LiteForex аналитика.Доллар отправляет Shanghai Composite в нокаут

Автор: Дмитрий Демиденко

Благодаря умеренному позитиву от американской занятости за июль S&P 500 закрывает пятую неделю подряд в зеленой зоне, отметившись самой продолжительной победной серией с декабря. В то же время капитализация китайского рынка акций падает до $6,09 трлн, впервые с 2014 уступая своему аналогу из Японии ($6,14 трлн). Поднебесная теряет свой статус второго по величине после США ($31,04 млрд) фондового рынка мира, а Дональд Трамп и его команда называют это одним из признаков победы Вашингтона в торговой войне с Пекином. По словам Ларри Кудлоу, крупнейшая экономика Азии слаба, валюта слаба, люди покидают страну, а американский президент намерен идти до конца.

Китай заявляет, что Штаты собираются уничтожить экономический суверенитет страны и сделать ее своим вассалом. В ответ на угрозу хозяина Белого дома о повышении с 10% до 25% тарифов на $200 млрд импорт Пекин обещает ввести дополнительные пошлины от 5% до 25% на 5207 поставляемых из США товаров на общую сумму $60 млрд. С учетом ранее озвученных ограничений, общая величина показателя достигнет $110 млрд, что эквивалентно 85% американского импорта в Поднебесную. У Вашингтона, конечно, гораздо больше возможностей, однако его противник готов использовать и другие меры. Торговый конфликт усиливается, что играет на руку гринбеку.

Одновременно Китай пытается сдержать падение юаня при помощи 20% резервных требований к банкам, продающих своим клиентам доллары по форвардным контрактам. Пекин явно не желает повторения истории августа 2015 и января 2016, когда ему потребовались титанические усилия, чтобы сдержать напуганный девальвацией местной валюты иностранный капитал.

Наряду с эскалацией торгового конфликта поддержку «медведям» по EUR/USD оказал умеренный позитив от американского рынка труда. Пусть июльская занятость вне сельскохозяйственного сектора не оправдала ожиданий, однако цифры за май-июнь были пересмотрены в сторону повышения на 59 тыс, а средний за три месяца показатель выдает впечатляющие +224 тыс. Безработица вернулась к 18-летнему дну, а 2,7%-й и 3%-й прирост средней заработной платы за час и неделю свидетельствует о стабильном росте инфляции в будущем.

Динамика зарплаты и инфляции в США

Источник: Wall Street Journal.

Пусть «медведи» по индексу USD считают, что ралли гринбека выдыхается, что многие факторы уже учтены в его котировках, но что тогда покупать, если не доллар? Европейская статистика не радует, а по мере приближения сентября, когда итальянский парламент выйдет из каникул и будет готовиться к рассмотрению, вероятнее всего, проблемного бюджета республики, политические риски не будут давать евро покоя. Да, у законодателей отпуск, но на тонком рынке любая новость может спровоцировать распродажи итальянский активов и нанести удар по евро.

EUR/USD продолжается скатываться в направлении важных поддержек на 1,1535 и 1,151, отбой от которых позволит говорить о развитии среднесрочной консолидации. Напротив, прорыв выведет «медведей» на оперативный простор.

Читайте ещё больше аналитики ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/

LiteForex аналитика. NZD/USD: рост инвестиционного интереса к USD

Текущая динамика

Новозеландская валюта против американского доллара не может выйти из широкого бокового канала. Уже более месяца пара движется в диапазоне 0.6850—0.6715 ввиду снижения торговой активности и разнонаправленного фундаментального фона.

На прошлой неделе вышли сильные данные по ВВП США, однако рынок труда просел, а ФРС не пошла на очередное ужесточение монетарной политики и повышение ставок. Несмотря на это американская валюта получила дополнительный спрос, и пара за несколько дней снизилась к локальному минимуму 0.6725, пройдя более 100 пунктов. В конце недели часть потерь была отыграна, но нисходящий импульс сохраняется.

На данный момент важные релизы отсутствуют. В конце недели РБНЗ опубликует решение по ставкам, в США выйдут данные по рынку труда и основным индексам, особое внимание стоит уделить инфляции.

Уровни поддержки и сопротивления

Пара замедлилась, но остаётся в долгосрочной нисходящей тенденции. Вполне возможно, подход к нижней границе будет решающим: либо пара пробьёт её и направится к новым локальным минимумам, либо продолжит торговаться в сужающейся консолидации. Консенсус-прогноз указывает на рост инфляции в США: этот показатель может придать американскому доллару поддержку ввиду увеличения вероятности повышения ставок. Несмотря на всё вышесказанное, нисходящее движение наиболее актуально, а значит ожидается рост объёма коротких позиций на текущем уровне или на верхней границе бокового канала.

Технические индикаторы подтверждают прогноз дальнейшего снижения: MACD на дневном графике и выше уже указывает на рост объёма коротких позиций, полосы Боллинджера по-прежнему направлены вниз.

Уровни поддержки: 0.6725, 0.6710, 0.6690, 0.6650, 0.6610, 0.6575, 0.6500.
Уровни сопротивления: 0.6700, 0.6790, 0.6830, 0.6850, 0.6880, 0.6895.

Торговые сценарии

В данной ситуации актуально наращивать короткие позиции от текущего уровня и выставлять отложенные позиции от ближайших уровней сопротивления 0.6770, 0.6790 с целями 0.6650, 0.6575 и стоп-лоссом 0.6920.



Читайте ещё больше аналитики ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/

LiteForex аналитика. Евро получил подарок от врага

Автор: Дмитрий Демиденко

Правительство евроскептиков в Италии снижает политические риски валютного блока

«Быки» по EUR/USD сумели отразить атаку оппонентов на важную поддержку 1,1535 благодаря информации об обратном выкупе итальянским правительством собственных долгов на почти €1 млрд. Рост доходности 2-летних бумаг до 1,35% Минфин использовал для покупок, объясняя это наличием лишних денег. Хотя на рынке ходят слухи, что таким образом он пытается бороться с кризисом ликвидности. С момента прихода к власти евроскептиков Рим трижды использовал обратный выкуп, что заставляло ставки по долгам снижаться. Подобная динамика доходности воспринимается инвесторами как уменьшение политических рисков в Италии, что протягивает руку помощи единой европейской валюте.

Динамика доходности итальянских облигаций

Источник: Financial Times.

Перемирие в торговой войне ЕС и США дало глоток свежего воздуха европейским компаниям. Согласно опросу 923 инвесторов, имеет место улучшение текущих условий ведения бизнеса и перспектив на будущее: индекс настроений Sentix вырос в августе с 12,1 до 14,7. На мой взгляд, говорить о восстановлении долгосрочного «бычьего» тренда по EUR/USD можно будет лишь в случае снижения политических рисков еврозоны, улучшения ее макроэкономической статистики и потери пара американским ВВП. Первые признаки реализации двух первых факторов уже проявились, однако этого пока явно недостаточно.

Кислород доллару перекрывает неспособность доходности 10-летних казначейских облигаций США удержаться выше психологически важной отметки 3%. Особую активность проявляют азиатские счета на фоне нежелания Банка Японии вносить коррективы в управление кривой доходности и непрекращающегося пике Shanghai Composite и юаня. Дивергенция в монетарной политике ФРС и PBOC и в экономическом росте Штатов и Поднебесной толкают котировки USD/CNY в направлении психологически важной отметки 7. Китайский регулятор при помощи государственных банков и повышения норм обязательного резервирования при продажах долларов по форвардным контрактам уже несколько раз вмешивался, пытаясь сбить спесь с «быков», однако результат пока нулевой. Меня волнует лишь один вопрос: как долго глобальные финансовые рынки будут закрывать глаза на происходящие в Поднебесной события? Их масштабы сопоставимы с августом 2015 и январем 2016, однако повышенной турбулентности мировых фондовых индексов днем с огнем не сыщешь.

Многие инвесторы всерьез рассчитывают на силу взбодренной фискальным стимулом американской экономики. При этом последнее исследование МФВ утверждает, что снижение корпоративных налогов с 35% до 21% уменьшит доходы от транснациональных корпораций в бюджетах других стран на 1,6-13,5%. Особенно сильно пострадают Япония, Мексика и Британия. Эти страны могут ответить своей налоговой реформой. Чем не повод задуматься о покупках иены, песо или фунта?

Несмотря на то что первая атака на поддержку на 1,1535 захлебнулась, «медведи» по EUR/USD не намерены отказываться от своих планов. Более того могут подпустить противника поближе и использовать отбои от важных уровней сопротивления на 1,159, 1,163 и 1,166 для нового наступления.

Читайте ещё больше аналитики ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/

LiteForex аналитика. Ethereum: общий обзор

Текущая динамика

После серьёзного падения прошлой недели криптовалютный рынок стабилизировался. Цена Ether уже насколько дней находится в районе отметки 406.25. Инвесторы ждут новых драйверов движения цены.

Из последних новостей рынка следует отметить, что компания Intercontinental Exchange (ICE), владеющая NYSE, работает над созданием глобальной платформы под названием Bakkt. С помощью неё ICE планирует осуществлять депозитарное хранение цифровых активов, а компании, использующие Bakkt, смогут принимать платежи в криптовалютах.

Между тем, надёжность цифровых активов продолжает вызывать сомнения. На прошлой неделе SEC отказала компании братьев Уинклвосс в создании ETF на основе Bitcoin под предлогом того, что валюта недостаточно защищена от манипуляций. Исследования Wall Street Journal подтвердили опасения регулятора. Как выяснило издание, на рынке существуют организованные группы трейдеров, способные значительно влиять на цены цифровых активов с помощью скоординированных покупок или продаж, чем активно и пользуются. Такие методы давно запрещены на традиционном рынке, но продолжают действовать на криптовалютном.

Уровни поддержки и сопротивления

Технически Ether продолжает торговаться в рамках нисходящего канала и при пробое уровня 406.25 (Мюррей [1/8]) может снизиться к отметкам 375.00 (Мюррей [0/8]) и 312.50 (Мюррей [-2/8]). Однако выход Стохастика из зоны перепроданности говорит о возможности начала восходящей коррекции. Ключевым для «быков» видится уровень 437.50 (Мюррей [1/8], средняя линия полос Боллинджера) выше верхней границы нисходящего канала. При его пробое целями роста выступят отметки 500.00 (Мюррей [4/8]) и 531.25 (Мюррей [5/8]).

Уровни поддержки: 406.25, 375.00, 312.50.
Уровни сопротивления: 437.50, 500.00, 531.25.

Торговые сценарии

Длинные позиции можно открывать выше отметки 437.50 с целью 500.00 и стоп-лоссом 410.00.

Короткие позиции стоит открывать от отметки 395.00 с целями 375.00, 312.50 и стоп-лоссом 410.00.

Срок реализации: 3-5 дней.



Читайте ещё больше аналитики ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/

LiteForex аналитика. Доллар: что сдвинет глыбу?

Автор: Дмитрий Демиденко

Риски интервенций сдерживают наступление «медведей» по EUR/USD

Более чем 6%-е ралли индекса USD не изменило мировоззрения экспертов Reuters. Согласно медианной оценке 60 специалистов, доллар ослабнет по отношению к основным мировым валютам на временных горизонтах в 6 и 12 месяцев. 29 из 52 респондентов заявили, что не уверены в продолжении его восходящего движения в течение полугода. Число «медведей» на годовом интервале возросло до 37 из 52. Судя по результатам августовского опроса, средне- и долгосрочные перспективы гринбека рисуются в серых тонах. Что же может сдвинуть с места ту глыбу, которой он представляется сегодня?

По мнению Morgan Stanley, ответы нужно искать в интервенциях американской администрации. Дональд Трамп и представители его команды уже намекали на привлекательность слабого доллара и обвиняли Китай и ЕС в валютных манипуляциях. Градус их риторики рискует усилиться. Более того в ход могут пойти масштабные продажи гринбека. США совместно с другими представителями G-7 вмешивались в жизнь Forex в 2000-х, стремясь реанимировать слабеющий на глазах евро, а также в 2011. Тогда была необходимость пресечь резко укрепляющуюся на фоне стихийных бедствий в Японии иену.

Если ли такая необходимость сегодня? Положительное сальдо внешней торговли Китая с Штатами в июле сократилось незначительно с рекордных $28,97 млрд до $28,09 млрд. Причиной стал резкий рост импорта из США (+27,3%) из-за опасений по поводу новых тарифов. Никаких серьезных изменений пока не происходит, и на рынке ходят слухи, что торговая война еще не началась по-настоящему. Пекин ответил Вашингтону на $16 млрд расширение пошлин на импорт аналогичными мерами по 333 товарам. Противники угрожают друг другу новыми актами протекционизма на $200 млрд и $60 млрд, при этом Дональду Трампу нравится цифра в $500 млрд.

Торговая война в цифрах

Источник: Bloomberg.

Риски увеличения масштабов торгового конфликта США и Китая усиливают спрос на надежные активы, что играет на руку американскому Минфину. На последнем аукционе он реализовал долговые обязательства со сроком погашения 10 лет на $26 млрд. Соотношение спроса и предложения составило 2,55. Показатель близок к среднему значению в 2,53 по этому классу активов. Тем не менее, рынок, по-прежнему, ломает себе голову над вопросом, когда же, наконец, инвесторы начнут перекладывать деньги в краткосрочные бумаги. Ставки по 3-месячным казначейским векселям возросли с 1% до 2% в течение года. Два года назад показатель и вовсе составлял 0,3%.

Динамика доходности долговых обязательств США

Источник: Bloomberg.

Снижение спроса на долгосрочные казначейские облигации станет серьезной проблемой для США, которым кровь из носа требуется финансирование расширяющегося под влиянием налоговой реформы дефицита бюджета. А если еще и Китай начнет распродавать свои запасы трежерис, то ситуация рискует стать критической. Впрочем, в торговой войне все средства хороши, не так ли?

Пара EUR/USD продолжает консолидироваться, ожидая релиза данных по американской инфляции. Лишь прорыв сопротивления на 1.175-1.176 откроет «быкам» дорогу на север. «Медведи» делают ставку на успешный штурм поддержки на 1.153.

Читайте ещё больше аналитики ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/

LiteForex аналитика. FTSE: технический анализ

FTSE, D1

На дневном графике инструмент торгуется в верхней полосе Боллинджера. Цена находится выше своих скользящих средних, направленных вверх. RSI пытается развернуться вниз немного ниже границы области перекупленности. Composite растёт, преодолев свою долгосрочную MA.

FTSE, H4

На 4-часовом графике инструмент торгуется в верхней полосе Боллинджера. Цена находится выше своих скользящих средних, направленных вверх. RSI готовится сверху протестировать свою долгосрочную MA. Composite снижается, преодолев свою долгосрочную MA.

Ключевые уровни

Уровни поддержки: 7710.0 (локальные минимумы), 7676.0 (локальные минимумы), 7650.0 (локальные минимумы).
Уровни сопротивления: 7738.0 (локальные максимумы), 7790.0 (максимумы июня), 7870.0 (локальные максимумы).

Торговые сценарии

Цена протестировала сильный уровень сопротивления в районе отметки 7790.0. Существует вероятность нисходящей коррекции.

Короткие позиции можно открывать от уровня 7710.0 с целями 7676.0, 7650.0 и стоп-лоссом на отметке 7738.0. Срок реализации — 3-5 дней.

Длинные позиции можно открывать от уровня 7790.0 с целью 7870.0 и стоп-лоссом на отметке 7745.0. Срок реализации — 3-5 дней.



Читайте ещё больше аналитики ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/