| Фьючерс РТС. Техника торгов |
 Старт работы по фьючерсным индексам произошёл в 2005 и в первый же год практики стал очевидным тот факт, что индексы фьючерсов вполне рентабельны. Таким образом, за год количество фьючерсов РТС в общем количестве обращения торговли образовало около 30% (530 миллиардов рублей), при этом заняв 3 место по совокупности опционов, набрав около 30 миллиардов рублей. Очевидно, что Российский рынок достаточно созрел для работы с индексными производными. Первые дни торговли имели котировки превышающие настоящее значение индекса, т.е предполагалось, что значение индекса сильно возрастёт. Первый торговый день прошёл невероятно продуктивно, и было совершено сделок количеством более сотни на общую сумму около ~4000-5000. Уже первый торговый месяц выдал результат по фьючерсам РТС в двадцать пять с половиной миллиардов (520000 контрактов) и это составило одиннадцать процентов от всего обращения фьючерсных контрактов. Тем самым фьючерсы РТС, смогли достичь полного лидерства в денежной составляющей.
Данная результативность ещё сильнее ускоряла темпы продвижения опционов. Итак, опционы с фьючерсами РТС уже в 2006 году, стали одними из лидеров в общем числе объёмов торгов всего рынка. Их годовой объём составлял 500.5 миллиардов рублей, это примерно 31% всего объёма торгов по фьючерсам. Фактором, который придал успех инструментам, являлся статус индекса РТС, его бренд являлся превалирующим экспонентом фондового рынка. Примерно за один год до запуска фьючерсов, он превратился в более важный, конкурентный коэффициент претерпев большие изменения. Следующей причиной триумфа явились незначительные расходы в работе. Все расходы, которые появляются в торговле по фьючерсам РТС, являются весьма низкими, данный пункт также прибавил интереса к ним. Заманчивость фьючерсов РТС ещё заключается в следующем, этот фьючерс примерно эквивалентен пятидесяти акциям одних из ведущих и состоятельных компаний. Таким образом, покупая фьючерс РТС, работа происходит по всей волатильности рынка. Чтобы приобрести фьючерсный контракт индекса РТС понадобиться совсем скромная сумма, да и сама методика расчёта цены достаточно проста, это является ещё одним из факторов успеха. Чтобы войти в рынок нужно всего 10% от суммы стоимости контракта в роли (ГО) гарантийного обеспечения, и эта сумма вернётся при закрытии самих позиций.
Техника торгов Вложение гарантийных обеспечений даёт право совершать сделки. Допустим, вы спрогнозировали рост индекса (РТС), то следует открывать покупку фьючерсных контрактов или наоборот продавать при прогнозе падения. Данный принцип распространяется на все временные периоды сделок - от коротких до длинных. Вообще, позиции можно как открывать, так и закрывать, при этом, не дождавшись исполнения самого контракта. Ежедневно на бирже производится переоценка всех позиций по настоящей цене фьючерсов, обычно ей является цена последней сделки окончания торговой сессии. Ежедневно начисляются заработок или потеря в зависимости от результата работы. Также ежедневно идёт начисление вариационной маржи, это разница между расчётной ценой фьючерса одних суток и следующих. Переоценка происходит в день выполнения и по текущей ценности индекса РТС, но не цене самого фьючерса. Вот, к примеру, вы покупаете фьючерс, и расчётная стоимость по сравнению с ценой прошлых суток упала, в результате получается, ваши предположения не оправдались и, как следствие, пойдёт списание вариационной маржи. Но, если цена возрастёт, тогда будет уже не списание, а начисление. Ежегодно, 15-го числа каждого месяца происходит выполнение контрактов по фьючерсам. Конечно же, исполнение происходит исключительно по контрактам, которые не закрыты. Прибыль будет иметь место только при правильном прогнозировании. Профи, работающие в срочном рынке РТС подчёркивают то, что цены на фьючерсы отражают общее настроение рынка в общем, а вовсе не приравнивается индексу РТС. Профи также оценивают, что 70% срочного рынка РТС занимают частные инвесторы, причём идёт значительный интерес от иностранцев. Всё это говорит о зрелости и маленьких рисках для инвестирования.
Как рассчитать цены на контрактыВ течение всего дня гарантийное обеспечение является неизменным, но цены на фьючерсы не стоят на месте и, поэтому для расчёта гарантийного обязательства используют расчётную цену фьючерса за прошлые сутки. Контракты, как правило, рассчитываются в $, один пункт у индекса РТС равен всего нескольким долларам. К примеру взять сумму фьючерса в 1400 тиков РТС, то для того что бы подсчитать фьючерсный контракт необходимо сегодняшнюю цену умножить на два. Достаточно приобрести гарантийное обеспечение на сумму 10% от цены контракта на счете брокера, например 1400*2=2800 и 10% от них 280$.
Всё это даёт эффект кредитного плеча одного к десяти. Специалисты говорят о фьючерсах на индексе РТС, как о самой простой стратегии и она привлекает большинство маржинальных инвесторов, потому что заработок происходит на индексе отражающим весь фондовый рынок России.
Спекулируя на росте индекса, можно заработать сто процентов прибыли работая всего лишь 10%-ми. Множество клиентов прельщает вариант такой помощи кредитного плеча. Но всё же, это только первая из большинства возможностей от того, что предлагают производные на фьючерс.
Дополнительные возможностиСуществует ещё одна стратегия, основанная на построении арбитражной операции, которая заключается в создании диаметральных позиций одновременно на 2 фьючерса с различными моментами исполнения. Тем самым, заработок получается от календарного спреда, который представляет собой разность цены между дальним и ближним контрактами. Обычно у первого фьючерса, в основном, цена пониже дальнего, поэтому цены обоих контрактов идут синхронно, хотя и с различной амплитудой. Когда расхождение достигает максимального значения, инвестор продаёт самый дорогой фьючерс, заменяя его покупкой более дешёвого. Когда же цены сближаются, то две эти позиции закрываются. В итоге разница между макс. и мин. спредами и будет прибылью. Так же можно совершить и противоположную операцию, при сближении цен совершить покупку фьючерса, который по прогнозу будет расти и по мере роста совершить его продажу. Всё это в совокупности даёт минимизацию рисков.
И напоследок стратегия, которая немного сложнее - это хеджирование акционного портфеля. Возможно хеджировать портфели бумаг, которые более подведены к составу индекса, а также отдельные акции. Система схожа на арбитраж с календарными спредами, разница только лишь в инструментах для операций. Также можно застраховать падение бумаг, не учитывающиеся во время расчёта индекса РТС. Здесь важен расчёт поправочного бета-коэффициента, позволяющего прояснить движение нужных трейдеру акций касательно динамики индекса, а также количество фьючерсов, которые необходимо приобрести для страхования. Бета-коэффициент рассчитывается для каждой из акций. Даже на ФОРТС отметили расчёт этого коэффициента сложной задачей, но тот, кто уже опробовал данную тактику, обычно остаётся удовлетворённым. Есть мнение - использующих в своем арсенале фьючерсы на индекс, становится и будет становиться больше и больше. |
АНОНС! Платим за каждую сделку Forex из 50+ брокеров
Перед Вами новый инструмент трейдера – FxCash. Сервис, осуществляющий мгновенный возврат до 95% от спреда (рибейт) более чем в 50 самых надежных и проверенных брокеров с мировыми именами.
Мы помогаем совершенно бесплатно заработать на Форекс за несколько секунд: автоматизированные начисления и высокоскоростные выплаты средств 24 часа в сутки через наиболее популярные платежные системы.
