LiteForex Analitics. Евро рубит сук, на котором сидит. Прогноз от 22.03.2022

Несмотря на множество «медвежьих» драйверов, EURUSD идет на юг с неохотой. Вероятно, многие козыри доллара США уже учтены в котировках основной валютной пары. Или здесь другая причина? Поговорим на эту тему и составим торговый план.
Фундаментальный прогноз по евро на неделю

Когда Европа рубит сук, на котором сидит, Джером Пауэлл включает «ястреба», а прогресса в переговорах Москвы и Киева днем с огнем не сыщешь, EURUSD ничего не остается как идти на юг. ЕС активно обсуждает возможность присоединиться к американо-британскому эмбарго в отношении российской нефти, что подбрасывает котировки Brent вверх и усиливает риски стагфляции в еврозоне. И сколько бы Кристин Лагард не говорила, что в самом пессимистичном сценарии, включающем бойкот черного золота и газа и продолжающийся вооруженный конфликт в Украине, ЕЦБ все равно прогнозирует рост ВВП еврозоны на 2,3%, рынки ей не особо верят.

Какая экономика быстрее дойдет до рецессии? Европейская с ее территориальной близостью к зоне боевых действий и зависимостью от российских энергоносителей? Или американская с ее агрессивным ужесточением денежно-кредитной политики? По словам Джерома Пауэлла, если ФРС посчитает нужным поднять ставки на 50 б.п., она это сделает. Если ФРС посчитает нужным превысить нейтральный уровень затрат по займам, она это сделает. Что может остановить центробанк? Ничего! Такого агрессивного «ястреба» инвесторы не видели в председателе Федрезерва со времен Пола Волкера.

При этом Capital Economics отмечает, что с 1970-х из 16 эпизодов, когда центробанки в США, Британии и еврозоне повышали ставки, 13 закончились рецессией. О ее приближении свидетельствует направление кривой доходности, разницы между 10-ти и 2-хлетними трежерис, к зоне инверсии. Впрочем, Джером Пауэлл рекомендует инвесторам смотреть на спред ставок по 3-летним и 18-месячным бумагам, который в настоящее время уверенно идет вверх.

Как бы там ни было, но на рынок долговых обязательств США продолжают накатывать волны распродаж. Последний раз подобное мартовскому повышение доходности трежерис имело место в ноябре 2016. При этом казначейские облигации готовятся к худшему квартальному результату, по меньшей мере, с 1973. Неудивительно на таком фоне, что по итогам недели к 15 марта спекулянты увеличили чистые лонги по американскому доллару наиболее быстрыми темпами с начала года. Лучше всего продавался евро. Хедж-фонды избавлялись от него быстрее всего с 2018.

С другой стороны, следует признать, что в таких благоприятных условиях для «медведей» по EURUSD, падение пары не выглядит безнадежным. Даже выраженная «ястребиная» риторика Джерома Пауэлла и связанный с ней взлет доходности трежерис не сделали из «быков» мальчиков для битья. Они сопротивляются, что на мой взгляд, связано с изменением мировоззрения срочного рынка. Деривативы CME не верят в готовность ФРС повысить ставку существенно выше нейтрального уровня и прогнозируют ее снижение в 2023-2024.
Ожидаемая траектория движения ставки ФРС

Проще говоря, Федрезерв взял с места в карьер, но вполне способен натянуть вожжи, если инфляция станет замедляться. Это обстоятельство рисует ограниченный потенциал пике EURUSD. Пока придерживаемся стратегии продаж в направлении 1,088-1,092, однако отбой от этих уровней вполне вероятен.
================================================
Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

LiteForex Analitics. XAU/USD: негативная реакция на «ястребиную» риторику ФРС США

Текущая динамика

В ходе азиатской сессии пара XAU/USD торгуется около нуля, консолидируясь вблизи отметки 1920.00. Накануне котировки золота активно снижались в ответ на «ястребиное» выступление главы ФРС США Джерома Пауэлла.

