Премия "Лучший БРОКЕР 2023"

Голосование завершено!


 
Лучший брокер
рейтинг брокеров 2022

Лучший брокер

Лучший брокер

Добро пожаловать, Гость
Пожалуйста Вход или Регистрация.    Забыли пароль?

Аналитические обзоры Forex от LiteForex
(1 чел.) (1) Гость
ВнизСтраница: 1...138139140141142143144...254
Сообщения темы: Аналитические обзоры Forex от LiteForex
#18727
MikhailLF
ПРОФЕССОР
Постов: 1582
graphgraph
Пользователь в оффлайне Кликните здесь, чтобы посмотреть профиль этого пользователя
Аналитические обзоры Forex от LiteForex 5 г., 8 мес. назад Репутация: -30
LiteForex аналитика. Доллар: я не трус, но я боюсь

Автор: Дмитрий Демиденко

Усиливающиеся риски спада экономики США ограничивают потенциал роста индекса USD

В то время как главы ФРС отрицают связь кривой доходности с рецессией, эта тема продолжает будоражить финансовые рынки. Разница между ставками по долгосрочным и краткосрочным долгам США опустилась до минимальных уровней с 2007, а инверсия довольно точно позволяла определить спад в прошлом. В конце 2005 Алан Гринспен заявлял, что кривая доходности уже не та, что раньше, однако спустя пару лет она доказала свою состоятельность. Бен Бернанке утверждает, что многочисленные QE ограничивают потенциал роста долгосрочной доходности, а Дженет Йеллен когда-то говорила, что высокая корреляция – это не есть причинно-следственная связь.

Джером Пауэлл в ответ на злободневную тему предпочитает говорить о силе экономике и рынка труда и о стабильности инфляции. ФРС абсолютно правильно не вводит в заблуждение рост потребительских цен до 2,9% в июне. Центробанк ориентируется на инфляционные ожидания, в том числе на динамику ставок по 5-летним TIPS. Защищенные от инфляции облигации сигнализируют о скором замедлении CPI и PCE, что, во-многом, обусловлено коррекцией на рынке нефти и энергоносителей.

Экономика действительно выглядит сильной и способной переварить более высокие чем в настоящее время ставки по займам. Опережающий индикатор от ФРБ Атланты свидетельствует об ускорении ВВП США во втором квартале до 4,5%. Что касается кривой доходности, то ставки по краткосрочным долгам растут из-за готовности ФРС довести денежно-кредитную политику до нормального состояния. Помешать этому могут замедление инфляции или торговые войны. По мнению Джерома Пауэлла, основанная на протекционизме экономика менее конкурентоспособна, а значит, менее продуктивна.

Тем временем экономический советник президента США Ларри Кудлоу обвинил официальный Пекин в нежелании идти на компромисс. По его словам, если бы Поднебесная отменила все существующие тарифы и расширила доступ нерезидентов на собственный рынок, ни о каких торговых войнах не было бы и речи. Периодические эскалации и деэскалации конфликтов в этой сфере не дают инвесторам спокойной жизни. Их застало врасплох стремительное укрепление американского доллара в апреле-июне. А ведь консенсус-прогноз по гринбеку в начале года был «медвежьим». В итоге рынок покупает индекс USD, ориентируясь на более высокие ставки долгового рынка в Штатах. При этом улучшение глобального аппетита к риску приводит к возвращению интереса к стратегиям carry trade.

Таким образом, гринбек выглядит сильно благодаря высокому спросу на казначейские бонды США. В мае нерезиденты увеличили свои портфели трежерис на $27 млрд. Поддержание интереса к американским долгам в интересах Белого дома, который прогнозирует, что предполагаемый дефицит бюджета в течение следующих трех лет вырастет на $100 млрд быстрее, чем предполагалось ранее.

На мой взгляд, Джерому Пауэллу удалось успокоить рынки, что в условиях не слишком опасной информации из сферы торговых войн способствует развитию среднесрочной консолидации EUR/USD в диапазоне 1,15-1,2.



Читайте ещё больше аналитики ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/
 
Для добавления сообщений Вы должны зарегистрироваться или авторизоваться
#18757
MikhailLF
ПРОФЕССОР
Постов: 1582
graphgraph
Пользователь в оффлайне Кликните здесь, чтобы посмотреть профиль этого пользователя
Аналитические обзоры Forex от LiteForex 5 г., 8 мес. назад Репутация: -30
LiteForex аналитика. Доллар получил удар в спину

Автор: Дмитрий Демиденко

Вербальные интервенции президента США взбудоражили финансовые рынки

Воодушевленный оптимизмом Джерома Пауэлла индекс USD разогнался до 12-месячных максимумов, и остановить ажиотажный спрос на гринбек мог разве что… хозяин Белого дома. И он это сделал! Обычный президент США оставил бы вопросы денежно-кредитной политики на откуп ФРС, а проблемы валютного рынка поручил бы решать секретарю Казначейства. Но Дональд Трамп – президент необычный. Он готов оставить свой след там, где ни один из его предшественников не захотел бы промочить ноги и запачкать руки.

Президент США не в восторге от желания Федерального резерва поднимать ставки всякий раз, как экономика идет вверх. Американская администрация прилагает титанические усилия, чтобы разогнать ВВП, и получает удар в спину от центробанка в виде ужесточения денежно-кредитной политики. Впрочем, Трамп позволит ФРС делать то, что она делает. Он говорит как обычный обыватель, главы государств не должны делать подобных замечаний. Хорошо, что хозяин Белого дома это понимает. Замечательно и то, что это понимают финансовые рынки. Во время спича вероятность четырех актов монетарной рестрикции в 2018 снизилась с 61% до 57%, однако затем вернулась к своим прежним отметкам. То же самое произошло с доходностью казначейских облигаций, волатильность которых упала до минимального уровня, по меньшей мере, за год, что усиливает аппетит к риску и создает благоприятный фон для carry трейдеров.

За последние полвека история знает, по крайней мере, два примера, когда американские администрации под руководством Джонсона и Никсона вмешивались в деятельность ФРС. Оба закончились неконтролируемым разгоном инфляции. Если в условиях, когда ВВП готов разогнаться до 4,5-5%, потребительские цены уже достигли 2,9%, а безработица уверенно себя чувствует вблизи самого дна за последние несколько десятков лет центробанк прекратит нормализовать денежно-кредитную политику, то Штаты наступят на те же грабли, что и в 1970-х.

В отличие от деривативов и долгового рынка, реакция Forex оказалась куда более бурной. Дональд Трамп не оставил без внимания валютный курс, заявив, что на фоне падения евро и юаня укрепление доллара ставит США в невыгодное положение. Дескать, сильный доллар приводит к удорожанию американского экспорта на мировых рынках. В январе, апреле и июле 2017 президент уже позволял себе вербальные интервенции, которые наряду с другими факторами стали катализатором ухода индекса USD из области 13-летних максимумов. И лишь на фоне слабости гринбека в начале 2018 хозяин Белого дома заявил, что хотел бы увидеть американскую валюту сильной. Очевидно, что Вашингтон ратует за стабильный доллар. Ведь наряду с экспортерами есть еще и Казначейство, которому до конца марта 2019 необходимо привлечь $1,1 трлн, а если нерезиденты начнут беспокоиться по поводу девальвации, то сделать это будет крайне непросто.

«Быки» по EUR/USD воспользовались ситуацией и перешли в контратаку. Успешный штурм сопротивления на 1,168-1,169 усилит риски продолжения ралли в направлении основания 18-й фигуры.



Читайте ещё больше аналитики ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/
 
Для добавления сообщений Вы должны зарегистрироваться или авторизоваться
#18765
MikhailLF
ПРОФЕССОР
Постов: 1582
graphgraph
Пользователь в оффлайне Кликните здесь, чтобы посмотреть профиль этого пользователя
Аналитические обзоры Forex от LiteForex 5 г., 8 мес. назад Репутация: -30
LiteForex аналитика. FTSE: анализ уровней Фибоначчи

На четырёхчасовом графике цена вновь тестирует отметку 7695.0 (50,0%), которую не может преодолеть уже в течение месяца. Если цене удастся закрепиться выше неё, то возможен рост к уровню 7742.5 (61,8%). Индикаторы подтверждают силу покупателей, указывая на вероятность дальнейшего роста. Стохастик и полосы Боллинджера разворачиваются вверх. Гистограмма MACD в положительной зоне.

На дневном графике цена развернулась в районе 7477.0 (38,2%) пробила уровень 7625.0 (23,6%) и теперь стремится к майским максимумам к отметке 7860.0 (0,0%). Цена движется вдоль линии восходящего коррекционного веера (38,2%). Продолжение роста котировок подтверждается Стохастиком, который развернулся вверх. Ключевым для «медведей» видится уровень 7625.0 (23,6%, средняя линия полос Боллинджера). Его пробой вниз может привести цену к отметкам 7550.0 (вероятное пересечение с линией восходящего коррекционного веера 50,0%) и 7477.0 (38,2%). Однако сценарий снижения пока видится менее вероятным.

Торговые сценарии

Покупать можно при закреплении цены выше отметки 7695.0 с целями 7742.5, 7800.0. Стоп-лосс стоит выставить на уровне 7670.0.
Продавать стоит ниже уровня 7625.0 с целями 7550.0, 7477.0 и стоп-лоссом на отметке 7660.00.



Читайте ещё больше аналитики ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/
 
Для добавления сообщений Вы должны зарегистрироваться или авторизоваться
#18802
MikhailLF
ПРОФЕССОР
Постов: 1582
graphgraph
Пользователь в оффлайне Кликните здесь, чтобы посмотреть профиль этого пользователя
Аналитические обзоры Forex от LiteForex 5 г., 8 мес. назад Репутация: -30
LiteForex аналитика. Доллар пугают валютные войны

Автор: Дмитрий Демиденко

Торговые баталии постепенно переходят на территорию валютных войн

Люди склонны обвинять кого-угодно, если что-то идет не по их плану. Дональд Трамп – прежде всего человек, и ничто человеческое ему не чуждо. Президентская критика ФРС, Китая и ЕС является отголоском бессилия. Хозяин Белого дома разочарован, что повышение ставки по федеральным фондам приводит к укреплению доллара США и выражает надежду, что центробанк приостановит нормализацию денежно-кредитной политики. Он обвиняет Поднебесную в валютных манипуляциях и угрожает $500 млрд импортными тарифами. Торговая война перерастает в валютную, хотя министр финансов Стив Мнучин с этим категорически не согласен.

Ключевыми драйверами укрепления доллара США в апреле-июле стали дивергенции в экономическом росте и монетарной политике. И если на первый из них Дональд Трамп повлиять не в состоянии, то притормозить ФРС ему по силам. Понятно, что центробанк обязан повышать ставки, чтобы не допустить перегрева экономики и неконтролируемой инфляции, однако лично я не удивлюсь, если СМИ начнут проводить аналогии с августом 2015. Тогда из-за пожара на финансовых рынках Поднебесной Федеральный резерв был вынужден перенести старт нормализации с сентября на декабрь. В настоящее время Shanghai Composite находится на территории «медведей», а юань рухнул к годовым минимумам. Ситуация усугубляется тем фактом, что за последние 20 лет риски роста волатильности рынка акций США в августе были более высокими по сравнению с любым другим месяцем года.

Сезонность индекса волатильности VIX

Источник: Bloomberg.

Инвесторы всерьез обеспокоены возможностью замедления процесса нормализации денежно-кредитной политики ФРС и предпочитают фиксировать прибыль по шортам по EUR/USD, что выливается в рост котировок пары выше основания 17-й фигуры. И пусть Стив Мнучин отрицает фактор валютных войн, рынок верит, что американская администрация совсем не против девальвации гринбека. Тот же министр финансов заявил, что ослабление юаня создает несправедливое конкурентное преимущество для Китая. Если это не вербальная интервенция, то что же?

По оценкам МВФ, 10%-е снижение реального эффективного курса приводит к увеличению чистого экспорта в среднем на 1,5% от ВВП. И пусть падение юаня вызвано экономическими факторами, а его курс, по оценкам Bloomberg, по-прежнему, завышен на 6,6%, тот факт, что PBOC не вмешивается, бесит американскую администрацию.

Значит ли это, что путь на север для «быков» по EUR/USD открыт? Сильно сомневаюсь. Во-первых, ЕЦБ четко обозначил свою приверженность к сохранению ультра-мягкой монетарной политики, по меньшей мере, до конца лета 2019. И пока базовая инфляция стабильно не пойдет вверх, а состояние экономики еврозоны не будет улучшаться, он от нее не откажется. Во-вторых, дифференциал доходности американских и немецких облигаций, по-прежнему, находится вблизи максимальных отметок с 1990-х, что открывает дорогу для перелива капитала из Старого света в Новый. И, наконец, в-третьих, слухи об увольнении министра финансов Италии Джузеппе Триа усиливают политические риски. Эти факторы убеждают в живучести идеи консолидации EUR/USD в диапазоне 1,15-1,2.



Читайте ещё больше аналитики ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/
 
Для добавления сообщений Вы должны зарегистрироваться или авторизоваться
#18826
MikhailLF
ПРОФЕССОР
Постов: 1582
graphgraph
Пользователь в оффлайне Кликните здесь, чтобы посмотреть профиль этого пользователя
Аналитические обзоры Forex от LiteForex 5 г., 8 мес. назад Репутация: -30
LiteForex аналитика. Евро: поспешишь, людей насмешишь

Автор: Дмитрий Демиденко

Торговые войны и Brexit ограничивают риски восстановления восходящего тренда по EUR/USD

Американский доллар быстро пришел в себя на фоне стремительного роста доходности 10-летних казначейских облигаций и примирительных комментариев Стива Мнучина. Министру финансов удалось сгладить эффект от вербальных интервенций Дональда Трампа при помощи заявлений о том, что Вашингтон не будет вмешиваться в дела валютного рынка, при этом президент и он лично полностью поддерживают независимость ФРС. Подобная риторика ускорила ралли ставок по американским бондам, старт которому дали слухи о нормализации денежно-кредитной политики BoJ. Учитывая значимость японских инвесторов для глобальных финансовых рынков, удивляться их реакции на происходящие в Стране восходящего солнца события не стоит.

Крепкие позиции гринбека поспособствовали обновлению юанем годовых минимумов. И пусть Дональд Трамп обвиняет Поднебесную в валютных манипуляциях и грозит $500 млрд тарифами на импорт, у Пекина есть на все готовый ответ. Он делает то, что МВФ и Штаты требовали от Китая на протяжении многих лет: позволяет курсу собственной денежной единицы двигаться так, как хотят рыночные силы. Теоретически пошлины приведут к сокращению отрицательного сальдо внешней торговли США с Поднебесной, что является «бычьим» фактором для USD/CNY. Если добавить к этому дивергенцию в экономическом росте и монетарной политике, то картина окажется отнюдь не радужной для любой валюты – конкурента гринбека.

Пожалуй, то же самое может сказать еврозона. Хозяин Белого дома угрожает ЕС новыми тарифами на импорт автомобилей. И регион, рост ВВП которого завязан на экспорте, будет испытывать от этого серьезные проблемы. Правда Стив Мнучин утверждает, что Штаты не против диалога с Европейским союзом, Японией и Китаем, при условии отмены последними всех существующих пошлин. На что Париж ответил, что не готов вести переговоры под дулом пистолета. Вероятнее всего, он ответит оком за око, зубом за зуб.

