ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 05.12.14 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара консолидируется в ожидании публикации данных с рынка труда США. Если они выйдут не хуже прогноза в 225 000 или во всяком случае выше предыдущего значения показателя – 214 000 доллар должен будет получить поддержку и пара снизиться.

Техническая картина:
Цена находится у центральной линии полос Боллинджера, выше ЕМА 5, ЕМА 13, но ниже SMA 100 и SMA 200. RSI движется горизонтально чуть ниже уровня в 50%. MACD указывает на вероятность движения вниз. MACD все еще демонстрирует попытку расти. В целом осцилляторы противореча друг другу.

Торговые рекомендации. Продаем пару на хороших данных по занятости в Штатах с вероятными целями 1.2300, а затем 1.2240-50.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 05.12.2014 г.

Иена, вероятно, продолжит падать и далее против доллара США

Пара доллар США/иена продолжает уверенно держаться выше уровня в 120.00. Инвесторы ожидают, что сегодня будут опубликованы сильные значения показателей по безработице в Штатах, что значительно усиливает позиции доллара из-за перспектив повышения краткосрочных ставок в следующем 2015 году.
Такая позиция является вполне оправданной, так как существует реальная вероятность расхождения в денежно-кредитных политиках ФРС и Банка Японии. Если от первой ждут нормализации монетарной политики с повышением ставок, то вторая наоборот остается в объятьях мягкой денежно-кредитной политики, которая судя по всему продлится значительный период времени.

Если сегодня цифры из Штатов не подкачают, можно будет ожидать дальнейшего укрепления пары, для которой ближайшей целью является отметка 122.00 иен за доллар.

Пара EURUSD находится на уровне 1.2367 (-0.08%), GBPUSD - 1.5644 (-0.18%), USDJPY - 120.27 (+0.40%). Индекс доллара находится на уровне 88.82 (+0.18%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 08.12.2014 г.

Данные с рынка труда США вселили в инвесторов оптимизм

Доллар США закончил неделю на весьма позитивной ноте благодаря очень хорошим значениям с рынка труда. Американские фондовые индексы получили импульс к росту, закрывшись на положительной территории, а доходности по государственным облигациям резко выросли. Доходность бенч Марка 10-летних трежерис поднялась выше уровня в 2.30%, протестировав уровень 2.32%.

Неожиданно сильные данные с американского рынка труда, похоже, возвращают инвесторам уверенность в том, что повышение краткосрочных процентных ставок в Штатах уже не за горами, а, возможно, даже это произойдет раньше, чем предполагается. В ноябре американские работодатели активнее создавали новые рабочие места в количестве 321 000, что является самым большим с июня 2010 года. Прирост оказался значительным при ожиданиях роста по консенсус прогнозу в 230 000. Коэффициент безработице остался на уровне 5.8%.

Такие сильные данные очень гармонично вписываются с другими экономическими показателями – ВВП, производственными индексами и даже инфляцией, которая потихоньку подрастает, в общую канву ожиданий, связанных с началом процесса нормализации денежно-кредитной политики. Вполне вероятно, что на последнем в этом году заседании ФРС, которое пройдет 16-17 декабря из лексикона ЦБ, а также его главы Дж. Йеллен будет убрана пресловутая фраза о том, что «низкие процентные ставки будут оставаться продолжительный период времени». Если так произойдет, то это будет важным изменением в настроении самого Центрального банка США и ярким сигналом того, что он приближается к реальному решению повысить ставки впервые с начала ипотечного кризиса 2008 года. Это будет хорошим сигналом для инвесторов, ставящих на рост доллара.

Если оценивать перспективы основных валютных пар против американского доллара, то можно предположить, что наиболее слабыми звеньями будут оставаться иена и единая европейская валюта. Слишком велики перспективы расхождения в монетарных политиках Японии и еврозоны с одной стороны и США с другой. Если в Штатах ожидается повышение процентных ставок в 2015 году в русле нормализации денежно-кредитной политики, то в Японии это расхождение уже налицо в виде проведения беспрецедентной программы по стимулированию экономики, а в еврозоне все только, похоже, начнется в начале следующего года. В прошлый четверг М. Драги, президент ЕЦБ, дал понять, что после оценки результатов программ TLTROи ABS, которые были приняты ранее, будет принято или нет решение о начале широкомасштабной программы по покупке активов, включая суверенные облигации стран еврозоны и даже США. Будет ли это сделано или нет время покажет, но сейчас ясно одно, что экономика еврозоны находится в крайне плачевном состоянии и, если ЕЦБ решится на радикальные меры, это приведет к продолжению падения единой валюты против доллара.

Сегодня день не богат на важную экономическую статистику, поэтому, вероятнее всего, после бурных событий прошлой недели рынок будет консолидироваться, настраиваясь на результат заседания ФРС, которое пройдет через неделю.

Главное в новостях (время московское):
10:00 Германия Промышленное производство октябрь – прогноз 0,2% м/м; предыдущее значение 1,4% м/м
11:15 Швейцария Индекс потребительских цен ноябрь – прогноз 0,0% м/м; предыдущее значение 0,0% м/м
11:15 Швейцария Розничные продажи октябрь – прогноз 0,9% м/м; предыдущее значение 0,3% м/м
12:30 Еврозона Индекс доверия в деловой среде от Sentix декабрь – прогноз -9,9; предыдущее значение -11,9
в течение дня Еврозона Встреча Еврогруппы
16:15 Канада начало строительства ноябрь – прогноз 201,000; предыдущее значение 184,000
16:15 Канада Разрешения на строительство октябрь – прогноз 2,1% м/м; предыдущее значение 12,7% м/м
18:00 США Индекс состояния рынка труда ноябрь предыдущее значение 4,0

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 08.12.14 г.

USDJPY

Новостной фон:
Пара остается в глобальном восходящем тренде, поддерживаемая ожиданием повышения ставок в Штатах и явным расхождением в монетарной политике Японии и США. Возможно, перед тестированием уровня 122.00 и дальнейшего ее движения к 123.80, она скорректируется вниз на 23% по Фибоначчи.

Техническая картина:
Цена выше центральной линии полос Боллинджера, выше ЕМА 5, ЕМА 13, а также SMA 100 и SMA 200. RSI и стохастики расположены в зоне перекупленности и указывают на вероятность разворота вниз. MACD демонстрирует ослабление роста. Осцилляторы подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации. Ожидаем коррекционного движения вниз, вероятно, к 120.75 или даже к 120.00, от этих уровней ее следует покупать с локальными целями 122.00 и 123.80.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 08.12.2014 г.

Инвесторы голосуют за доллар, продавая гособлигации США

После бурных событий прошлой недели инвесторы, похоже, начинают сосредотачивать свое внимание на декабрьском заседании ФРС. Это будет очень важно событие не только для валютного рынка, но и в целом для мировых финансовых рынков. Существует высокая вероятность того, что Федрезерв откажется от формулировки удержания процентных ставок на низком уровне «продолжительный период времени». Если это произойдет, то можно говорить о том, что решение повышать ставки в новом году будет практически однозначным. Это должно будет усилить позиции американского доллара.

Динамика долгового рынка США явно на это указывает. Доходности по американским облигациям продолжают расти, что является сильным сигналом ожиданий роста ставок. Бенч Марк 10-летние трежерис уверенно торгуются выше отметки в 2.34%. В лидерах роста сегодня доходность 5-летних госбумаг, которые прибавляют 1.78% от уровня закрытия пятницы.

Пара EURUSD находится на уровне 1.2259 (-0.18%), GBPUSD - 1.5563 (-0.14%), USDJPY - 121.22 (-0.18%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 09.12.2014 г.

Рынок консолидируется перед заседанием ФРС

Отсутствие важных статистических данных привело к тому, что на валютном рынке наступило фактическое затишье. Участники рынка неагрессивно, но частично фиксировали прибыль по американскому доллару. В то же время на рынке продолжаются дискуссии о том, как повлияют на фразу «значительный период времени» в отношении удержания процентных ставок на низком уровне последние сильные данные с рынка труда. Ранее, практически год назад, когда еще предыдущий глава ФРС Б. Бернанке начал говорить о вероятность изменений в денежно-кредитной политике на фоне улучшения состояния экономики, вошла в обиход эта фраза, которая позволяла инвесторам «плавно» выходить из программы количественное смягчение.

Сокращая объемы последней программы QE Федрезерв на каждом заседании заверял инвесторов, что ставки будут оставаться на низком уровне значительный период времени. Тем самым он оставлял себе шанс возврата назад, если вдруг восстановление экономики дало бы сбой. Но этого не произошло. Экономика растет и чувствует себя очень даже неплохо и это на фоне европейских проблем и некоторого замедления в Азии. Безработица за последний год упала с отметки в 7.0% до 5.8%, что является значительным достижением.

И вот последняя программа QE осталась в истории, напомним, в октябре ФРС ее окончательно закрыла, а фраза на последнем заседании все еще присутствовала наряду с четкими сигналами о том, что уже в следующем году ставки могут быть повышены, если экономика продолжит расти. Этот явный диссонанс должен исчезнуть, так как невозможно говорить о начале нормализации денежно-кредитной политики и при этом констатировать факт низких процентных ставок неопределенный период времени. Поэтому, если следовать логике, уже на последнем в этом году заседании, которое пройдет 16-17 декабря, эта фраза может исчезнуть и, если это произойдет, то можно уже говорить о том, что Федрезерв сделал выбор в пользу повышения краткосрочных ставок в новом 2015 году. А это означает продолжение глобального укрепления американского доллара на рынках против всех основных валют, да не только против них, на фоне сильного экономического роста в Штатах.

Оценивая значительность предстоящего заседания ФРС и отсутствие важной экономической статистики, можно предположить, что сегодня рынок продолжит в целом консолидироваться с небольшим ослабление доллара.

Главное в новостях (время московское):
10:00 Германия Сальдо торгового баланса октябрь - прогноз 18,1 млрд. евро; предыдущее значение 18,5 млрд. евро
12:30 Великобритания Производство в обрабатывающем секторе октябрь - прогноз 0,2% м/м; предыдущее значение 0,4% м/м
12:30 Великобритания Промышленное производство октябрь - прогноз 0,3% м/м; предыдущее значение 0,6% м/м
в течение дня Еврозона Встреча ECOFIN
15:30 США Индекс деловой активности в малом бизнесе от NFIB ноябрь - прогноз 96,6; предыдущее значение 96,1
18:00 Великобритания Прогноз прироста ВВП от NIESR ноябрь - предыдущее значение 0,7%
18:00 США Число открытых вакансий от JOLTS октябрь - прогноз 4,81 млн.; предыдущее значение 7,74 млн.
18:00 США Индекс экономического оптимизма IBD/TIPP декабрь - прогноз 47,2; предыдущее значение 46,4
18:00 США Оптовые запасы октябрь - прогноз 0,1% м/м; предыдущее значение 0,3% м/м

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets