ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 11.12.14 г.

S&P 500

Новостной фон:
Индекс широкого рынка S&P 500 накануне обвалился под тяжестью распродаж на фоне падения цен на нефть и общих панических настроений из-за замедления роста экономики Китая и европейских проблем. Контракт на индекс упал почти на 23% от максимума 5 декабря и нашел поддержку на уровне 2023.80. Можно предположить, что, если сегодня данные по розничным продажам из Штатов окажутся на высоте, будет отскок вверх от локального минимума.

Техническая картина:
Если цена преодолеет уровень 2037.50, возможет локальный рост к следующему уровню сопротивления 2050.00. Объемы значительно упали, что указывает на снижения количества коротких позиций. Momentum находится у минимальных значениях и указывает на вероятность продолжения снижения.

Торговые рекомендации. Если контракт удержится выше отметки 2023.75, можно ожидать локального отскока вверх к 2037.50, а затем к 2050.00.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 11.12.2014 г.

Инфляционное давление в Германии и Франции отсутствует

Опубликованные утром данные по потребительской инфляции в Германии и Франции продолжают не радовать. В ФРГ инфляция остается у нулевой отметки с августа этого года. В годовом исчислении также низкий уровень 0.6%. А вот во Франции дела обстоят гораздо хуже. Показатель продемонстрировал снижение в ноябре на 0.2% против ее отсутствия в октябре. В годовом выражении потребительская инфляция снизилась до 0.4% против предыдущего значения в 0.5%.

Выход таких данных у лидеров зоны евро является очередным сигналом в пользу принятия решения по новым стимулам, которые должны включать в себя покупку суверенных облигаций. А это уже будет негативным фактором для европейской валюты, которая растет последние три дня на фоне закрытия длинных позиций по американской валюте.


Пара EURUSD находится на уровне 1.2452 (+0.04%), GBPUSD - 1.5683 (-0.20%), USDJPY - 118.23 (+0.35%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 12.12.2014 г.

Доллар получил поддержку благодаря сильным данным из Штатов

Более сильные чем ожидалось ноябрьские данные по розничным продажам в США несколько успокоили инвесторов показав им, что американская экономика продолжает чувствовать себя весьма и весьма неплохо. Они тем самым компенсировали негатив, который последние несколько торговых сессий довлел над рынками из-за страхов новой рецессии в мировой экономике.

Розничные продажи неожиданно выросли на 0.7%, что было больше прогноза повышения на 0.4% и самое главное выше октябрьского значения этого показателя, когда рост продаж составлял 0.5%. Ранее эксперты прогнозировали, что распродажи в «черную пятницу», которая следует по традиции в Штатах сразу за Днем Благодарения будет ниже, но они все-таки сумели поддержать цифры по данному показателю. Также порадовали рынки и данные по заявкам на пособие по безработице, которые вышли лучше прогноза и продемонстрировали снижение на 3 000 до 294 000 против прогноза роста на 2 000 до 299 000 и предыдущего значения в 297 000.

Хорошие данные оказали поддержку не только американскому фондовому рынку, но в целом европейскому и на утренних азиатских торгах это позволяет подрастать индексам, Японии, Гонконга и Кореи. Пока только отстают китайские, так как игроки ожидают выхода цифр по промышленному производству в Китае, которые будут представлены в 8.30 МСК. Если данные окажутся лучше прогноза, это может в значительной степени нивелировать опасения, связанные с состоянием китайской экономики и поддержать настроения инвесторов, что будет способствовать росту оптимизма в целом в мире и несомненно должно оказать влияние на американский долговой рынок резкое снижение доходности по облигациям которого было вызвано уходом инвесторов от риска. Это в свою очередь привело к снижению котировок американского доллара на валютном рынке против основных валют, особенно против евро и иены, по которым происходила активная фиксация прибыли.

Но негативная динамика на рынке сырой нефти продолжает делать свое «черное дело» вызывая опасения, что инфляция в Штатах упадет, также так и в еврозоне. Если в первом случает можно говорить лишь о негативном влиянии на темпы роста, то в отношении ситуации в Европе следует с большой долей вероятности утверждать, что это в значительной степени будет повышать риски дефляции и, скорее всего, приведет к тому, что власти ФРГ «сломаются» и не будут возражать против того, чтобы ЕЦБ начал активно скупать корпоративные облигации для стимулирования повышения инфляции. А это уже в свою очередь однозначно должно привести к тому, что единая валюта окажется под сильным давлением в первую очередь против американского доллара.

Сегодня следует обратить внимание на публикацию данных по инфляции среди стран лидеров зоны евро, на цифры по промышленному производству в еврозоне в целом и на значения индекса цен производителей и Мичиганского университета в Штатах.

Если данные из Европы будут по-прежнему оставаться слабыми, а в Штатах наоборот, как минимум неплохими – это будет хорошим позитивом для доллара США, так как будет очередным сигналом для ФРС исключить фразу о том, что «ставки будут оставаться на низком уровне продолжительный период времени», когда в среду, после заседания по монетарной политике, станет доступным для рынков позиция Федрезерва.

Главное в новостях (время московское):
10:00 Германия Индекс оптовых цен ноябрь - прогноз 0,3% м/м; предыдущее значение -0,6% м/м
12:30 Великобритания Расходы на строительство октябрь - прогноз 0,8% м/м; предыдущее значение 1,8% м/м
13:00 Еврозона Промышленное производство октябрь - прогноз 0,2% м/м; предыдущее значение 0,6% м/м
13:00 Еврозона Изменение занятости 3 кв. 2014 - прогноз 0,2% кв/кв 0,2% кв/кв
13:00 Великобритания Индекс опережающих индикаторов от СВ октябрь предыдущее значение -0,4% м/м
16:30 США Индекс цен производителей ноябрь - прогноз -0,1% м/м; предыдущее значение 0,2% м/м
16:30 США Базовый индекс цен производителей ноябрь - прогноз 0,1% м/м; предыдущее значение 0,4% м/м
17:55 США Предварительный индекс потребительских настроений от Мичиганского университета декабрь - прогноз 89,6; предыдущее значение 88,8
17:55 США Предварительные инфляционные ожидания от Мичиганского университета декабрь предыдущее значение 2,8%

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 12.12.14 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара находится под давлением по причине ожидания, что ФРС даст сигнал о повышении ставок на следующей неделе, но ее снижение сдерживается очередным падением доходностей по государственным облигациям США.

Техническая картина:
Цена расположена на центральной линии полос Боллинджера, ниже ЕМА 5, ЕМА 13, а также SMA 100 и SMA 200. RSI находится над линией в 50% и движется горизонтально. Стохастики развернулись вверх и дают сигнал на покупку. MACD выше нулевой отметки, но демонстрирует ослабление роста. Осцилляторы противоречат друг другу.

Торговые рекомендации. При прорыве отметки 1.2370 необходимо пару продавать с локальной целью 1.2300.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 12.12.2014 г.

Китайские данные были валютным рынком проигнорированы

Смешанные данные из Китая, которые были опубликованы сегодня утром не оказали существенного влияния на валютные рынки, но поддержали китайский фондовый рынок. Промышленное производство в «поднебесной» продолжает устойчиво снижаться с июля 2011 года на фоне затянувшегося мирового финансового кризиса. Показатель продемонстрировал снижение до 7.2% против роста в ноябре 2013 года на 7.7%. Но также вышедшие данные по инвестициям в основной капитал оказались лучше прогноза 15.8%, но несколько меньше, чем это было годом ранее 15.9%. А вот индекс розничных продаж действительно порадовал, выйдя на уровне 11.7% против значения в 11.5% за предшествующий период.

Китайские данные статистики позитивно повлияли на настроения рынка, что должно несколько снизить негативные ожидания в отношении роста мировой экономики, на перспективы которой оказывают влияние цены на сырую нефть.

Пара EURUSD находится на уровне 1.2398 (-0.06%), GBPUSD - 1.5726 (-0.03%), USDJPY - 118.75 (+0.06%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 15.12.2014 г.

Доллар стоит перед вероятностью хорошего рождественского ралли

Прошедшая неделя оказалась довольно волатильной и в целом привела к небольшому ослаблению американского доллара. Основной причиной этого было резкое падение доходностей по государственным облигациям США на фоне продолжающегося перетока капиталов не только с развивающихся рынков, но и из еврозоны в Штаты.

Инвесторы всю неделю продолжали оценивать его перспективы, предполагая каким будет результат последнего декабрьского заседания Федрезерва, которое пройдет 16-17 числа. И по мнению рынка на этом заседании может быть исключена из коммюнике важная фраза о том, что ставки будут удерживаться на минимальных значениях продолжительный период времени. Она в течение последнего года, после объявления ФРС решения о начале сокращения объемов выкупа активов на 10 млрд долларов в месяц, поддерживала в участниках рынка склонность к покупке акций, а также государственных облигаций, позволяя игрокам плавно перестроится к тому, что уже в новом 2015 году произойдет первое повышение ключевой процентной ставки после последнего увеличения 9 лет назад.

Данные экономической статистики, которые выходили в последнее время, включая цифры по ВВП, безработице, месячным приростам нового количества рабочих мест и наконец розничные продажи, явно укрепляют ожидания рынка, что действительно ЦБ США может ее исключить из своего лексикона, тем самым дав довольно четкий и ясный сигнал о своей решимости пойти на ужесточение денежно-кредитной политики в новом году. Если это произойдет, то доллар получит хорошую поддержку и закончит год уверенным рождественским ралли против основных валют.

Это событие будет важным с точки зрения перспектив американской валюты, которая, вероятнее всего, продолжит укрепляться и в начале нового года, так как укрепит рынки в уверенности, что, примерно, через шесть месяцев после декабрьского заседания произойдет первое повышение ставок в США.

В тоже время участники рынка ожидают, что ЕЦБ в начале нового года наоборот объявит об очередных мерах стимулирования, которые, судя по всему, будут включать покупки суверенных облигаций, что окажет несомненно негативное влияние на единую валюту и будет способствовать ее снижению в первую очередь против доллара США из-за ожиданий диаметрального расхождения в монетарных политиках.

Главное в новостях (время московское):
11:15 Швейцария Индекс цен производителей ноябрь - прогноз 0,2% м/м; предыдущее значение -0,1% м/м
14:00 Германия Выход ежемесячного доклада Бундесбанка
14:00 Великобритания Индекс ожидаемого объёма заказов в промышленности от CBI декабрь - прогноз 3; предыдущее значение 3
16:30 США Производственный индекс по данным Федерального резервного банка Нью-Йорка декабрь - прогноз 12,1; предыдущее значение 10,2
17:15 США Использование производственных мощностей ноябрь - прогноз 79,4%; предыдущее значение 78,9%
17:15 США Изменение объема промышленного производства ноябрь - прогноз 0,8% м/м; предыдущее значение -0,1% м/м
18:00 США Индекс рынка жилья от NAHB декабрь - прогноз 59; предыдущее значение 58

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets