КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 30.01.2015 г.

Евро консолидируется, а австралиец падает

Единая европейская валюта консолидируется в ожидании выхода данных по потребительской инфляции. На этом фоне она слабо подрастает против доллара США. Но этот рост сопряжен с низкой активностью инвесторов. На евро существенно не повлиял выход цифр по ВВП Испании, который оказался лучше прогноза, а также слабые значения по розничным продажам в Германии в месячном выражении. Евро может оказаться под давлением, если данные по инфляции в еврозоне подтвердят вероятность раскручивания дефляционной спирали.

Австралийская валюта после вчерашнего обвала слабо корректируется вверх, но скорее всего, продолжит снижаться и дальше из-за ожидания понижения процентной ставки рынком. На австралийца давят два фактора. С одной стороны, как мы упоминали выше, возможность понижения ставок, а с другой снижение цен на товарные активы в частности на металлы.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1346 (+0.25%), GBPUSD - 1.5072 (+0.05%), USDJPY - 117.73 (-0.49%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 02.02.2015 г.

Доллар имеет все шансы продолжить свой рост

Новый месяц на финансовых рынках начинается спокойно после сильной январской волатильности, когда проявилась одна важная тенденция – это начало новой волны валютных войн. Если ранее в острую фазу кризиса и сразу после нее в 2008-11 гг. центральные банки экономически развитых стран боролись за право снижения курса свой национальной валюты и в первых рядах были соединенные Штаты, которые своими программами количественного смягчения добились значительного снижения доллара против основных валют, то сейчас эта «пальма первенства» уже основательно перешла к ЕЦБ и Банку Японии, и соответственно к евро и иене.

Если с ситуацией в японской экономике все довольно ясно, она так и осталась под влиянием слабого экономического роста, то европейская после значительного падения в прошлом году, похоже, нащупала дно. И во многом это произошло благодаря снижению единой валюты, которая своим курсом на валютном рынке позволила европейским товарам более успешно конкурировать на внешних рынках, что в первую очередь поддерживает немецких товаропроизводителей. Но несмотря на эти позитивные ростки, риски для экономики зоны евро остаются. С одной стороны, это вероятность раскручивания дефляционной спирали, а опубликованные на прошлой неделе статданные на это указывают и с другой, это развитие негативных событий вокруг Греции.

Евро чиновники продолжают заявлять, что даже если Афины выйдут из европейского валютного союза, это не вызовет больших проблем. Но несмотря на такой «оптимизм», риск эффекта домино присутствует, который заключается в том, что, если Греции удастся добиться списания части своего долга, этого захотят и другие проблемные страны еврозоны, включая и страну с четвертой экономикой - Италию. А это уже очень серьезный негативный фактор для единой валюты.

В пятницу были опубликованы данные по ВВП США за четвертый квартал, которые оказались разочаровывающими и показали, что американская экономика в последнем квартале прошлого года выросла на 2.6%, а не на 3.2%, как прогнозировалось. На этом фоне фондовый рынок США продолжил снижение, государственные облигации наоборот расти, снижая доходности, а вот доллар сумел удержаться против всех основных валют.

Главной причиной этого является позиция ФРС, которая продолжает удерживать интригу с вероятным повышением ставок в середине этого года. Коммюнике последнего заседания ЦБ это ясно показал, хоть и не выявил четких как позитивных, так и негативных сигналов. А это является важным сигналом для рынков и будет поддерживать американских доллар в краткосрочной перспективе.

Слабые данные из еврозоны, если они окажутся таковыми толкнуть евро вниз, в тоже время позитивные из США окажут поддержку доллару, причем не только против евро, но и других валют.

Главное в новостях (время московское):
11:30 Швейцария Индекс деловой активности в производстве январь - прогноз 54,5; предыдущее значение 54,0
12:00 Еврозона Индекс деловой активности в производстве январь - прогноз 51,0; предыдущее значение 51,0
12:30 Великобритания Индекс деловой активности в производстве январь - прогноз 52,9; предыдущее значение 52,5
16:30 США Базовый индекс расходов на личное потребление декабрь - прогноз 0,0% м/м; предыдущее значение 0,0% м/м
16:30 США Личные расходы декабрь - прогноз -0,1% м/м; предыдущее значение 0,6% м/м
16:30 США Личные доходы декабрь - прогноз 0,2% м/м; предыдущее значение 0,4% м/м
17:45 США Индекс деловой активности в производстве январь - прогноз 54,1; предыдущее значение 53,7
18:00 США Индекс деловой активности в производстве от ISM январь - прогноз 54,9; предыдущее значение 55,5
18:00 США Расходы на строительство декабрь - прогноз 0,9% м/м; предыдущее значение -0,3% м/м
18:00 США Индекс производственных цен от ISM январь - прогноз 40,1; предыдущее значение 38,5

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 02.02.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара консолидируется и при этом формирует фигуру неоднозначности «вымпел». Прорыв уровня 1.1365 может привести к продолжению коррекции к отметке 1.1455, в тоже время уход ниже 1.1260 возобновит нисходящий тренд.

Техническая картина:
Цена торгуется на уровне поддержки 1.1300. Объемы снижаются, вероятно, в ожидании публикации сегодня производственных данных из еврозоны и США. Momentum снижается, но за последний час указывает на отсутствие какой-либо динамики.

