КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 08.01.2015 г.

Продавайте евро на росте против доллара США

Европейский фондовый рынок открылся позитивно на фоне минуток ФРС, которые указали на то, что ставки в Штатах еще будет оставаться ни прежнем уровне как минимум до апреля, а также стабилизацией цен на сырую нефть и смягчения позиции Берлина в отношении вероятно не сильно лояльного нового правительства Греции, которое будет сформировано после выборов президента 25 января.

Можно также предположить, что на смену страхам на рынки приходит осознание того, что ЕЦБ начнет количественное смягчение, которое, однозначно, поддержит риск-аппетит инвесторов и будет способствовать росту фондовых индексов на фоне покупок акций компаний.

В тоже время евро будет оставаться под давлением, если сегодня данные по розничным продажам в еврозоне будут слабее прогноза. Но если они окажутся лучше и евро подрастет, его все равно необходимо на росте продавать в первую очередь против доллара США.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1811 (-0.23%), GBPUSD - 1.5039 (-0.47%), USDJPY - 119.78 (+0.46%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 09.01.2015 г.

Сегодня в фокусе рынка данные по занятости в США

Долларовое ралли продолжилось и после нового года несмотря на то, что декабрьское заседание ФРС не выявило вероятности более раннего повышения ставок. Правда, руководитель Федрезерва Дж. Йеллен, выступая тогда на пресс-конференции после заседания, вбросила на рынки слова, что не следует ожидать повышения ставок на ближайших двух заседаниях, что позволило инвесторам считать, что первое повышение на фоне сильных экономических показателей может быть уже этой весной.
Публикация протокола несколько успокоила участников рынка ставящих на рост акций, но вышедшие в среду сильные данные по занятости в частном секторе от ADP, которые показали прирост рабочих мест на 241 000 и, что важно пересмотренные прошлые данные в сторону повышения до 227 000. Это заставляет игроков, ставящих на дальнейшее укрепление доллара надеяться, что и сегодняшние значение оп безработице в несельскохозяйственном секторе американской экономики также окажутся на высоте. Предполагается, что количество новых рабочих мест по консенсус прогнозу вырастет на 245 000, сам же диапазон ожиданий составляет 202 000-305 000 (Bloomberg).

В прошлом месяце количество рабочих мест выросло на 321 000 и ожидание значений в этом месяце кажется, на первый взгляд, не таким впечатляющим. Но здесь необходимо понять, что устойчивый рост новых рабочих мест выше отметки в 200 000 является серьезным аргументом, указывающим на планомерное снижение безработицы, что является одним из важнейших для ФРС ориентиром в принятии решения по повышению ставок, поэтому рост рабочих мест даже ниже предполагаемого уровня, но выше, чем в 200 000 является позитивом для американской валюты. Также предполагается, что коэффициент безработицы снизится к отметке в 5.7% с 5.8%. Кстати говоря, ранее в 2013 году предыдущий глава ФРС Б. Бернанке утверждал, что важным уровнем, который повлияет на решение о повышении ставок является значение в 5.6%, к которому сегодня, если данные не подкачают, приблизится коэффициент безработицы.

Можно предположить, что, если значения по занятости окажутся в русле прогноза или даже несколько ниже – это будет все равно позитивом для американской валюты, которая все последние полгода укреплялась на ожиданиях повышения ставок в нынешн6ем году. Но если данные окажутся неожиданно плохими – это приведет к массовой фиксации прибыли по доллару и закрытию большого количества длинных позиций, что приведет к коррекции на валютном рынке.

Сегодня внимание инвесторов также будет привлечено к данным статистики из Германии и Канады.

Главное в новостях (время московское):
10:00 Германия Промышленное производство ноябрь – прогноз 0,4% м/м; предыдущее значение 0,2% м/м
10:00 Германия Сальдо торгового баланса ноябрь – прогноз 19,4 млрд. евро; предыдущее значение 20,6 млрд.
11:15 Швейцария Индекс потребительских цен декабрь – прогноз -0,3% м/м; предыдущее значение 0,0% м/м
12:30 Великобритания Производство в обрабатывающем секторе ноябрь – прогноз 0,4% м/м; предыдущее значение 0,0% м/м
12:30 Великобритания Сальдо торгового баланса ноябрь – прогноз -9,5 млрд. фунтов; предыдущее значение -9,6 млрд.
12:30 Великобритания Промышленное производство ноябрь – прогноз 0,2% м/м; предыдущее значение -0,1% м/м
16:15 Канада Начало строительства декабрь – прогноз 191 000; предыдущее значение 195 000
16:30 Канада Разрешения на строительство ноябрь – прогноз 0,8% м/м; предыдущее значение 0,7% м/м
16:30 Канада Изменение числа занятых декабрь – прогноз 10,300; предыдущее значение -10,700
16:30 Канада Уровень безработицы декабрь – прогноз 6,6%; предыдущее значение 6,6%
16:30 США Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе декабрь – прогноз 241 000; предыдущее значение 321 000
16:30 США Уровень безработицы декабрь – прогноз 5,7%; предыдущее значение 5,8%
16:30 США Средняя почасовая оплата труда декабрь – прогноз 0,2% м/м; предыдущее значение 0,4% м/м
18:00 Великобритания Прирост ВВП от NIESR декабрь предыдущее значение 0,7%
18:00 США Оптовые запасы ноябрь – прогноз 0,4% м/м; предыдущее значение 0,4% м/м

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 09.01.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Основная валютная пара консолидируется в ожидании выхода данных из Германии и, конечно же, статистики с рынка труда США. Если данные из Штатов окажутся на высоте – это придаст дополнительный импульс доллару, который продолжит ралли.

Техническая картина:
Цена находится ниже индикатора Alligator, который указывает на стойкую нисходящую тенденцию. Индикатор АО расположен выше нулевой отметки. АС также демонстрирует рост, но все еще находится ниже нуля. Balance Volume (OBV) остается на экстремально низком уровне, хоть и показывает слабый рост.

Торговые рекомендации: Сильные данные по занятости в Штатах подтолкнут пару вниз сначала к 1.1755, а затем к 1.1700. Но слабые приведут к закрытию длинных по доллару позиций и отскоку пары вверх к 1.1900 и 1.1965.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 09.01.2015 г.

Инвесторы корректируют позиции перед выходом данных из США

Участники рынка перед публикацией важных данных по занятости в США корректируют позиции, очевидно, несколько сокращая длинные по доллару. Можно предположить, что волатильность традиционно вырастет к моменту выхода новостей в 16.30 МСК. Сильные данные – не ниже прогноза, могут подтолкнуть доллар к продолжению ралли против основных валют и особенно против евро.

Сегодня утром были опубликованы данные из Германии и Франции по промышленному производству, которые оказались слабее прогнозов и вряд ли будут поддерживать евро. Также в ФРГ заметно упал торговый баланс, а также экспорт, который является важной составляющей немецкой экономики.

Оценивая общую картину, мы по-прежнему позитивно смотрим на американскую валюту и считаем, что основная валютная пара евро доллар продолжит снижаться.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1802 (+0.09%), GBPUSD - 1.5104 (+0.12%), USDJPY - 119.35 (-0.25%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 12.01.2015 г.

Доллар консолидируется после сильного новогоднего ралли

Опубликованные в пятницу сильные данные по занятости в США на удивление оказали только краткосрочное влияние на валютном рынке. Американская экономика прибавила в декабре очередные 252 000 новых рабочих мест при прогнозе роста в 240 000, при этом коэффициент безработицы снизился до 5.6% с 5.8%, приблизившись к июльскому уровню 2008 года.

Сперва реакция рынка была традиционной в таких случаях, доллар резко вырос против основных валют, но затем плавно скорректировался на фиксации прибыли. Вышедшие неожиданно негативные значения по средней почасовой зарплате в декабре -0.2% против 0.2% в ноябре охладили пыл ставящих на доллар инвесторов, так как на рынке возникли опасения, что ФРС не будет спешить с повышением ставок до осени, а возможно даже и до конца этого года.

Такие ожидания могут быть оправданы в том случае, если такая динамика продолжится, так как это будет отрицательно влиять на расходы потребителей, а значит инфляция будет и далее оставаться слабой, что в конечном итоге может действительно затормозить процесс нормализации денежно-кредитной политики. Федрезерв может прийти к мнению, что необходимо действительно не спешить с повышением ставок. А это в свою очередь негативно скажется на курсе американской валюты, которая с середины прошлого года в целом росла благодаря ожиданиям повышения ставок в 2015 году.

Разочарование рынка может привести к глубокой коррекции доллара США, если динамика с доходами и расходами домохозяйств будет оставаться слабой, а инфляция не будет стремиться расти.

Но такое развитие событий вряд ли будет оправдано против единой европейской валюты, которая на фоне крайне слабой динамики потребительской инфляции в еврозоне, политических рисков, связанных с ситуацией в Греции, скорее всего, продолжит снижение против американского доллара. Риск дефляции в зоне евро уже налицо. Последние месячные данные по потребительской инфляции являются отрицательными и оказывают сильное давление на ЕЦБ в вопросе принятия дополнительных стимулов. На этом фоне рынки ожидают от Европейского ЦБ решительных мер, а именно начало выкупа государственных облигаций или пресловутого количественного смягчения. 22 января пройдет заседание ЕЦБ от которого ждут этих действий и, если действительно он пойдет на эти радикальные меры, можно ожидать существенного снижения единой валюты и в первую очередь против американского доллара.

Главное в новостях (время московское):
18:00 США Индекс условий на рынке труда от ФРС декабрь предыдущее значение 2,9
18:30 Канада Отчёт Банка Канады об экономических условиях и перспективах развития бизнеса
20:40 США Выступление президента ФРБ Атланты Д. Локарта

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 12.01.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара продолжает консолидироваться после небольшого отскока в пятницу на фоне отсутствия важной статистики. Возможно, сегодня такая динамика продолжится целый день.

Техническая картина:
Цена торгуется ниже уровня сопротивления 1.1870. Объемы снижаются, что указывает на выжидательную позицию игроков. Momentum находится у максимального значения.

Торговые рекомендации. Торгуем в диапазоне 1.1820-70, если пара на преодолеет отметку 1.1870.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика