ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 10.08.2017 г

Позитивные данные по производственной инфляции окажут поддержку доллару

На валютных рынках общая ситуация указывает на вероятность продолжения укрепления американского доллара, которое пока сдерживается двумя причинами. С одной стороны, это рост напряженности между США и Северной Кореей, которая, как хочется верить, не перерастет в военный конфликт, а с другой, ожидание выхода данных по инфляции, которые начнут публиковаться уже сегодня.

Если конфликт Штатов и Северной Кореи во многом обусловлен внутренними политическими проблемами 45-го президента и, все-таки не перерастет в большую войну, на что хочется искренне надеяться, то выход сильных данных по инфляции только усилят рост доллара на мировых валютных рынках. Смещение градуса геополитической напряженности в сторону охлаждения снизит интерес рыночных игроков к защитным активам, что приведет к падению цен на золото, иену, швейцарский франк, а также долговые государственные облигации Казначейства США.

В четверг выйдет первая порция инфляционных показателей – индекс цен производителей (PPI). Предполагается, что в месячном выражении производственная инфляция покажет такое же повышение в июле, как и в июне - 0.1%, а вот в годовом исчислении рост может составить уже 2.2% против 2.0%, что будет являться сильным предварительным сигналом к тому, что вслед за производственной инфляцией может подскочить и потребительская, цифры по которой в свою очередь будут представлены завтра в пятницу.

Можно предположить, что, если данные по производственной инфляции окажутся не хуже прогноза, то это может оказать локальную поддержку доллару. Вообще даже, если и завтрашние цифры по потребительской инфляции также окажутся сильными, доллар несомненно подрастет, но, скорее всего, не так сильно, так как сами данные статистики ничего не значат, если настроения рынка не меняются.

Мы пока не ожидаем начала глобальной смены тренда в сторону укрепления американской валюты, потому что самого факта месячного повышения инфляции еще не достаточно. К тому же следующие друг за другом выступления представителей ФРС, а вчера это был глава ФРБ Чикаго Ч. Эванс, указывают на то, что они стали осторожнее высказывать в пользу еще одного повышения ставок в этом году. А ведь это основной стимул, который пока способен поддерживать доллар. Масса других причин, которые могли бы это также делать – начало экономических реформ Д. Трампа, похоже сгинули в Лету. Что касается, позитивного для доллара влияния снижения баланса оно несомненно будет, но не сейчас, а только после того, как, вероятнее всего, на сентябрьском заседании ФРС будет объявлено о старте этого мероприятия, будут озвучены ежемесячные объемы снижения, а также их темп. Вот тогда уже можно будет действительно обсуждать степень влияния этого, действительно очень важного процесса, на курс американского доллара.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 10.08.17 г.

GBPUSD

Новостной фон:
Пара консолидируется выше уровня 1.2970 перед выходом важных данных по инфляции в США. Если публикуемые сегодня цифры по производственной инфляции окажутся не хуже ожиданий и даже их превысят, следует ждать продолжения падения пары.

Техническая картина:
Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 1.2995. Объемы перед открытием торгов в Европе нулевые. Momentum указывает на возобновление снижения цены.

Торговые рекомендации.
Падение пары ниже отметки 1.2970 может стать причиной для ее дальнейшего снижения к 1.2900.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 10.08.2017 г.

На рынки продолжает давить геополитическая «гиря»

Торги в Европе на рыках акций в четверг начались в «красной зоне» на волне сохраняющихся геополитических рисков, которые давят на риск аппетит инвесторов. Обострение обстановки вокруг Северной Кореи пугает рыночных игроков и вынуждает их уходить в защитные активы – иену, швейцарский франк, золото и гособлигации экономически сильных стран, в первую очередь США и Германии.
Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

DAX 30 - 12132.50 (-0.18%)
FTSE 100 - 7446.50 (-0.69%)
CAC 40 – 5138.50 (-0.14%)

На валютном рынке доллар США на торгах в Европе торгуется разнонаправленно. Он растет против товарно-сырьевых валют, но снижается по отношению е евро, стерлингу, иене и швейцарскому франку. Сильнее всего доллар снижается к франку (-0.59%), но подрастает по отношению к австралийскому доллару (+0.43%).

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1726 (-0.27%), GBPUSD - 1.2969 (-0.28%), USDJPY – 110.00 (-0.06%).

Цены на сырую нефть на торгах в Европе подрастают. Волна геополитических рисков не оказывает на нее влияние, а вот согласно опубликованным в среду данным по запасам нефти, которые в очередной раз заметно упали, есть простор у нефти для локального роста. Brent на момент написания комментария растет на 0.47% до 52.95, а WTI подрастает на 0.36% до 49.74 доллара за баррель.

Американский доллар может получить локальную поддержку на волне позитивных данных по производственной инфляции из США.

Сегодня следует обратить внимание на данные сальдо торгового баланса и объема производства в обрабатывающей промышленности Великобритании. Будет обнародован ежемесячный отчет ОПЕК, выйдут цифры по заявкам на пособие по безработице в Штатах, а также значение по производственной инфляции.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Технический анализ пары USD/JPY на 11.08.2017
Пара USD/JPY уверенно пробила предыдущий уровень поддержки/локальный минимум и продолжила своё падение. Пробой был резким и на крупном объеме, что только усиливает его значение. Также был образован новый уровень сопротивления 109.37 – 109.47, в котором сосредоточен крупный объем. Таким образом, глобальный нисходящий тренд по данной валютной паре остается актуальным, соответственно, стоит отдать предпочтение коротким позициям по йене.

Открывать продажи стоит после плавной коррекции цены к уровню сопротивления, чтобы получить более выгодную точку входа и, как следствие, лучшее соотношение риск/прибыль. Коррекция должна быть плавной и на небольшом объеме. Стоп лосс стоит ставить чуть выше объемного пробойного движения 109.67. Потенциал сделки более 100 пунктов.

Настроение «толпы» полностью подтверждает наш сценарий продаж по йене, т.к. большинство трейдеров находятся в длинных позициях, соответственно нам стоит работать против них и открывать короткие позиции.

Обзор подготовил
Ольшанецкий Андрей
специально для компании ICMarkets

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 11.08.2017 г

Слабые данные по потребительской инфляции обвалят доллар но не на долго

Неожиданно слабые данные по производственной инфляции в США шокировали рынки, но при этом не оказали сильного давления на американский доллар. Согласно опубликованным данным в июле ожидался рост индекса цен производителей (PPI) на 0.1%, как и в июне, но вместо этого показатель снизился на 0.1%. В годовом выражении потребительская инфляция также опустилась с 2.0% годом ранее до 1.9%, при этом предполагался рост индикатора на 2.2%.

Представленные данные вызвали резкое падение доллара на мировых рынках, так как демонстрировали сильное отличие от ожиданий. Но при этом значительного ослабления доллара против основных валют не произошло за исключением иены и швейцарского франка, которые получили, особенно японская валюта, поддержку на волне роста геополитических рисков связанных с конфликтом между США и Северной Кореей.

Также локально на волне цифр по производственной инфляции резко выросли цены на сырую нефть, достигнул уровня мая текущего года. Но рост оказался не продолжительным и на фоне фиксации прибыли цены на «черное золото» упали и в пятницу в азиатскую торговую сессию эта тенденция продолжилась.

Сегодня внимание рынков будет также обращено к выходу американской статистики, но уже к цифрам по потребительской инфляции. Согласно прогнозам годовое значения индекса потребительских цен (CPI) в годовом выражении должно вырасти на 1.8% против 1.6%. Месячное значение показателя, как предполагается, может подрасти на 0.2% в июле против нулевого значения месяцем ранее. Ожидается, что базовый индекс потребительских цен в июле вырос на 0.2% против повышения в июне на 0.1%, а за год он остался без изменений на отметке 1.7%.

Анализируя эти предполагаемые цифры заметим, что они не являются прорывными. Даже вероятное повышение общего значения индекса потребительских цен в годовом исчислении на 1.8% не впечатляет, но, если цифры окажутся выше прогнозов, что уже вызывает вопросы после публикации в четверг слабых значений по производственной инфляции, то это будет хорошим поддерживающим фактором для доллара. В тоже время, если они окажутся ниже прогнозируемых значений – это будет негативом для американского доллара и локально окажет на него давление. При этом мы не ожидаем его значительного падения или, точнее говоря, разворота краткосрочного тренда в сторону возобновления его ослабления, так как в ценах не заложен в настоящий момент фактор ожидания глобального роста доллара.

Мы по-прежнему рассматриваем вероятность лишь его краткосрочного укрепления, но не потому что он стал «сильнее», а из-за переоценки инвесторами вероятной силы торгуемых против него основных валют, где наиболее ярко выглядит британский фунт «ползший» вверх в последние месяцы отчасти благодаря, во-первых, слабости доллара, во-вторых, повышательной динамики евро, а в-третьих, на волне надежд, что Банк Англии повысит ставки на фоне подскочившей вверх инфляции к отметке в 3.0%.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 11.08.17 г.

USDJPY

Новостной фон:
Нисходящее ралли пары продолжается и виной этому выросшие геополитические риски связанные с конфликтом между Северной Кореей и США, который в очередной раз был раздут последними. Если ситуация в ближайшее время не получит разрядку, можно ожидать продолжения укрепления иены. Да, и если данные по потребительской инфляции в Штатах окажутся слабее ожиданий – это только усилит падение пары.

Техническая картина:
Цена расположена ниже средней линии границ полос Боллинджера, ниже EМА 5 и ЕМА 13. RSI расположен в зоне перепроданности. Стохастики также уже в ней. MACD ниже нулевой линии и показывает устойчивое падение. Индикаторы подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Возможна коррекция пары на волне перепроданности к отметке 109.30. Мы считаем, что от этого уровня ее необходимо продавать, учитывая новостной геополитический фон, с целью 108.35.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта