LiteForex аналитика. GBP/USD: фунт корректируется

Текущая динамика

Британская валюта вчера показала незначительный рост против доллара США, продолжив развитие коррекционного импульса, сформированного в среду.

Поддержку фунту продолжают оказывать данные о возможных подвижках в ситуации по Brexit. В настоящее время, кроме переговоров с представителем ЕС Мишелем Барнье, британские чиновники обсуждают соглашения с несколькими странами Евросоюза отдельно. В среду агентство Bloomberg сообщило о том, что Великобритания и Германия согласовали менее подробный договор по будущим торговым связям ЕС и Соединённого Королевства. Позднее обе стороны опровергли сообщения американского агентства, заявив, что позиции остались прежними, и подвижек в переговорах нет. Представитель правительства Германии также отметил, что оно полностью доверяет Барнье. Тем не менее, настроение британских инвесторов осталось позитивным.

Сегодня фокус внимания инвесторов будет смещён в сторону данных из США, где помимо публикации августовского отчёта по рынку труда, состоятся также выступления представителей ФРС Лоретты Мейстер и Роберта Каплана, тогда как статистики из Великобритании будет мало.

Уровни поддержки и сопротивления

Полосы Боллинджера на дневном графике демонстрируют разворот в горизонтальную плоскость. Ценовой диапазон пытается зафиксироваться, отражая флэтовый характер торгов в краткосрочной перспективе. Индикатор MACD растёт, сохраняя слабый сигнал на покупку (гистограмма располагается выше сигнальной линии). Стохастик растёт более активно, быстро приближаясь к своим максимальным отметкам.

Текущие показания индикаторов не противоречат дальнейшему развитию «бычьего» тренда.

Уровни сопротивления: 1.2960, 1.3000, 1.3048, 1.3100.
Уровни поддержки: 1.2879, 1.2850, 1.2800, 1.2732.

Торговые сценарии

Для открытия длинных позиций можно опираться на пробой отметки 1.2960 вверх. Тейк-профит — 1.3048 или 1.3100. Стоп-лосс — 1.2910 или 1.2900.

Пробой уровня 1.2879 вниз может стать сигналом к возвращению в продажи с целью 1.2800 или 1.2750, 1.2732. Стоп-лосс — 1.2930 или 1.2940.

Срок реализации 2-3 дня.



Читайте ещё больше аналитики ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/

LiteForex аналитика. Доллар приглашает на партию в покер

Автор: Дмитрий Демиденко

Сильная статистика по рынку труда США и эскалация торгового конфликта приблизили котировки EUR/USD к нижней границе диапазона консолидации 1,15-1,185

Накануне выхода в свет статистики по рынку труда США президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс отметил: «Экономика сильна, темпы роста занятости хороши, в то же время мы не видим инфляционного давления. Следовательно, мы не должны повышать ставки слишком быстро». Эта фраза стала своеобразным прологом к происходящим на рынке событиям. Рост часовой заработной платы на 2,9% г/г, что является самой быстрой динамикой с 2009, стал катализатором обвала EUR/USD к основанию 15-й фигуры. Если опережающий индикатор сигнализирует о разгоне инфляции, то в представленном авторитетным чиновником ФРС уравнении появилось недостающие звено. Время агрессивного повышения ставки пришло?

Рынки довольно бурно отреагировали на данные от Министерства труда США. Деривативы CME взвинтили шансы четырех актов монетарной рестрикции в 2018 с 67% до 79%. В вероятность сохранения ставки на текущем уровне 2% на заседании FOMC 24-25 сентября вообще никто не верит (1,6%). Доходность 10-летних облигаций пошла вверх, что позволило кривой доходности уйти от минимальных отметок с 2007. Ранее инвесторы не верили в возможность разгона инфляции, что сдерживало ставки по долгосрочным долговым обязательствам.

Динамика доходности казначейских облигаций США

Источник: Wall Street Journal.

По мнению президента ФРБ Бостона Эрика Розенгрена, ФРС должна ужесточить денежно-кредитную политику в сентябре и в декабре. В 2019 ставку следует довести до нейтрального уровня, который чиновник оценивает в 3%. Дальнейшее ускорение экономики и улучшение состояния здоровья рынка труда может спровоцировать более высокие темпы скорости монетарной рестрикции.

На рынки вновь вернулась тема дивергенции в денежно-кредитной политике, которая верой и правдой служила «быкам» по индексу USD на протяжении 2014-2018. Сейчас это не единственный драйвер роста гринбека. Дональд Трамп намекнул на возможность расширения импортных пошлин против Китая еще на $267 млрд. В дополнение к тарифам на $200 млрд, которые станут реальностью с минуты на минуту. По словам хозяина Белого дома, введение дополнительных барьеров будет зависеть от того, что происходит. Речь, безусловно, идет об ответе Поднебесной.

Вашингтон вновь приглашает Пекин за покерный стол, угрожая довести импортные пошлины до $505 млрд. В результате экономика Поднебесной рискует пойти на дно, прихватив за собой многие другие развивающиеся страны. Больнее всего придется азиатам, которые наращивали долларовое кредитование наиболее быстрыми темпами по сравнению со всеми остальными и в настоящее время сталкиваются с серьезными проблемами из-за увеличения стоимости обслуживания и погашения задолженности.

Динамика номинированных в долларах долгов

Источник: Financial Times.

Евро пытается зацепиться за Италию. Брюссель заявил, что получил заверения от Рима о том, что республика будет работать над снижением размера государственного долга, что уменьшает угрозу резкого роста дефицита в проекте бюджета от евроскептиков и успокаивает нервы инвесторов. EUR/USD продолжает консолидироваться в диапазоне 1,15-1,185, на расстояние вытянутой руки приблизившись к его нижней границе.

Читать больше аналитики:

ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/

LiteForex аналитика. USD/CAD: общий анализ

Текущая динамика

В пятницу доллар США укрепился по отношению к канадской валюте на фоне увеличения количества новых рабочих мест, созданных вне с/х сектора США, на 201 тысячу, что оказалось выше прогноза в 191 тысячу. Опубликованный отчёт развеял практически все сомнения по поводу повышения ставок в этом месяце. Средняя почасовая заработная плата в США в августе выросла на 0,4% в месячном и на 2,9% в годовом значении соответственно, поддержав доллар.

На канадскую валюту, в свою очередь, давление оказал рост безработицы в августе до 6,0% против прогноза 5,9% и сокращение рабочих мест на 51,6 тысяч относительно прогноза об увеличении показателя на 5,0 тысяч.

Уровни поддержки и сопротивления

На 4-часовом графике инструмент скорректировался к средней линии полос Боллинджера, ценовой диапазон сужен. Гистограмма MACD находится в положительной области, сохраняя сигнал к открытию длинных позиций.

Уровни сопротивления: 1.3207, 1.3225, 1.3286, 1.3382.
Уровни поддержки: 1.3158, 1.3127, 1.3102, 1.3043, 1.3006, 1.2935, 1.2886.

Торговые сценарии

Длинные позиции можно открывать от текущего уровня с целью 1.3225 и стоп-лоссом 1.3130.
Короткие позиции можно открывать от уровня 1.3120 с целью 1.3050 и стоп-лоссом 1.3158.

Срок реализации: 1–3 дня.



Читайте ещё больше аналитики ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/

LiteForex аналитика. Доллар совершил ошибку

Автор: Дмитрий Демиденко

Ситуация в экономике США не так хороша, как кажется президенту

Сам себя не похвалишь – никто не похвалит. Правда, как показывает опыт Дональда Трампа, делать это нужно крайне осторожно. Президент США с гордостью заявил в своем твиттере, что экономический рост (4,2%) впервые за 100 лет превысил уровень безработицы (3,9%). На самом деле в последний раз это произошло в 2006. Белый дом был вынужден оправдываться, делая ссылку на то, что ошибка, вероятно, является результатом неверно переданной главе государства информации. Как бы там не было, но именно крепкая экономика, включая сильный рынок труда, монетарная рестрикция ФРС и торговые трения являются главными драйверами роста индекса USD. Правда, следует сделать оговорку, что речь идет о дивергенции.

Динамика ВВП и уровня безработицы в США

Источник: Wall Street Journal.

Масштабный фискальный стимул разогнал экономику США до 4,2% кв/кв во втором квартале, обеспечив самый серьезный разрыв с европейским аналогом с 2014. Тем не менее, к сентябрю ситуация начинает меняться. Уверенности в том, что и в третьем квартале американская экономика сможет продолжить в том же духе, нет. В то же время перемирие между ЕС и Штатами, улучшение ситуации с Brexit и ослабление евро могут стать серьезными аргументами в пользу восстановления ВВП еврозоны. Евро отнюдь не случайно реагирует на заявление главного переговорщика от ЕС Мишеля Барнье, что к началу ноября Лондон и Брюссель могут договориться. Разрыв экономических связей не пойдет на пользу ни одной из сторон.

Еще один важный момент – рост вероятности старта нормализации денежно-кредитной политики ЕЦБ. Марио Драги и его коллеги ранее делали акцент на постепенное ускорение ВВП еврозоны, однако эта версия не находила подтверждения до тех пор, пока в мае-июле не выстрелила британская экономика. Рост на 0,6% кв/кв, лучший за год, подтвердил правоту Банка Англии, который говорил то же самое, что и ЕЦБ. Таким образом, дивергенция в экономическом росте США и еврозоны рискует сократиться, что лишает доллар важного козыря. Если добавить к этому снижение политических рисков в Италии, то покупки EUR/USD начинают выглядеть привлекательно. Хотя я бы хотел предостеречь трейдеров, у которых чешутся руки. Поспешишь – людей насмешишь. У гринбека в рукаве несколько тузов, которые не позволяют инвесторам избавляться от него как от токсичного актива.

В первую очередь, речь идет о торговых войнах. Угрозы Дональда Трампа довести пошлины против Китая до $517 млрд, что больше чем весь импорт Поднебесной в 2017 ($505 млрд) и почти столько же, сколько поставки за последние 12 месяцев ($529 млрд), в случае воплощения в жизнь похоронят все развивающиеся рынки. Хотя есть версия, что таким образом президент США хочет надавить на Канаду и ЕС. Поживем – увидим. Пока же в центре внимания инвесторов находится релиз данных по американской инфляции за август. Стремительный рост индикаторов выше прогнозов усилит вероятность агрессивной монетарной рестрикции ФРС и вдохновит «медведей» по EUR/USD на очередной поход к нижней границе торгового диапазона 1,15-1,185. Напротив, замедление CPI станет поводом для продолжения покупок евро.

Читать больше аналитики:

ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/

LiteForex аналитика. EUR/USD: евро корректируется

Текущая динамика

Европейская валюта показала умеренный рост против доллара США в понедельник, отступив от обновлённых локальных минимумов с 21 августа.

В центре внимание инвесторов находятся торговые переговоры представителей США и ЕС в Брюсселе. Это первая встреча сторон с тех пор, как в июле председатель Еврокомиссии Жан-Клод Юнкер и президент США Дональд Трамп договорились об отсрочке введения американской администрацией повышенных тарифов на автомобили, произведённые в ЕС, в обмен на увеличение Евросоюзом закупок американского сжиженного газа и соевых бобов. На нынешних переговорах планируется обсудить экспорт американской говядины и возможное повышение европейских налогов в отношении таких крупных американских интернет-компаний, как Google, Facebook и Amazon.

В целом рынок готовится к заседанию ЕЦБ. Процентные ставки вряд ли будут изменены, но новые комментарии по дальнейшей монетарной политике регулятора возможны. Кроме того, инвесторы ожидают решения о сокращении европейской программы QE с 30 до 15 миллиардов евро.

Уровни поддержки и сопротивления

Полосы Боллинджера на дневном графике демонстрируют флэтовую динамику. Ценовой диапазон незначительно сужается снизу, отражая флэтовый характер торгов в краткосрочной перспективе. Индикатор MACD пытается развернуться вверх, однако по-прежнему сохраняет сигнал на продажу (гистограмма располагается ниже сигнальной линии). Стохастик сохраняет нисходящую направленность и пока слабо реагирует на возобновление роста инструмента в начале текущей торговой недели.

Следует присмотреться к возможности появления коррекционного роста евро в краткосрочной и/или сверхкраткосрочной перспективе.

Уровни сопротивления: 1.1621, 1.1657, 1.1718, 1.1749.
Уровни поддержки: 1.1573, 1.1522, 1.1500, 1.1473.

Торговые сценарии

Для открытия длинных позиций можно опираться на пробой отметки 1.1621 вверх при формировании прочных «бычьих» сигналов от технических индикаторов. Тейк-профит — 1.1718 или 1.1749. Стоп-лосс — 1.1570 или 1.1560.

Возвращение «медвежьей» динамики на рынок с пробоем уровня 1.1540 или 1.1530 вниз может стать сигналом к возобновлению продаж. Тейк-профит — 1.1473 или 1.1446. Стоп-лосс — 1.1580 или 1.1590.

Срок реализации 2-3 дня.



Читайте ещё больше аналитики ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/

LiteForex аналитика. У евро не хватает аргументов

Автор: Дмитрий Демиденко

Консолидация EUR/USD в диапазоне 1,15-1,185 затягивается
Если удастся приручить одного противника, то и все остальные, вполне вероятно, последуют его примеру. Намерения Оттавы разрешить Штатам ограниченный доступ к священной корове в виде канадской молочной промышленности были восприняты как деэскалация глобальной торговой войны и позволили «быкам» по EUR/USD перейти в контратаку. Увы, но их радость была недолгой. Не факт, что вслед за Страной кленового листа на уговоры Вашингтона поддастся Поднебесная. К тому же вера инвесторов в четыре повышения ставки по федеральным фондам в 2018 крепнет изо дня в день. Согласно показаниям деривативов CME, шансы такого исхода превысили 80%.

Динамика вероятности 3-х и 4-х повышений ставки ФРС в 2018

Источник: Financial Times.

Самый быстрый с 2009 рост средней заработной платы. Самая лучшая с 2004 динамика деловой активности в производственном секторе. Самый высокий уровень доступных рабочих мест с 2000. Какие еще доказательства нужны, чтобы убедить в крепких позициях рынка труда и экономики США, а также в высокой вероятности разгона инфляции? Доходность 10-летних казначейских облигаций вплотную подошла к психологически важной отметке 3%, ставки по защищенным от инфляции бондам колеблются в диапазоне 2,05-2,2%, что сигнализирует о высокой вероятности превышения PCE таргета в 2%. Одновременно доходность 2-летних трежерис после выхода в свет статистики по американскому рынку труда за август взлетела к самому высокому уровню с 2007.

Динамика доходности облигаций и средней оплаты труда

Источник: Bloomberg.

Американские активы продолжают пользоваться популярностью, а ФРС не собирается отказываться от нормализации денежно-кредитной политики. Почему бы на таком благоприятном фоне доллару США не чувствовать себя уверенно? Более того, привлекательность казначейских облигаций и эмитированных в Штатах акций позволила респондентам опроса UBS Asset Management предположить, что доля гринбека в золотовалютных резервах центробанков в ближайшие кварталы достигнет отметки 71,5%. Официальная статистика от МВФ говорит о цифре в 62,5%.

Чем может ответить евро? Отсутствием прорыва в переговорах между Вашингтоном и Брюсселем? Желанием Жан-Клода Юнкера увеличить долю номинированного в евро импорта? Умеренным позитивом от индекса экономических настроений Германии от ZEW? Слухами о готовности евроскептиков в Италии идти на попятную? Возросшими шансами заключения соглашения между Британией и ЕС в рамках Brexit? Всего этого недостаточно для восстановления восходящего тренда по EUR/USD. Требуется не только поворот инвесторов спиной к доллару, но и четкие признаки набора скорости экономикой еврозоны в условиях падающих политических рисков.

Пока же основная валютная пара продолжает мирно дремать в пределах диапазона консолидации 1,15-1,185. Противники ждут релиза данных по американской инфляции. Стремительный рост потребительских цен вряд ли оставит безучастной доходность 10-летних казначейских облигаций США и окажет поддержку доллару. Впрочем, раньше времени в эйфорию «медведям» по EUR/USD впадать рановато.

Читать больше аналитики:

ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/