Торговые рекомендации. Продаем пару при прорыве 1.1260 с локальной целью 1.1150-55. Но, если будет преодолен уровень 1.1365 возможет краткосрочный рост к отметке 1.1457. Данные цели рассчитаны на основе вероятной реализации фигуры «вымпел». В целом мы считаем предпочтительным вариант снижения пары.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 02.02.2015 г.

Инвесторы ждут сегодня данные по производственным показателям

Валютный рынок замер в ожидании публикации данных по производственной активности в Европе и США. Очевидно, что рынок ждет новых ориентиров для выбора направления.
Сильные данные из Германии и еврозоны, если они окажутся таковыми, могут поддержать локально евро, также, как и хорошие из Великобритании стерлинг, но, если из Штатов придут хорошие новости и данный показатель также вырастет, можно ожидать разворота и локального ростра доллара, так как у рынка все еще существуют ожидания повышения ФРС ставок в этом году и любые хорошие новости по экономике будут положительны для доллара.

На фоне общей перекупленности доллара инвесторы ищут новые причины для его покупок или наоборот для продаж.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1338 (+0.46%), GBPUSD - 1.5037 (-0.18%), USDJPY - 117.71 (+0.19%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 03.02.2015 г.

Рынок ждет важных данных статистики из США

Рынки напряженно ожидают выхода очередных данных по американской экономике и продолжают внимательно следить за выходящей экономической статистикой.

Опубликованные в понедельник цифры индекса производственной активности ISM за январь оказались ниже прогнозов и показали значение в 53.9 пункта. Но все-таки они были выше декабрьских, когда показатель поднялся до 53.7 пункта. Помимо этого, вышли данные по занятости в производственном секторе, и они тоже оказались слабее, показав снижение до 54.1 пункта против 56.8 пункта месяцем ранее. Также были опубликованы цифры по личным доходам и расходам американцев, которые показали повышение доходов на 0.3%, а вот расходы, которые играют важную роль в поддержке инфляции через совершение покупок, наоборот снизились на 0.3%.

Но несмотря на слабость производственных показателей, стоит говорить о том, что экономика США уверенно растет, так как значения находятся выше порогового уровня в 50.0 пунктов и некоторую коррекцию в показателях нужно принимать как должное, ибо невозможен рост без каких-либо приостановок и «передышек».

На этой неделе инвесторы ожидают выхода важных данных, которые являются основным ориентиром, поддерживающим желание Федрезерва начать повышение краткосрочных ставок в этом году – цифр по безработице. В среду будут опубликованы значения занятости в частном секторе от ADP. Прогнозируется, что американская экономика прибавит по консенсус прогнозу в январе 225 000 новых рабочих мест. В декабре эти данные были на уровне в 241 000. И хоть ожидания несколько снизились любые значения выше 200 000 новых рабочих мест в месяц является положительным для экономики и указывает на сильное восстановление.

В пятницу уже выйдут официальные данные по безработице. Диапазон консенсус прогноза, который представляет агентство Bloomberg, составляет от 215 000 до 275 000. Срединный прогноз 230 000. Также ожидается, что коэффициент безработицы может снизится до 5.5%, правда, в целом считается, что он останется на прежней отметке в 5.6%. Общая динамика роста новых рабочих мест с конца 2013 года впечатляет. Она указывает на сильный рост новых рабочих мест.

Оценивая перспективы валютного рынка, можно предположить, что сильные данные по занятости однозначно поддержат американский доллар, так как вернут на рынки представление о том, что ФРС не сойдет с выбранного пути на нормализацию денежно-кредитной политики, а значит в середине этого года стоит ожидать первого повышения процентных ставок.

Такая убежденность рынка окажет поддержку доллару, который возобновит свой восходящий тренд в первую очередь против евро и иены, в парах с которыми доллар сейчас консолидируется.

Главное в новостях (время московское):
10:00 Швейцария Сальдо торгового баланса декабрь предыдущее значение 3,87 млрд. CHF
12:30 Великобритания Индекс деловой активности в строительном секторе январь - прогноз 56,9; предыдущее значение 57,6
13:00 Еврозона Индекс цен производителей декабрь - прогноз -0,7% м/м; предыдущее значение -0,3% м/м
16:30 Канада Индекс цен на сырьевые товары декабрь - прогноз -4,6% м/м; предыдущее значение -5,8% м/м
16:30 Канада Индекс цен производителей декабрь - прогноз 0,3% м/м; предыдущее значение -0,4% м/м
18:00 США Фабричные заказы декабрь - прогноз -1,8% м/м; предыдущее значение -0,7% м/м
18:00 США Индекс экономического оптимизма IBD/TIРР февраль - прогноз 51,4; предыдущее значение 51,5
в течение дня США Общие продажи автомобилей январь - прогноз 17,0 млн.; предыдущее значение 16,9 млн.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 03.02.15 г.

AUDUSD

Новостной фон:
После понижения ключевой процентной ставки РБА до 2.25% австралийская валюта возобновила нисходящий тренд и упала к июльскому минимуму 2009 года 0.7700. На пару также оказывает давление перспектива дальнейшего понижения ставки.

Техническая картина:
Цена остается под линиями индикатора Alligator, что указывает на восстановление нисходящего тренда после локального отскока вверх. Индикатор АО ушел ниже нулевой отметки и демонстрирует усиление снижения. АС также развернулся вниз. Balance Volume (OBV) плавно снижается.

Торговые рекомендации: Продаем пару на отскоке вверх, примерно, от уровня 0.7720 с целью 0.7450.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика