ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 26.02.2015 г.

Доллар вырастет на фоне хороших данных из США

После двухдневных заседаний главы ФРС Дж. Йеллен на Банковском комитете в Сенате и в Конгрессе США рынок заметно охладел к вероятному факту повышения ставок в Штатах в июне этого года. Руководитель ЦБ поставила с полной ясностью зависимость ужесточения денежно-кредитной политики от поступающей информации по экономике страны – в первую очередь от грядущего состояния рынка труда и инфляции. Поэтому сегодня и завтра все внимание рынков будет сосредоточено на публикации данных по инфляции, заказам на товары длительного пользования и ВВП.

Ожидается, что сегодня выйдут январские данные по потребительской инфляции и заказам на товары длительного пользования несколько лучшие в месячном выражении, чем за декабрь. В тоже время предполагается, что количество заявок на пособие по безработице вырастет до 290 000 с 283 000, но по-прежнему останется ниже порогового уровня в 300 000. Если цифры по этим показателям выйдут в русле прогноза или даже несколько лучше – это придаст некоторый импульс доллару, так будет четко укладываться в комментарий Йеллен, в котором она дала понять, что действия Федрезерва, связанные с повышением ставок будут увязываться с данными по экономике.

Некоторое оживление инфляционных показателей действительно может произойти, так как с момента последней публикации данных в январе цены на сырую нефть выросли более чем на 20%, тем самым способствуя росту цен на энергоносители, а ведь это один из важнейших факторов, как указывала дважды Йеллен во вторник и в среду в своих выступлениях, оказывающих давление на инфляционные показатели. Позитивные данные вернут на рынок прежние ожидания повышения ставок. Прогнозируется, что в месячном исчислении потребительская инфляция может подрасти на 0.1% в январе против ее отсутствия в декабре. Ежегодное значение останется на отметке 1.6%. Дополнительным позитивом для ставящих на доллар инвесторов станут хорошие данные на товары длительного пользования, которые, как предполагается, должны подрасти в январе на 0.5% против снижения в декабре на 0.8%. И если еще заявки на пособие по безработице окажутся в русле прогноза, а самое главное ниже отметки в 300 000 – это может стать локальным толчком для укрепления американской валюты.

Дополнительным положительным фактором для доллара могут стать и цифры по реальной заработной плате, которая, как ожидается, должна вырасти на 0.3% в январе против роста в декабре на 0.2%.

Резюмируя все выше описанное, можно заметить, что, если все указанные данные выйдут в русле прогнозов или даже лучше – это будет позитивным фактором для американской валюты, которая может получить локальную поддержку в первую очередь против евро и иены, которые уже целый месяц торгуются в очень узком диапазоне, на фоне повышения ожиданий по ставкам в Штатах.

Главное в новостях (время московское):
10:00 Германия Индекс настроения потребителей от Gfk февраль - прогноз 9,6; предыдущее значение 9,3
11:55 Германия Изменение числа безработных январь - прогноз -10 000; предыдущее значение -9 000
12:30 Великобритания Пересмотренные данные по изменению ВВП 4 кв. 2014 - прогноз 0,5% кв/кв; предыдущее значение 0,5% кв/кв
12:30 Великобритания Предварительные данные по капитальным вложениям 4 кв. 2014 - прогноз 2,3% кв/кв; предыдущее значение -1,4% кв/кв
16:30 Канада Базовый индекс потребительских цен январь - прогноз 0,1% м/м; предыдущее значение -0,3% м/м
16:30 Канада Индекс потребительских цен январь - прогноз -0,3% м/м; предыдущее значение -0,7% м/м
16:30 США Индекс потребительских цен январь - прогноз -0,6% м/м -0,4% м/м
16:30 США Базовый индекс потребительских цен январь - прогноз 0,1% м/м; предыдущее значение 0,0% м/м
16:30 США Число первичных заявок на пособие по безработице 16-22 февраля - прогноз 290 000; предыдущее значение 283 000
16:30 США Заказы на товары длительного пользования без учета транспорта январь - прогноз 0,6%; предыдущее значение м/м -0,8% м/м
16:30 США Заказы на товары длительного пользования январь - прогноз 1,7% м/м; предыдущее значение -3,3% м/м
21:00 США Выступление президента ФРБ Атланты Денниса Локарта

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 26.02.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара остается в узком диапазоне в ожидании выхода данных статистики из США, которые, если окажутся не хуже прогноза могут локально подтолкнуть доллар к росту против евро в сложившемся диапазоне.

Техническая картина:
Цена находится чуть выше уровня разворота PIVOT 1.1360, оставаясь в диапазоне 1.1270-1.1440. Объемы заметно упали перед открытием торгов в Европе. Momentum показывает на продолжение ослабления роста.

Торговые рекомендации. Мы считаем предпочтительным продажи пары на фоне хороших данных из Штатов. Продаем пару при пресечении уровня 1.1360 с локальной целью 1.1270.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 26.02.2015 г.

Рынок ожидает данные из США

Опубликованные данные индекса потребительского климата Германии оказались лучше прогноза и показали рост до 9.7 пункта против прогноза в 9.5 пункта и предыдущего значения в 9.3. Но они не смогли оказать поддержки единой валюте, так как во многом улучшение в немецкой экономике уже учтено цена, а внимание инвесторов полностью сосредоточено ан выходе сегодня большого пакета статистики по экономике США.

Основная валютная пара евро доллар торгуется в середине диапазона 1.2770-1.1440 и, если данные из США окажутся не хуже прогнозов – это должно будет подтолкнуть пару к нижней границе этого диапазона.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1362 (+0.02%), GBPUSD - 1.5525 (-0.02%), USDJPY - 118.73 (-0.10%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 27.02.2015 г.

Доллар может иметь потенциал для продолжения ралли

Опубликованные в четверг данные по экономике США вернули на финансовые рынки ожидания повышения ставок в середине текущего года. Если на фоне комментариев главы ФРС Дж. Йеллен во вторник и среду инвесторы, ставящие на рост доллара, начали сомневаться в том, что ЦБ будет твёрд в своих намерениях, то после выхода данных по потребительской инфляции и заказам на товары длительного пользования в Штатах эти сомнения были значительно развеяны.

Базовый индекс потребительской инфляции в январе вырос на 0.2% против прогноза роста на 0.1% и его отсутствие в декабре. Базовые заказы на товары длительного пользования хоть и показали несколько меньший рост 0.3% против прогноза повышения на 0.5%, но это значение были все-таки выше предыдущего, которое было отрицательным -0.9%. Особенно явно порадовали инвесторов, ставящих на доллар ежемесячные цифры на заказы длительного пользования, которые в январе сильно выросли, прибавив 2.8% против прогноза роста на 1.7% и негативного отрицательного значения в декабре -3.7%. Также важным оказалось повышение реальной заработной платы в январе на 1.2% против роста в декабре на 0.1%.

Эти данные четко укладывались в последние слова Йеллен о том, что что экономика растет и слабый темп повышения инфляции временен. Опираясь на последние слова Йеллен, которая говорила, что при принятии решения по ставкам Федрезерв будет опираться на данные статистики, рынок однозначно воспринял данные, как очередной сигнал приближающий повышение ставок в июне этого года.

Дополнительным поддерживающим фактором были комментарии членов ФРС Булларда, Уильямса, а также Местер и Фишера, которые в целом высказывались за повышение ставок в этом году, указывая на позитивное состояние национальной экономики.

Сегодня рынок будет с нетерпением ждать публикации цифр по ВВП США, а также индекса настроений потребителей от Мичиганского университета. Прогноз квартального ВВП несколько ниже медианного значения этого года в 2.1%, но в целом позитивный и, если он окажется в русле прогноза или даже лучше, скорее всего, это будет позитивно оценено рынком, так как это будет закрепляющий факт уже случившегося, а рынок всегда ориентируется на ожидания. Также будут важны значения данных по потребительским расходам. Предполагается, что они останутся без изменений на уровне в 4.3%, но, если они покажут рост – это будет очередной позитивный сигнал наряду с сильными данными от Мичиганского университета и это однозначно поддержит доллар.

Главное в новостях (время московское):
10:00 Германия Индекс цен на импорт январь - прогноз -0,8% м/м; предыдущее значение -1,7% м/м
в течение дня Германия Предварительные данные по индексу потребительских цен февраль - прогноз 0,6% м/м; предыдущее значение -1,1% м/м
11:00 Швейцария Индекс опережающих индикаторов от Kof февраль - прогноз 89,1; предыдущее значение 97,0
16:30 США Предварительные данные по изменению ВВП 4 кв. 2014 - прогноз 2,1%; предыдущее значение 2,6%
16:30 США Предварительные данные по дефлятору ВВП 4 кв. 2014 - прогноз 0,0% кв/кв; предыдущее значение 0,0% кв/кв
17:45 США Индекс деловой активности в Чикаго февраль - прогноз 58,4; предыдущее значение 59,4
18:00 США Изменение количества незавершенных продаж на рынке жилья январь - прогноз 2,5% м/м; предыдущее значение -3,7% м/м
18:00 США Пересмотренные данные по индексу уверенности потребителей от Университета Мичигана февраль - прогноз 94,2; предыдущее значение 98,1
18:00 США Пересмотренные данные по инфляционные ожидания по данным Университета Мичигана февраль предыдущее значение 2,5%

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 27.02.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара торгуется ниже ключевой отметки 1.1220 и, если она не вырастет выше нее и данные из США окажутся не хуже прогнозов – это может привести к продолжению снижения к минимуму от 26 января 1.1100.

Техническая картина:
Цена находится уверенно ниже линий индикатора Alligator, что указывает на устойчивое локальный снижение. Индикатор АО удерживается выше нулевой отметки, но от рисовал восходящую гистограмму. АС все еще остается в нисходящей фазе. Balance Volume (OBV) подросла, но демонстрирует ослабление повышения.

Торговые рекомендации: Продаем пару на фоне хороших данных из США с локальной целью 1.1100. Но если данные окажутся слабее, и цена вырастет выше отметки 1.1220, тогда существует вероятность локальной коррекции к 1.1270.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 27.02.2015 г.

Доллар показывает свою силу

Единая валюта не реагирует на хорошие данные индекса импортных цен в Германии, а также повышение потребительских расходов на 0.6% во Франции. Это можно объяснить тем, что евро остается под давлением по причине двух факторов. С одной стороны, это фактор начала покупок государственных облигаций ЕЦБ в марте, что будет увеличивать баланс ЕЦБ и негативно влиять на курс евро, а с другой стороны, позитивные данные из Штатов, которые были опубликованы в четверг усилили ожидания повышения ФРС ставок летом текущего года.

Также, вероятно, поддерживающей доллар причиной является ожидание хороших данных по занятости в Штатах. Прогнозируется снижение коэффициента безработицы до 5.6% с 5.7% и высокое количество новых рабочих мест в районе 243 000.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1221 (+0.21%), GBPUSD - 1.5390 (-0.09%), USDJPY - 119.30 (-0.10%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets