LiteForex аналитика. Три козыря доллара

Автор: Дмитрий Демиденко

Пара EUR/USD продолжает консолидироваться в диапазоне 1,225-1,2515

Сильная экономика – сильная валюта. «Медведи» по EUR/USD сумели развить атаку после того, как стало известно, что окончательная оценка ВВП США за четвертый квартал оказалась куда лучше предыдущей. Американская экономика выросла на 2,9% кв/кв. Когда ее скорость превышает темпы роста ВВП за рубежом, доллар имеет свойство укрепляться. Так было в 2014-2016, однако в 2017 ситуация изменилась. Еврозона доказала, что не лыком шита, внеся серьезный вклад в копилку впечатляющей ревальвации евро.

Первый квартал пошатнул уверенность «быков» по EUR/USD в скором восстановлении восходящего тренда, способствуя консолидации пары в ранее обозначенном торговом диапазоне 1,195-1,255. И дело не только в долларе США. Пусть, согласно оценкам Macroeconomic Advisers, самого точного прогнозиста Wall Street Journal, американский ВВП в январе-марте замедлится до 1,8%, однако это, вероятнее всего, обусловлено сезонным фактором. В начале года Штаты по традиции чувствуются себя не очень хорошо. Проблема в том, что серьезные мигрени испытывает и еврозона. Ситуация усугубляется растущими рисками негативного влияния политики протекционизма на глобальную торговлю и ВВП. Проще говоря, есть основания считать, что экономика США за счет внутренних факторов, включая масштабный фискальный стимул, будет обгонять своих конкурентов. Если так, по шансы на коррекцию EUR/USD возрастут.

Важным моментом является дефицит долларов из-за грандиозных планов Министерства финансов США по эмиссии казначейских облигаций. Вашингтону нужно финансировать налоговую реформу, и байка про то, что в краткосрочной перспективе слабая валюта способствует улучшению состояния торговли, а в долгосрочной американская администрация двумя руками голосует за сильный гринбек, является не более чем попыткой заманить иностранцев на аукционы. Пока получается со скрипом. В марте доля покупателей-нерезидентов сократилась до 55,85%, самого низкого показателя с февраля 2016. Это на 10 п.п ниже 6-месячной средней.

Не будем забывать, что доллар остается одной из основных валют фондирования, поэтому рост волатильности финансовых рынков должен оказывать ему поддержку. В этом отношении американские горки S&P 500, чутко отреагировавшего на рост и последующие снижение рисков торговой войны, является неплохим подспорьем для «медведей» по EUR/USD. И пусть текущие значения VIX на 10% выше долгосрочного среднего, однако на самом деле индикатор ближе к своему нормальному состоянию. Просто на протяжении нескольких последних лет из-за политики дешевых денег он был чрезмерно низок.

Таким образом, хоронить доллар преждевременно. Да, у него есть серьезные проблемы, но кому сейчас легко? Если евро не сможет вернуть свои прошлогодние козыри, то на одной диверсификации валютных резервов от центральных банков он далеко не уедет. Я продолжаю придерживаться точки зрения, что для восстановления восходящего тренда по EUR/USD требуется уверенный штурм сопротивления на 1,2515, в то время как прорыв поддержки на 1,225 откроет паре путь на юг.



Уважаемые трейдеры! Приглашаю вас в наш Telegram-чат, в котором вы можете обсудить конкретные торговые ситуации с другими трейдерами. Присоединившись к нашему чату, Вы получите:
- ежедневные аналитические обзоры и прогнозы;
- технический, фундаментальный и волновой анализ
- мнения экспертов и возможность обсуждения торговых ситуаций с аналитиками.

Присоединяйтесь по ссылке: t.me/marketanalysischat

LiteForex аналитика. USD/CAD: общий анализ

Текущая динамика

Доллар США укрепился вчера по отношению к канадской валюте на фоне выхода сильных данных по ВВП, превысивших ожидания инвесторов. Показатель увеличился с 2,5% до 2,9%. Кроме того, американскую валюту поддерживает визит лидера Северной Кореи Ким Чен Ына в Китай. Эксперты видят в этом шаге стремление КНДР к началу диалога с мировым сообществом и, в частности, с Соединёнными Штатами при посредничестве Пекина. Продолжаются торговые переговоры между США и Китаем. В настоящее время правительство Трампа рассматривает возможность ограничения китайских инвестиций в предприятия и технологии, чувствительные для национальной безопасности. На фоне этих новостей замедлилось падение фондового рынка США, что после резкого снижения во вторник позитивно отразилось на курсе доллара.
Дополнительное давление на канадскую валюту оказало снижение цен на нефть и некоторыми разногласия между Канадой и США по договору NAFTA. Рынок находится в ожидании выхода данных по ВВП Канады в 14:30 (GMT +2), возможное усиление которых сдерживает дальнейший рост пары.

Уровни поддержки и сопротивления

На 4-х часовом графике инструмент торгуется между верхней границей и средней линией полос Боллинджера, ценовой диапазон расширен, что говорит о возможном продолжении восходящего движения. Гистограмма MACD находится в районе нулевой линии, объёмы её минимальны, сигнальная линия направлена вверх.
Уровни сопротивления: 1.2930, 1.2950, 1.3000, 1.3050, 1.3070, 1.3100, 1.3130.
Уровни поддержки: 1.2900, 1.2880, 1.2860, 1.2820, 1.2785.

Торговые сценарии

Длинные позиции можно открывать от текущего уровня с целью 1.3000 и стоп-лоссом 1.2880. Срок реализации: 1–3 дня.
Короткие позиции можно открывать от уровня 1.2860 с целью 1.2800 и стоп-лоссом 1.2915. Срок реализации: 3–5 дней.



Читайте ещё больше аналитики www.liteforex.ru/trading/forex-analysis/

LiteForex аналитика. Евро изучает следы ФРС

Автор: Дмитрий Демиденко

У Европейского центробанка есть хороший учитель в деле нормализации денежно-кредитной политики

Самая эффективная атака – нападение на спящего противника. Неблагородно, нечестно, но весьма продуктивно. Пока инвесторы празднуют Страстную пятницу, у крупного «медведя» по EUR/USD может возникнуть желание протестировать важную поддержку на 1,225. В случае успеха, апрель основная валютная пара встретит на совсем других уровнях. Впрочем, игры в благородство никто не отменял, и последний день марта способен оказаться таким же скучным, как и вся неделя.

Несмотря на слабость на протяжении первого квартала, и евро, и доллар завершают его на мажорной ноте. Индекс расходов на личное потребление в США ускорился до 1,8%, базовый PCE – до 1,6%. Инфляция явно поднимает голову, и заявления «голубя» FOMC, президента ФРБ Филадельфии Патрика Харкера о том, что ФРС из-за этого придется повысить ставки не дважды, а трижды в 2018, можно расценивать как «медвежий» сигнал для EUR/USD. Тем более, что причины потенциального замедления экономики США в январе-марте очевидны: потребители не спешили тратить то, что им досталось от фискального стимула. В феврале их доходы возросли на 0,4%, расходы – лишь на 0,2% м/м, а уровень сбережений увеличился с 3,2% до 3,4%, что является максимальным показателем с августа.

Что бы там не говорили, а дивергенция в монетарной политике должна играть на стороне гринбека. ЕЦБ продолжает реализовывать QE, расширяя, таким образом баланс, ФРС сворачивает его. Вашингтон думает между 3-мя и 4-мя повышениями ставки, Франкфурт держит их на прежнем ультра-низком уровне уже очень давно.

С другой стороны, экономический цикл в еврозоне запаздывающий по сравнению со Штатами. Это не только позволяет Европейскому центробанку чувствовать себя комфортно, опираясь на опыт Федрезерва по нормализации денежно-кредитной политики, но и заставляет инвесторов думать о будущем. Катализатором процесса сворачивания QE и повышения ставок ЕЦБ быстрее, чем того ожидает рынок, должна стать инфляция. И Commerzbank прогнозирует, что уже летом потребительские цены превысят таргет в 2%, что станет веским аргументом для атаки «ястребов» Управляющего совета.

Если абстрагироваться от фактора Дональда Трампа, то наиболее вероятным сценарием развития событий в основной валютной паре является коррекция. На мой взгляд, рост активности американских потребителей во втором квартале будет способствовать тому, что макростатистика по Штатам станет улучшаться быстрее, чем в еврозоне. Это даст инвесторам уверенность в 4-х повышениях ставки по федеральным фондам. Тем не менее, чуть позже на рынки вернется идея нормализации денежно-кредитной политики центробанками-конкурентами ФРС на фоне ускорения мирового ВВП. Ситуация будет усугубляться разгоном европейского HCPI, что позволит «быкам» по EUR/USD восстановить восходящий тренд.

Впрочем, опыт 2017 и 2018 показывает, что для прогнозирования динамики валютных курсов одной монетарной политики недостаточно. Торговые войны и все, что с ними связано, вносят свои коррективы. Пока же евро внимательно смотрит на поддержку на $1,225.



Уважаемые трейдеры! Приглашаю вас в наш Telegram-чат, в котором вы можете обсудить конкретные торговые ситуации с другими трейдерами. Присоединившись к нашему чату, Вы получите:
- ежедневные аналитические обзоры и прогнозы;
- технический, фундаментальный и волновой анализ
- мнения экспертов и возможность обсуждения торговых ситуаций с аналитиками.

Присоединяйтесь по ссылке: t.me/marketanalysischat

LiteForex аналитика. EUR/USD: общий обзор

Текущая динамика

Опубликованные в четверг февральские данные личным расходам граждан, как и ожидалось, остались прежними. Показатель в годовом исчислении составил 0,2%, а в месячном — 0,4%. Данные с рынка труда оказались более позитивными для инвесторов: количество первичных заявок на пособие по безработице составило 215 тысяч, продолжив тенденцию к сокращению, которую демонстрирует с начала марта.
Сегодня в целом пара EUR/USD спокойна: из-за Страстной пятницы многие финансовые учреждения не работают. Сведения о том, что президент США Трамп может отсрочить реализацию нового соглашения о свободной торговле с Южной Кореей, незначительно подтолкнули евро вверх. На неделе страны договорились о допуске американских компаний на южнокорейский автомобильный и медицинский рынок и отмене американских пошлин на ввозимые металлы.
Инвесторы ждут понедельника, когда будут опубликованы американские данные по индексу деловой активности в производственном секторе от ISM. Прогнозируется, что в марте показатель может снизиться с 60,8 до 60,0 пункта, что окажет давление на доллар.

Уровни поддержки и сопротивления

Сейчас цена находится у отметки 1.2329 (Мюррей [6/8], средняя линия полос Боллинджера). При его пробое вверх возможно продолжение роста к уровню 1.2451 (Мюррей [8/8]). В противном случае цена может вернуться к отметке 1.2207 (Мюррей [4/8]). Технические индикаторы чётких сигналов не дают. Полосы Боллинджера направлены горизонтально. Гистограмма MACD находится у нулевой линии, объёмы её незначительны. Стохастик направлен вниз, но вошёл в зону перепроданности, что говорит о возможности разворота.
Уровни сопротивления: 1.2329, 1.2451.
Уровни поддержки: 1.2207, 1.2150, 1.2085.

Торговые сценарии

Длинные позиции можно открывать от уровня 1.2360 с целью 1.2451 и стоп-лоссом в районе 1.2320.
Короткие позиции можно открывать от уровня 1.2285 с целью 1.2007 и защитным приказом в районе 1.2310.



Читайте ещё больше аналитики www.liteforex.ru/trading/forex-analysis/

LiteForex аналитика. NZD/USD: анализ уровней Мюррея

На дневном графике цена протестировала отметку 0.7200 ([6/8]). Этот уровень видится ключевым для «медведей», поскольку безуспешные попытки его преодолеть продолжаются с февраля.
В настоящее время цена вновь растёт, стремясь к уровню 0.7263 ([7/8], средняя линия полос Боллинджера), и при его пробое вверх котировки могут достичь отметок 0.7324 ([8/8], верхняя линия полос Боллинджера) и 0.7385 ([+1/8]). Вероятность роста подтверждает Стохастик, разворачивающийся вверх. Продолжение снижения к отметкам 0.7080 ([4/8]) и 0.7019 ([3/8]) будет возможно только в случае закрепления цены существенно ниже отметки 0.7200.

Уровни поддержки и сопротивления

Уровни поддержки: 0.7200 ([6/8]), 0.7080 ([4/8]), 0.7019 ([3/8]).
Уровни сопротивления: 0.7263 ([7/8]), 0.7324 ([8/8]), 0.7385 ([+1/8]).

Торговые сценарии

Длинные позиции стоит открывать выше отметки 0.7263 с целями 0.7324, 0.7385 и стоп-лоссом у отметки 0.7235.
Короткие позиции целесообразно открывать от уровня 0.7160 с целями 0.7080, 0.7019 и стоп-лоссом у отметки 0.7200.



Читайте ещё больше аналитики www.liteforex.ru/trading/forex-analysis/

LiteForex аналитика. Доллару развязали глаза

Автор: Дмитрий Демиденко

Замедление мировой экономики в результате воздействия торговых войн может привести к развитию коррекции EUR/USD

Торговая война в самом разгаре, а финансовые рынки продолжают смотреть на нее сквозь пальцы. Они серьезно сомневаются в однозначном негативе для доллара США. Вашингтон обнародовал планы о введении 25%-й импортной пошлины на 1333 китайских товара, включая промышленных роботов и локомотивы, в отместку за непрекращающиеся десятилетиями кражи интеллектуальной собственности. Речь идет о поставках на сумму около $50 млрд, что является самой агрессивной американской реакцией на действия Поднебесной с 1970-х.

Пекин обещает адекватно ответить. По его мнению, обвинения не основаны на фактах и представляют собой акт одностороннего протекционизма. Тактика «зуб за зуб» рискует обернуться повышением тарифов для почти половины из $130 млрд американского экспорта в Китай, что лишает сна фермеров из США. Особенно тех, кто торгует соевыми бобами. Их поставки на рынки Поднебесной составили $12,3 млрд в 2017.

Дональд Трамп оценивает потери от краж интеллектуальной собственности в $200-300 млрд, а его рейтинг на фоне реализации предвыборных обещаний о наказании Китая, согласно Rasmussen Reports, вырос с 42% по состоянию на 22 января до 49%. За этот же период S&P 500 упал на 8%. 120-дневная корреляция между этими двумя показателями остается отрицательной. Самое интересное, что она находилась в красной зоне на протяжении всего времени пребывания Трампа у власти.

Вышеприведенная связь в очередной раз подтверждает, что политика протекционизма усиливает риски коррекции фондовых индексов. США и Поднебесная являются не только крупнейшими экономиками мира, они активно участвуют в цепочках глобальных поставок. Война между ними создает проблемы международной торговле и замедляет ВВП. Первые признаки данного процесса можно увидеть, глядя на снижение темпов роста деловой активности во всем мире. Если добавить к этому изъятие долларовой ликвидности при нормализации баланса ФРС, снижение покупок активов ЕЦБ и Банком Японии, а также ужесточение финансовых условий в глобальном масштабе, то становится понятным, что для рынков акций наступают не самые лучшие времена. Вероятно, именно поэтому, согласно данным Bloomberg, по итогам последней недели марта инвесторы вложили в ETF, ориентированные на казначейские облигации США, около $600 млн, в то время как по работающим с американскими акциями фондами были зафиксированы оттоки.

Таким образом, ответные действия Китая будут способствовать замедлению мировой экономики и коррекции S&P 500, что в силу исторических взаимосвязей с индексом USD является «медвежьим» фактором для EUR/USD.

Евро нашел в себе силы отойти от важной поддержки на 1,224-1,225, искренне рассчитывая на разгон европейской инфляции с 1,1% до 1,4% в марте. Однако не станет ли позитивная статистика по HCPI поводом для агрессивной атаки «медведей», ведь когда все покупают, возникает прекрасная возможность для продаж.



Уважаемые трейдеры! Приглашаю вас в наш Telegram-чат, в котором вы можете обсудить конкретные торговые ситуации с другими трейдерами. Присоединившись к нашему чату, Вы получите:
- ежедневные аналитические обзоры и прогнозы;
- технический, фундаментальный и волновой анализ
- мнения экспертов и возможность обсуждения торговых ситуаций с аналитиками.

Присоединяйтесь по ссылке: t.me/marketanalysischat