Чиновник сообщил, что регулятор готов поднять ставку сразу на 50 базисных пунктов на одном или нескольких следующих заседаниях, а также в ближайшее время запустит программу сокращения баланса, по последним оценкам достигающего 9 трлн долларов. Кроме того, аналитики The Goldman Sachs Group Inc. прогнозируют две корректировки сразу на 50 базисных пунктов, начиная со следующего заседания, а затем четыре повышения на 25 базисных пунктов до конца года. «Ястребиный» тон заявлений Пауэлла спровоцировал рост американских долговых бумаг и повлиял на рынок облигаций: индекс доллара США развернулся в боковом диапазоне около отметки 98.500 на фоне повышенного внимания инвесторов к рисковым активам, а доходность 10-летних казначейских облигаций США достигла 2,81%. На этом фоне золото ожидаемо снизилось, хотя в целом спрос на «безопасные» активы в последние дни остаётся очень высоким.

Поддержку металлу оказывают ожидания новых пакетов санкций ЕС против российской экономики. На этой неделе лидеры стран еврозоны соберутся, чтобы обсудить пятый пакет ограничительных мер, которые могут включать более широкий запрет на импорт российских энергоресурсов. Стоит отметь, что единой позиции по данному вопросу нет: Германия выступает против полного запрета, не исключая при этом возможности поиска альтернатив.

Уровни поддержки и сопротивления

На дневном графике полосы Боллинджера плавно разворачиваются в нисходящую плоскость: ценовой диапазон расширяется, оставаясь достаточно просторным для текущего уровня активности на рынке. Индикатор MACD снижается, сохраняя прочный сигнал на продажу (гистограмма располагается ниже сигнальной линии). Стохастик, напротив, удерживает сигнал на рост, располагаясь примерно в центре своей рабочей области и практически не реагируя на появление «медвежьей» динамики на торгах во вторник.

Уровни сопротивления: 1930.00, 1952.53, 1974.22, 2000.00.
Уровни поддержки: 1900.00, 1877.61, 1860.00, 1840.00.
================================================
Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

LiteForex Analitics. WTI Crude Oil: статистика по запасам толкает цены вверх

Текущая динамика

Сегодня в ходе азиатской сессии цены на нефть марки WTI Crude Oil показывают смешанную динамику, консолидируясь вблизи отметки в 114.00. Накануне инструмент продемонстрировал активный рост, отреагировав на перекрытие Россией поставок по казахстанскому нефтепроводу, а также на резкое сокращение запасов энергоносителя на складах в США. РФ объявила о повреждении трубопровода, который идёт в Казахстан, в результате урагана и закрыла экспортный терминал Каспийского трубопроводного консорциума в Чёрном море.

Статистика по запасам нефти и нефтепродуктов от Министерства энергетики США отразила сокращение запасов на 2,508 млн баррелей после роста на 4,345 млн баррелей за прошлый период, хотя аналитики ожидали сохранения слабого роста на уровне 0,114 млн баррелей. Запасы бензина упали на 2,9 млн баррелей, что превысило предварительные оценки рынка о сокращении на 2,0 млн баррелей.

Росту актива способствуют ожидания дальнейших ограничения на поставки российских энергоносителей в страны ЕС. 24–25 марта в Брюсселе состоится экстренный саммит лидеров стран региона, и в котором примет участие президент США Джо Байден. Ожидается, что американский лидер попытается оказать давление на Европу в вопросе введения эмбарго на поставки энергоресурсов из России. Впрочем, скептики отмечают, что появление полного запрета маловероятно, поскольку энергетический сектор еврозоны сильно зависит от текущих поставок газа и нефти, но какие-то новые ограничительные меры, вероятно, появятся.

Уровни поддержки и сопротивления

На дневном графике полосы Боллинджера незначительно снижаются: ценовой диапазон сужается, отражая появление смешанной динамики торгов в краткосрочной/среднесрочной перспективе. Индикатор MACD растёт, сохраняя прочный сигнал на покупку (гистограмма располагается выше сигнальной линии). Стохастик, приблизившись к своим максимальным отметкам, разворачивается в нисходящую плоскость, указывая на риски появления коррекционного снижения в ближайших временных интервалах.

Уровни сопротивления: 115.79, 118.00, 121.00, 126.34.
Уровни поддержки: 110.00, 107.67, 105.00, 103.00.
================================================
Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

LiteForex Analitics. EUR/USD: евро восстанавливается в конце недели

Текущая динамика

Европейская валюта показывает умеренный рост против доллара США в ходе азиатской сессии, восстанавливаясь после преимущественно «медвежьей» динамики торгов последних дней. Пара EUR/USD торгуется чуть выше средних уровней понедельника и готовится завершить неделю практически с нулевым результатом.

В центре внимания рынка находится саммит ЕС в Брюсселе, на котором сегодня, как ожидается, продолжится обсуждение новых пакетов санкций против российской экономики. Кроме того, могут быть рассмотрены детали реализации плана ЕС о постепенном отказе от энергоносителей из РФ. Накануне председатель Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен заявила, что Евросоюз готовит такой план с возможным сроком к 2027 году. Также ЕС рассматривает возможность централизованных закупок газа и других ресурсов, что, по мнению фон дер Ляйен должно положительно сказаться на стабильности цен.

Умеренную поддержку евро оказывает опубликованная вчера оптимистичная макроэкономическая статистика из Европы. Так, индекс деловой активности в производственном секторе Германии в марте от Markit снизился с 58,4 до 57,6 пункта, что оказалось лучше прогнозов рынка на уровне 55,8 пункта. Сектор услуг также сократился меньше ожидаемого: с 55,8 до 55 пунктов при прогнозе о падении до 53,8 пункта. Составной индекс деловой активности в производственном секторе в целом по еврозоне снизился с 55,5 до 54,5 пункта, опередив ожидания аналитиков на уровне 53,9 пункта.

Уровни поддержки и сопротивления

Полосы Боллинджера на дневном графике демонстрируют разворот в горизонтальную плоскость: ценовой диапазон практически не меняется, оставаясь достаточно просторным для нынешнего уровня активности на рынке. MACD растёт, сохраняя очень слабый сигнал на покупку (гистограмма располагается выше сигнальной линии). Стохастик демонстрирует похожую динамику, разворачиваясь вверх примерно в центре своей рабочей области.

Уровни сопротивления: 1.1051, 1.1100, 1.1150, 1.1185.
Уровни поддержки: 1.1000, 1.0957, 1.0900, 1.0860.
================================================
Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

LiteForex Analitics. USD/JPY: доллар США обновляет максимумы конца 2015 года

Текущая динамика

Доллар США продолжает уверенный рост в паре USD/JPY в ходе торгов в Азии, обновляя рекордные максимумы с декабря 2015 года и тестируя отметку 123.00 на пробой вверх. Дополнительную поддержку «быкам» оказывает волна неприятия риска, которая увеличивает спрос на валюты-убежища, а также высокая доходность казначейских облигаций США, которая достигла нового двухлетнего максимума на уровне 2,5%, прибавив более чем процентный пункт с начала декабря.

Кроме того, курс торгового инструмента укрепляется на фоне агрессивной риторики ФРС США, направленной на борьбу с рекордной за 40 лет инфляцией, которая по итогам февраля в годовом выражении достигла 7,9%. Регулятор запустил цикл повышения процентной ставки в этом месяце, а уже в мае может решиться скорректировать её сразу на 50 или даже 75 базисных пунктов. Также ожидается, что в ближайшее время ведомство начнёт сокращать собственный баланс, который, по последним оценкам, достигает 9 трлн долларов.

Иена получила импульс к росту после того, как Банк Японии заявил о готовности приобрести неограниченное количество 10-летних облигаций под 0,25%. Регулятор, в свою очередь, продолжает идти против основного тренда в вопросе ужесточения монетарной политики. Из-за низкой инфляции финансовые власти страны сохранили краткосрочную процентную ставку по депозитам коммерческих банков на уровне -0,1% годовых, а целевую доходность десятилетних гособлигаций — около нуля. Тем не менее, вышедшая в минувшую пятницу макроэкономическая статистика из Японии указала на ускорение инфляции в регионе Токио в марте с 1,0% до 1,3% при прогнозе 1,5%. По словам главы ведомства Харухико Куроды темпы роста потребительских цен могут достичь 2% в апреле или позднее, однако это не станет основанием для немедленной реакции со стороны чиновников.

Уровни поддержки и сопротивления

Полосы Боллинджера на дневном графике демонстрируют уверенный рост: ценовой диапазон расширяется, однако за развитием «бычьего» тренда в краткосрочной перспективе пока не успевает. MACD растёт, сохраняя прочный сигнал на покупку (гистограмма располагается выше сигнальной линии). Стохастик, приблизившись к максимальным отметкам, развернулся в горизонтальную плоскость, указывая на сильную перекупленность доллара США в сверхкраткосрочной перспективе.

Уровни сопротивления: 123.50, 124.00, 124.50, 125.00.
Уровни поддержки: 122.42, 122.00, 121.40, 120.50.
================================================
Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

LiteForex Analitics. NZD/USD: восходящий импульс начинает ослабевать

Текущая динамика

Новозеландский доллар показывает смешанную динамику торгов в паре с американской валютой на торгах азиатской сессии, консолидируясь вблизи поддержки на отметке 0.6900.

Накануне инструмент резко снизился, однако это было обусловлено лишь техническими факторами, а также надеждами рынка на то, что ФРС США ускорит ужесточение монетарной политики в ближайшее время. В частности, предполагается, что регулятор повысит процентную ставку в мае сразу на 50 базисных пунктов, а также запустит механизмы количественного ужесточения. Кроме того, доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США достигла многолетнего максимума на уровне 2,557% накануне, что сделало американскую валюту ещё более привлекательным активом для инвестирования.

Спрос на доллар США также поддерживается развитием военного конфликта в Украине. Участники торгов разочарованы переговорным процессом, который до сих пор не привёл к каким-либо результатам. В свою очередь, санкционное давление лишь усиливается, и Россия уже готовится принять ответные меры. В частности, президент РФ Владимир Путин обязал перевести все расчёты за газ в рубли, что многие европейские страны посчитали нарушением действующих контрактов. Кроме того, власти Шанхая, где проживает около 25 млн человек, ввели рекордный за два года локдаун из-за вспышки коронавируса. На время действия ограничений транспортное сообщение будет остановлено, большинство предприятий перейдут на удалённый режим работы. Эксперты считают, что продолжительная блокировка может повлиять на спрос на такие товары, как сырая нефть, а также угрожать обвалом мировой экономики.

Сегодня инвесторы ожидают публикации блока макроэкономической статистики из США. Среди прочего, стоит обратить внимание на индекс цен на жильё от S&P/CaseShiller за январь, а также мартовский показатель уровня доверия потребителей. Также в течение дня ожидается выступление главы ФРБ Нью-Йорка и члена FOMC Джона Вильямса.

Уровни поддержки и сопротивления

Полосы Боллинджера на дневном графике демонстрируют уверенный рост: ценовой диапазон сужается, отражая появление смешанной динамики торгов в краткосрочной перспективе. MACD снижается, сохраняя прочный сигнал на продажу (гистограмма располагается ниже сигнальной линии). Стохастик демонстрирует похожую динамику, однако линия индикатора быстро приближается к своим минимальным отметкам, указывая на риски перепроданности новозеландского доллара в сверхкраткосрочной перспективе.

Уровни сопротивления: 0.6924, 0.6960, 0.7000, 0.7050.
Уровни поддержки: 0.6866, 0.6840, 0.6795, 0.6766.
================================================
Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/