Litefinance аналитика.
Доллар отрывается от стаи. Прогноз от 04.11.2022

После ноябрьского заседания FOMC позиция Федрезерва стала более чем понятна, но что делать остальным центрбанкам. Они стоят перед сложным выбором, что не может не отразиться на их валютах. Поговорим на эту тему и составим торговый план по EURUSD
Фундаментальный прогноз по доллару на месяц

Если вожак намерен довести ставку до 5,15%, как того после ноябрьского заседания FOMC ожидает срочный рынок, то что делать остальным членам стаи? Продолжать бешеную гонку, рискуя окунуть собственные экономики в рецессию, или остановиться, выбросив белый флаг в борьбе с инфляцией? Первой ответ на этот вопрос поспешила дать Кристин Лагард. По ее словам, ЕЦБ не верит, что предстоящий спад в экономике еврозоны укротит инфляцию. Похоже, Европейский центробанк готов продолжать повышать ставки, что оказало временную поддержку EURUSD. Но вряд ли его намерение и дальше бежать за вожаком спасет евро.

Кристин Лагард очень четко обозначила различия в экономиках, по сути объяснив, почему ставка по депозитам не поднимется так высоко, как ставка по федеральным фондам. Француженка отметила, что рынок труда США крайне напряжен, там количество вакансий превышает численность безработных чуть ли не в 2 раза, в то время как в еврозоне это соотношение составляет 0,3.
Динамика ставок центробанков

Источник: Wall Street Journal.

ФРС нужно очень сильно постараться, чтобы охладить прирост занятости хотя бы до 100 тыс в месяц, чтобы рассчитывать на замедление роста зарплат с ожидаемых в октябре 5% до 3-3,5%. Последняя цифра необходима для восстановления баланса спроса и предложения рабочей силы и в конечном итоге для победы над инфляцией. Прогнозируемые экспертами Bloomberg +200 тыс по non-farm payrolls – слишком высоки, чтобы можно было рассчитывать на паузу в монетарной рестрикции.
Динамика занятости и соотношения вакансий к безработным в США

Источник: Bloomberg.

Безусловно, американская экономика продолжит замедляться и приближаться к рецессии, однако это обстоятельство вкупе с повышением предполагаемого потолка по ставке по федеральным фондам, жесткой денежно-кредитной политикой и горячей инфляцией создают встречные ветры для фондовых индексов США. Их дальнейшее пике ухудшает глобальный аппетит к риску и поддерживает высокий спрос на доллар как актив-убежище.

По мнению BNP Paribas, пик ставки ФРС составит 5,25%, TD Securities называет цифру в 5,5%, а Nomura – и вовсе 5,75%. Комбинация высоких предполагаемых затрат по займам и повышенного спроса на активы-спасительные гавани продолжит верой и правдой служить гринбэку. В то время как валюты, страны которых обладают отрицательным сальдо счета текущих операций, как британский фунт или новозеландский доллар, или пузырями на рынке недвижимости и чрезмерной задолженностью в крупных финансовых секторах как канадский или австралийский доллары, будут находиться под давлением.
Торговый план по EURUSD на месяц

Что касается EURUSD, то не дающий покоя евро энергетический кризис, похоже, является системным явлением. По оценкам МЭА, следующим летом Европа может столкнуться с нехваткой 30 млрд кубометров газа, что увеличивает риски не одной, а нескольких рецессий. Нисходящий тренд по EURUSD – это всерьез и надолго, и сильная статистика по американской занятости за октябрь позволит нарастить короткие позиции в направлении 0,97 и 0,95.
================================================
Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.org/ru/blog/

Litefinance аналитика.
EUR/USD: евро пытается продолжить рост

Текущая динамика

Европейская валюта показывает слабый рост, развивая сильный «бычий» сигнал, сформированный в конце прошлой недели. Пара EUR/USD тестирует отметку 0.9940 на пробой вверх, пытаясь обновить локальные максимумы пятницы.

Заметную поддержку инструменту оказывает отчёт по рынку труда США за октябрь, отразивший рост числа новых рабочих мест, созданных американской экономикой вне сектора сельского хозяйства, на 261,0 тыс против ожидаемого повышения на 200,0 тыс, в то время как сентябрьский показатель был скорректирован с 263,0 тыс до 315,0 тыс. При этом отчёт указал на увеличение уровня безработицы в октябре с 3,5% до 3,7% при прогнозе в 3,6%. Таким образом, учитывая относительно оптимистичную ситуацию на рынке труда, инвесторы укрепили свою уверенность в том, что в ближайшее время ФРС США может пойти на замедление темпов повышения процентной ставки. При этом говорить о какой-либо паузе в цикле корректировок значения пока не приходится, что подтвердил глава регулятора Джером Пауэлл накануне.

В свою очередь, умеренную поддержку евро в минувшую пятницу оказала макроэкономическая статистика из Европы по деловой активности в секторе услуг от S&P Global. Так, по итогам октября показатель активности в целом по еврозоне вырос с 48,2 пункта до 48,6 пункта при нейтральных прогнозах, а составной индекс в производственном секторе за аналогичный период скорректировался с 47,1 пункта до 47,3 пункта.

На прошлой неделе стало известно, что после того, как РФ направила дополнительные объёмы газа на трубопроводную ветку в Турции, официальный представитель президента страны Ибрагим Калын заявил, что европейские страны могут получить «голубое топливо» через турецкий хаб, и с таким предложением страна готова выступить уже в ближайшее время, что может помочь европейской промышленности, испытывающей существенный недостаток энергоносителя. Так, за сентябрь, индекс цен производителей ЕС вырос лишь на 1,6%, что привело к замедлению темпов годового показателя до 41,9% с 43,3%, а в октябре ожидается ещё большее снижение, что говорит о повышенном давлении на промышленный сектор.

Уровни поддержки и сопротивления

Полосы Боллинджера на дневном графике демонстрируют флэтовую динамику: ценовой диапазон сужается снизу, отражая появление смешанных торгов в краткосрочной перспективе. MACD развернулся в сторону роста, сформировав новый сигнал на покупку (гистограмма расположилась выше сигнальной линии). Стохастик демонстрирует похожую динамику, однако линия индикатора быстро приближается к своим максимальным отметкам, указывая на риски перекупленности евро в сверхкраткосрочной перспективе.

Уровни сопротивления: 0.9950, 1.0000, 1.0050, 1.0100.
Уровни поддержки: 0.9900, 0.9850, 0.9800, 0.9750.
================================================
Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.org/ru/blog/

Litefinance аналитика.
Brent Crude Oil: коррекция после обновления августовских максимумов

Текущая динамика

В ходе азиатской сессии цены на нефть марки Brent Crude Oil незначительно корректируются после двухдневного роста, который привёл к обновлению локальных максимумов от 30 августа, и пытаются закрепиться ниже уровня 96.80.

Активность на рынке остаётся сниженной, а в центре внимания инвесторов находятся промежуточные итоги американских выборов, итоги которых станут известны завтра. В четверг выйдет октябрьская статистика по потребительской инфляции, которая может повлиять на декабрьское решение ФРС США по монетарной политике: сейчас более половины аналитиков ожидают повышения процентной ставки лишь на 50,0 базисных пункта, однако если инфляция не сократится, или темпы её снижения будут недостаточны, «ястребиная» риторика регулятора может усилиться. Текущие прогнозы предполагают замедление индекса потребительских цен в США в октябре с 8,2% до 8,0%.

Дополнительное давление на котировки «чёрного золота» оказывают растущие опасения относительно глобальной рецессии в мировой экономике. Эксперты обратили внимание на снижение динамики импорта и экспорта в Китае, а также на опровержения сообщений о том, что официальный Пекин готовится отойти от политики «нулевой терпимости» к COVID-19. С другой стороны, ожидания недостатка предложения энергоносителя на рынке из-за эмбарго на российские поставки в ЕС и сокращение объёма добычи странами ОПЕК+ в ноябре на 2,0 млн баррелей в сутки не дают инструменту перейти к негативной динамике.

Уровни поддержки и сопротивления

На дневном графике полосы Боллинджера умеренно растут: ценовой диапазон расширяется, однако за всплеском «бычьей» активности в настоящий момент не успевает. Индикатор MACD растёт, сохраняя прочный сигнал на покупку (гистограмма располагается выше сигнальной линии). Стохастик, достигнув отметки «80», развернулся в горизонтальную плоскость, указывая на риски перекупленности инструмента в сверхкраткосрочной перспективе.

Уровни сопротивления: 97.80, 98.90, 100.00, 101.00.
Уровни поддержки: 96.54, 94.50, 92.47, 91.00.
================================================
Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.org/ru/blog/

Litefinance аналитика.
GBP/USD: консолидация вблизи локальных максимумов

Текущая динамика

Британский фунт торгуется с разнонаправленной динамикой, консолидируясь у отметки 1.1540. Предыдущие три торговые сессии характеризовались довольно активным ростом инструмента, который был обусловлен коррекционными настроениями по доллару США из-за нарастающих опасений относительно ослабления монетарной политики со стороны американских финансовых властей.

В настоящий момент рынки рассчитывают на повышение ставки ФРС США в декабре лишь на 50 базисных пунктов, хотя и процентное соотношение довольно близко к паритету. Чиновники ведомства, несомненно, будут опираться на статистику по инфляции, которая будет опубликована завтра. Текущие прогнозы предполагают замедление годовых темпов роста потребительских цен с 8,2% до 8,0%, однако при этом месячный показатель может ускориться с 0,4% до 0,6%, а базовый индекс — скорректироваться с 0,6% до 0,5% в месячном выражении и с 6,6% до 6,5% в годовом.

В пятницу участники торгов будут следить за квартальными данными по динамике валового внутреннего продукта (ВВП) и статистике по промышленному производству за сентябрь. Аналитики ожидают падения ВВП на 0,5% после роста на 0,2% за предыдущий период. В свою очередь, представители Банка Англии заявили, что экономика уже вступила в рецессию, которая может продлиться до 2024 года. Чиновники прогнозируют замедление темпов экономики на 0,75% во второй половине текущего года, что, в свою очередь, станет катализатором ещё большего снижения реальных доходов населения на фоне продолжающегося роста стоимости энергоносителей и потребительских товаров, а также беспрецедентной инфляции, составившей 10,1% в сентябре. В ведомстве считают, что рост цен достигнет 40-летнего максимума, около 11,0%, в текущем квартале, следовательно, «ястребиная» монетарная политика будет продолжена.

Уровни поддержки и сопротивления

Полосы Боллинджера на дневном графике демонстрируют умеренный рост: ценовой диапазон сужается, отражая появление смешанной динамики торгов в краткосрочной перспективе. MACD растёт, сохраняя умеренный сигнал на покупку (гистограмма располагается выше сигнальной линии). Стохастик показывает уверенную восходящую направленность, однако стремительно приближается к своим максимальным отметкам, указывая на риски перекупленности фунта в сверхкраткосрочной перспективе.

Уровни сопротивления: 1.1600, 1.1700, 1.1800, 1.1933.
Уровни поддержки: 1.1459, 1.1300, 1.1150, 1.1060.
================================================
Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.org/ru/blog/

Litefinance аналитика.
EUR/USD: европейская валюта прервала трёхдневное ралли

Текущая динамика

Европейская валюта показывает смешанную динамику торгов, тестируя отметку 1.0020 на пробой вверх. Пара EUR/USD пытается восстановиться после умеренного снижения накануне, которое прервало трёхдневное ралли инструмента и не позволило ему закрепиться на новых локальных максимумах от 13 сентября.

Поводом к появлению негативной динамики стали коррекционные настроения на рынке. Участники торгов готовятся к сегодняшней публикации макроэкономической статистики по динамике потребительских цен за октябрь, которая может оказать заметное влияние на позиции ФРС США в вопросе дальнейшего ужесточения монетарной политики, так как рекордная инфляция остаётся одним из основных драйверов активного повышения процентной ставки. Текущие прогнозы аналитиков предполагают, что показатель замедлится с 8,2% до 8,0% в годовом выражении, а в месячном может ускориться с 0,4% до 0,6%.

Завтра статистику по динамике потребительских цен за октябрь представит Германия, и эксперты прогнозируют значение на отметке 11,6%. Кроме того, в течение дня ожидаются выступления представителей Европейского центрального банка (ЕЦБ) Луиса де Гиндоса, Фабио Панетты и Филипа Лейна, которые прокомментируют публикацию прогнозов роста европейской экономики. В свою очередь, глава ЕЦБ Кристин Лагард заявила, что эффект от предпринятых регулятором мер, включая поэтапное повышение процентной ставки для борьбы с инфляцией, будет проявляться постепенно. Тем не менее, согласно опросу ведомства, ожидания в отношении роста потребительских цен находятся на уровне 3,0% через три года и 5,1% в течение следующих 12 месяцев.

Уровни поддержки и сопротивления

Полосы Боллинджера на дневном графике демонстрируют разворот в горизонтальную плоскость: ценовой диапазон расширяется, оставаясь достаточно просторным для нынешнего уровня активности на рынке. MACD растёт, сохраняя относительно прочный сигнал на покупку (гистограмма располагается выше сигнальной линии). Стохастик, показав отскок от своих максимальных значений, развернулся в нисходящую плоскость, сигнализируя в пользу развития коррекционного снижения в сверхкраткосрочной перспективе.

Уровни сопротивления: 1.0050, 1.0100, 1.0150, 1.0200.
Уровни поддержки: 1.0000, 0.9950, 0.9900, 0.9850.
================================================
Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.org/ru/blog/

Litefinance аналитика.
Утренний обзор рынка

EUR/USD

Европейская валюта показывает смешанную динамику торгов, консолидируясь неподалёку от отметки 1.0200 и локальных максимумов от 15 августа. Накануне евро, как и многие другие валюты в паре с американским долларом, продемонстрировал активный рост — самый значительный за последние несколько дней. Поводом к появлению сильной «бычьей» динамики стала публикация октябрьских данных по инфляции в США. Индекс потребительских цен вырос на 0,4% в месячном выражении, оставшись без изменений по сравнению с динамикой сентября, в то время как аналитики ожидали ускорения до 0,6%, а в годовом выражении показатель снизился с 8,2% до 7,7%, тогда как рынок рассчитывал лишь на 8,0%. В свою очередь, инфляция без учёта энергоносителей и продуктов питания в октябре скорректировалась с 0,6% до 0,3% в месячном выражении и с 6,6% до 6,3% в годовом. Вышедшие данные укрепили уверенность в том, что ФРС США в ближайшее время, вероятно, снизит темпы дальнейшего повышения процентной ставки, чтобы не допустить резкого ухудшения экономических условий для домохозяйств и бизнеса. Большинство аналитиков рассчитывает на корректировку значения лишь на 50 базисных пунктов в декабре, а дальнейшие темпы ужесточения монетарной политики могут быть снижены ещё сильнее. В центре внимания инвесторов находится статистика по потребительской инфляции из Германии: динамика показателя осталась на прежней отметке в 11,6% в октябре.

GBP/USD

Британский фунт торгуется с разнонаправленной динамикой, удерживаясь вблизи локальных максимумов от 13 сентября, обновлённых накануне. Американская валюта продемонстрировала резкое снижение, отреагировав на публикацию октябрьской статистики по инфляции: данные отразили замедление годового показателя с 8,2% до 7,7%, что оказалось заметно лучше ожиданий рынка в 8,0% и укрепило веру инвесторов в то, что ФРС США в ближайшее время попытается снизить темпы увеличения процентной ставки. Многие аналитики вновь заговорили о преодолении пика нынешнего кризиса, однако спешить с выводами пока не стоит. Месячная инфляция на уровне 0,4% по-прежнему остаётся достаточно высокой и отражает смещение фокуса основной динамики цен с энергоносителей и продуктов питания на сферу услуг. Кроме того, по-прежнему сильны геополитические риски, которые привели к беспрецедентному санкционному давлению на Россию и поставки её энергоносителей на мировые рынки. Сегодня инвесторы следили за публикацией данных по динамике валового внутреннего продукта (ВВП) Великобритании за третий квартал. В годовом исчислении значение замедлилось с 4,4% до 2,4%, а в квартальном — с 0,2% до –0,2%, подтвердив сохраняющееся давление энергетического и внутриполитического кризисов на состояние национальной экономики. Также участники торгов ожидают 17 ноября, когда премьер-министр Великобритании Риши Сунак и министр финансов Джереми Хант представят свой среднесрочный бюджетный план, который может включать значительное сокращение государственных расходов и повышение налогов.

NZD/USD

Новозеландский доллар показывает смешанную динамику торгов, тестируя сильное сопротивление на отметке 0.6000 на пробой вверх. Заметную поддержку паре NZD/USD накануне оказал октябрьский отчёт по динамике потребительских цен в США. Как и ожидали аналитики, инфляция пошла на спад: реальные данные отразили замедление показателя в годовом выражении с 8,2% до 7,7%, а в месячном он зафиксировался на прежней отметке в 0,4% вопреки прогнозу в 0,6%. Теперь подавляющее число инвесторов рассчитывает на повышение процентной ставки ФРС США на декабрьском заседании лишь на 50 базисных пунктов. Вышедшая накануне статистика из Новой Зеландии не оказала заметного влияния на динамику рынка. Так, индекс деловой активности в производственном секторе в октябре продемонстрировал снижение с 51,7 пункта до 49,3 пункта, тогда как предварительные оценки аналитиков предполагали умеренный рост показателя до 52,7 пункта, а индекс цен на продукты питания за аналогичный период ускорился с 0,4% до 0,8%, отражая сохраняющиеся инфляционные риски, хотя эксперты считали, что индикатор замедлится до нулевой динамики.

USD/JPY

Доллар США накануне продемонстрировал самое значительное снижение против японской иены за последние месяцы, резко отступив к отметке 140.00. Пара USD/JPY обновила локальные минимумы от 5 сентября в ответ на публикацию октябрьского отчёта по инфляции в США, который отразил более сильное замедление динамики потребительских цен, чем прогнозировалось. Годовой показатель скорректировался с 8,2% до 7,7% при прогнозе в 8,0%, увеличив вероятность повышения процентной ставки ФРС США на 50 базисных пунктов в декабре, что также может привести к тому, что регулятор в целом начнёт действовать более размеренно, чтобы не допустить дестабилизации на рынке труда. Американские площадки закрыты сегодня по случаю празднования Дня ветеранов, поэтому инвесторская активность, вероятно, будет оставаться сниженной. Инвесторы закрывают часть коротких позиций, фиксируя прибыль перед уикендом, и отыгрывают публикации из Японии, где индекс цен производителей товаров в октябре вырос на 0,6%, замедлившись от 0,7% в предыдущем месяце, а индекс внутренних цен на корпоративные товары сократился с 9,7% до 9,1%, что оказалось выше прогнозов аналитиков о замедлении до 8,8%.

XAU/USD

Цены на золото консолидируются после активного роста накануне, который привёл к обновлению локальных максимумов от 26 августа. Пара XAU/USD тестирует отметку 1750.00 на пробой вверх, однако активность на рынке остаётся сниженной. Поводом к усилению «бычьих» настроений стала публикация октябрьского отчёта по инфляции в США. Данные отразили замедление годового показателя с 8,2% до 7,7%, тогда как аналитики рассчитывали на 8,0%, а в месячном выражении темпы роста потребительских цен остались на прежнем уровне в 0,4%, тогда как рынок ожидал ускорения динамики до 0,6%. В свою очередь, базовая инфляция скорректировалась с 0,6% до 0,3% в месячном выражении и с 6,6% до 6,3% в годовом. Дополнительное давление на позиции американской валюты оказала статистика по заявкам на пособие по безработице. Так, число первичных заявок за неделю на 4 ноября выросло с 218,0 тыс до 225,0 тыс, тогда как эксперты рассчитывали лишь на 220,0 тыс. Вышедшие данные существенно снизили вероятность продолжения рекордного ужесточения монетарной политики со стороны ФРС США. Теперь аналитики практически уверены в повышении процентной ставки лишь на 50 базисных пунктов в декабре, после чего регулятор может занять выжидательную позицию.
================================================
Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.org/ru/blog/