ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 16.02.2015 г.

Фунт получил шанс немного подрасти против доллара США

Пока евро остается под давлением и никак не может воспользоваться паузой во временной слабости американской статистики, которая во многом происходит из погодных условий в Штатах, британский фунт, окрылённый новыми надеждами на то, что уже в 2016 году может быть произведено первое повышение процентных ставок растет против американского доллара.

Последнее выступление главы Банка Англии Марка Карни было довольно оптимистичным, а опубликованный отчет по инфляции оставил надежды инвесторам на то, что вслед за повышением ставок ФРС в этом году следующим ЦБ, который решится на это будет ЦБ Великобритании.

Что же касается единой европейской валюты, то она по-прежнему находится под воздействием неопределенности связанной с ситуацией вокруг Греции. Напомним, что новые греческие власти добиваются от тройки кредиторов – МВФ, еврокомиссии и ЕЦБ списания части своего государственного долга в размере в 176 млрд евро на 100 млрд евро. Те в свою очередь сопротивляются и, хотя ЕЦБ открыл возможность для финансирования греческих банков отсутствие решения этой проблемы может стать причиной дефолта Афин уже в марте этого года и выхода этой страны из европейского валютного союза. Такое развитие событий должно будет во всяком случае локально обвалить евро, чего, конечно же, постараются избежать евро чиновники.

Опубликованные в пятницу данные индекса настроений потребителей от Мичиганского университета оказались хуже прогноза 93.6 пункта против 98.1 пункта месяцем ранее. Но несмотря на такую слабость в цифрах по большому счету не следует их рассматривать действительно как плохие, а всего лишь как коррекцию, вероятно, на фоне суровых погодных условий на Североамериканском континенте, где второй год подряд зима ставит антирекорды.

Следует обратить внимание, что в феврале 2008 года последнего предкризисного, когда экономическая ситуация в Штатах уже начала ухудшаться, этот индекс вышел на уровне в 70.8 пункта и с тех пор за исключением провала в середине 2012 года он только неуклонно рос и достиг в январе этого года отметки в 98.2 пункта. В целом подобная картина отмечается и в других важных показателях за исключением инфляции, но Федрезерв ожидает от нее повышения на фоне роста заработных плат и соответственно увеличения расходов домохозяйств уже в этом году. Поэтому оценивая перспективы повышения ставок следует заметить, что, скорее всего, решение их повысить будет принято летом этого года, что конечно же, будет позитивом для доллара и не позволит ему значительно снизиться против основных валют.

Его краткосрочное ослабление, которое отмечается в феврале следует рассматривать, как временное, которое может быть хорошей причиной для его покупки в первую очередь против евро, на который в марте начнет негативно влиять начало покупок государственных облигаций ЕЦБ.

Сегодня в США будет выходной день, поэтому активность инвесторов вероятно будет низкой. Участники рынка буду внимательно следить за продолжение переговоров между Афинами и кредиторами на заседании Еврогруппы. Любые позитивные слухи будут локально подталкивать евро вверх.

Главное в новостях (время московское):
13:00 Еврозона Сальдо торгового баланса декабрь - прогноз 21,3 млрд евро; предыдущее значение 20,0 млрд евро
в течение дня Еврозона Встреча Еврогруппы
14:00 Германия Публикация ежемесячного отчета ЦБ Германии
В США выходной- День президента, финансовый рынок закрыт

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 16.02.15 г.

GBPUSD

Новостной фон:
Пара продолжает расти благодаря оптимистическим ожиданиям того, что уже в 2016 году Банк Англии пойдет на первое повышение ставок в Великобритании. Также на пару хорошо влияет некоторое ослабление доллара на валютных рынках.

Техническая картина:
Цена находится уверенно выше линий индикатора Alligator, что указывает на устойчивый локальный рост. Индикатор АО удерживается выше нулевой отметки равно, как и АС. Balance Volume (OBV) указывает на достижение локального максимума.

Торговые рекомендации: Вероятно пара попробует протестировать отметку 1.5500, который является сильным уровнем сопротивления, прорыв которого может привести к росту к 1.5585. Но прежде чем цена попробует это сделать, есть вероятность коррекции вниз к 1.5355.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 16.02.2015 г.

Рынок ждет новостей по Греции

В понедельник на фоне выходного дня в Штатах активность на рынках заметно снизилась. Отсутствие важных данных по американской экономике заставляет игроков проявлять осторожность, поэтому, если не будет никаких новостей по Греции рынок будет и далее консолидироваться.

Сегодня в 13.00 будет опубликован торговый баланс по еврозоне. Прогнозируется, что он вырос в декабре до 20.5 млрд евро против 20 млрд евро в ноябре. Это может оказать кратко срочную, но незначительную поддержку евро.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1418 (+0.25%), GBPUSD - 1.5413 (+0.12%), USDJPY - 118.56 (-0.15%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 17.02.2015 г.

Евро упал на новостях по Греции

Неудачные переговоры Афин с Еврогруппой в понедельник несколько разнообразили рыночную картину, которая отличалась низкой активностью на фоне выходного дня в США.

В очередной раз переговоры между евро чиновниками и греческими представителями не увенчались успехом. Министр иностранных дел Греции Я. Фаруфакис предложил от лица Афин текст договора, в котором предлагалось воздержаться от проведения собственной шести месячной программы, он был затем в одностороннем порядке заменен главой Еврогруппы Й. Дайсселблумом. Текст от Еврогруппы содержал старые обязательства Греции перед кредиторами, к которым присовокуплялись туманные обещания. На фоне этих событий греки сообщили, что исключают возможность заключения соглашения основанного на продлении программы помощи. По сути переговоры были завершены даже не начавшись. Представители тройки кредиторов остались на прежней позиции в отношении решения проблем государственного долга Греции.

Такие новости оживили уже «засыпающий» рынок и оказали локальное давление на единую валюту, которая упала в моменте против доллара США на одну фигуру, против иены и стерлинга чуть менее. Несмотря на то, что объемы на рынке были предельно низкие такая реакция рынка на отсутствие договоренностей уже во второй раз, является показательной. Евро чиновники и представители Греции заявили о возможности конструктивных переговоров в эту пятницу, что несколько снизило градус напряженности и позволило евро частично восстановиться.

Несмотря на все разговоры на рынке о том, что греческая проблема не окажет существенного влияния на евро вчерашняя реакция является очень показательной. Если грекам и тройке кредиторов все-таки не удастся договориться до конца месяца это приведёт к тому, что Афины будут не только не способны обслуживать свой долг, но не будут иметь средств, что приведет страну к дефолту.

Оценивая такой вариант развития событий сложно представить, что может произойти в реальности, если вдруг Афины объявят дефолт, но можно с большой уверенностью говорить, что единая валюта окажется если и локально, то под сильным давлением из-за опасения, что Греция выйдет из зоны евро.

Помимо греческих событий рынок сегодня будет внимательно следить за публикацией данных по потребительской инфляции в Британии. Предполагается ее рост в январе на 0.3% против роста в декабре на 0.5%. Такие цифры вряд ли окажут положительное влияние на стерлинг. Также выйдут данные от Института ZEW индекса экономических настроений в Германии и еврозоне, которые должны вырасти соответственно до 55.0 пункта и 51.3 пункта. Поддержку немецкая экономика и европейская в целом получает благодаря снижению курса евро и ценам на сырую нефть, которая, правда, оказывает сильное давление на инфляцию.

Главное в новостях (время московское):
12:30 Великобритания Индекс потребительских цен январь - прогноз 0,3% г/г; предыдущее значение 0,5% г/г
12:30 Великобритания Индекс цен производителей (закупочных) январь - прогноз -2,1% м/м; предыдущее значение -2,4% м/м
12:30 Великобритания Индекс розничных цен январь - прогноз 1,2% г/г; предыдущее значение 1,6% г/г
12:30 Великобритания Базовый индекс потребительских цен январь - прогноз 1,3% г/г; предыдущее значение 1,3% г/г
12:30 Великобритания Индекс цен на жилье декабрь - прогноз 10,3% г/г; предыдущее значение 10,0% г/г
12:30 Великобритания Индекс цен производителей (отпускных) январь - прогноз -0,2% м/м; предыдущее значение -0,3% м/м
13:00 Германия Индекс экономических настроений ZEW февраль - прогноз 55,0; предыдущее значение 48,4
13:00 Еврозона Индекс экономических настроений ZEW февраль - прогноз 51,3; предыдущее значение 45,2
в течение дня Еврозона Встреча ECOFIN
16:30 Канада Покупки иностранными инвесторами ценных бумаг декабрь - прогноз 5,35 млрд CAD; предыдущее значение 4,29 млрд CAD
16:30 США Индекс деловой активности в производственном секторе от ФРБ-Нью-Йорк февраль - прогноз 9,1; предыдущее значение 10,0
18:00 США Индекс рынка жилья от NAHB февраль - прогноз 58; предыдущее значение 57
20:00 Швейцария Выступление главы ШНБ Джордана

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 17.02.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Если пара останется ниже уровня 1.1365, тогда есть вероятность того, что она будет торговаться в диапазоне 1.1270-1.1365 в ожидании разрешения греческого долгового кризиса. Прорыв выше отметки 1.1365 может привести к росту пары к 1.1440, в тоже время снижение ниже уровня 1.1270 укажет паре дорогу к 1.1100.

Техническая картина:
Цена находится выше уровня сопротивления 1.1365. Объемы заметно упали после некоторого всплеска в азиатскую сессию. Momentum снижается, но перед открытием торгов в Европе приостановил снижение.

Торговые рекомендации. Если пара вырастет выше 1.1365 можно ожидать ее локального роста, на котором ее необходимо продавать. Снижение ни отметки 1.1270 усилит понижательную тенденцию и пара, скорее всего, устремится к 1.1100. Любой маломальский рост евро мы воспринимаем как приглашение к его продажам.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 17.02.2015 г.

Евро и фунт могут сегодня упасть

С открытием торгов в Европе единая валюта оказалась под давлением. Главной причиной остается отсутствие достижения компромисса между Афинами и Еврогруппой, которая представляет интересы тройки кредиторов – Еврогруппы, МВФ и ЕЦБ. Очередное высказывание главы Еврогруппы Дайсселблума о том, что решение о продолжении программы помощи зависит целиком от Греции опять усилило опасения, что кредиторы не хотят идти на встречу грекам, что будет заводить переговоры в тупик.
Можно предположить, что такое развитие событий приведет к дефолту Афин и к вероятному выходу Греции из валютного союза.

В 12.30 будут опубликованы банные по потребительской инфляции в Британии. Выход данных на уровне прогноза или даже хуже приведет к локальному снижению стерлинга. Пара GBPUSD может упасть к 1.5300, если преодолеет отметку 1.5350.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1342 (-0.10%), GBPUSD - 1.5353 (-0.07%), USDJPY - 118.55 (+0.07%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets