолидироваться в узком боковом канале. Пробой его верхней границы позволит росту продолжиться.
Длинные позиции можно открывать от уровня 1213.0 с целями 1236.0, 1241.0 и стоп-лоссом на отметке 1196.0. Срок реализации — 3-5 дней.
Короткие позиции можно открывать от уровня 1182.0 с целями 1171.0, 1160.0 и стоп-лоссом на отметке 1188.0. Срок реализации — 3-5 дней.



Читайте ещё больше аналитики ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/