Торговая война и Brexit являются настоящей головной болью ЕЦБ, у которого есть все основания для удержания ставок на текущих уровнях, по меньше мере, до конца лета 2019. И пусть «быки» по EUR/USD кивают в сторону отказа от QE и старта нормализации денежно-кредитной политики, ее разная скорость с ФРС удерживает поклонников евро от преждевременных лонгов. Согласно консенсус-оценке экспертов Bloomberg, конец года котировки основной валютной пары встретят вблизи отметки 1,18. Пару месяцев назад речь шла об 1,26.

Доллар, напротив, пользуется повышенной популярностью: по итогам недели к 17 июля нетто-лонги хедж-фондов и других спекулянтов по фьючерсным контрактам достигли максимальной отметки с февраля 2017. В таких условиях вербальные интервенции Дональда Трампа были просто необходимы, чтобы охладить их пыл.

Котировки EUR/USD в преддверии важного релиза данных по деловой активности Германии и еврозоны вернулись ниже основания 17-й фигуры. Сильная статистика от менеджеров по закупкам позволит «быкам» возобновить атаку, слабая, напротив, вернет инициативу их оппонентам.



Читайте ещё больше аналитики ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/
 
Для добавления сообщений Вы должны зарегистрироваться или авторизоваться
#18853
MikhailLF
ПРОФЕССОР
Постов: 1582
graphgraph
Пользователь в оффлайне Кликните здесь, чтобы посмотреть профиль этого пользователя
Аналитические обзоры Forex от LiteForex 5 г., 8 мес. назад Репутация: -30
LiteForex аналитика. Вашингтон утверждает, что готов рассмотреть вопросы отмены тарифов с Китаем и ЕС

Автор: Дмитрий Демиденко

Вашингтон утверждает, что готов рассмотреть вопросы отмены тарифов с Китаем и ЕС

За время нахождения Дональда Трампа у власти инвесторы настолько привыкли к парадоксам, что воспринимают их как необходимый атрибут современных финансовых рынков. Президент США обвиняет ЕС и Китай в сознательном ослаблении курсов евро и юаня, однако Министерство финансов на протяжении нескольких кварталов не выдает Европейскому союзу и Поднебесной метку валютного манипулятора. Хозяин Белого дома говорит, что противникам легко делать деньги, так как их денежные единицы падают, однако сам прилагает к этому руку. Риски увеличения масштабов торговых войн приводят к замедлению деловой активности и ВВП, а дивергенция в экономическом росте еврозоны и Штатов играет на руку «медведям» по EUR/USD.

Евро довольно спокойно отреагировал на слабую статистику от Markit. «Быки» не знали, то ли радоваться первому за последние 7 месяцев росту PMI в производственном секторе Германии, то ли огорчаться падению композитного индекса менеджеров по закупкам до 20-месячного дна. Консолидация показалась участникам рыночных баталий лучшим решением в преддверии, возможно, судьбоносной встречи Дональда Трампа с главой Европейской комиссии Жан-Клодом Юнкером. Накануне президент США заявил, что Штаты готовы сделать шаг на пути к фритрейдерству, но ЕС этого не захочет. Он саркастически заметил, что на протяжении долгих лет регион, который вел несправедливую торговлю с Америкой, сам идет в Вашингтон на переговоры.



Хозяин Белого дома, безусловно, преувеличивает. Да, по некоторым позициям тарифы ЕС выглядят угрожающими, но если взять средний размер пошлин, то конфликт не стоит и выеденного яйца. Для европейских товаров, поступающих на рынки США, он составляет 3,3%, для американских, направляющихся на рынке Старого света, - 3%. Трампу необходимо хоть как-то объяснить, что он делает, хотя на самом деле цели Вашингтона предельно ясны. Согласно исследованиям МВФ, Штаты являются главным источников дисбалансов в мире. Доля их отрицательного сальдо счета текущих операций в глобальном показателе в 2017 возросла с 39% до 43%. И с учетом масштабного фискального стимула и крепкого здоровья американской экономики, она будет увеличиваться в ближайшие годы.

Таким образом, сомнительно, чтобы политика протекционизма позволила Белому дому залатать дыры во внешней торговле. Тем не менее, у доллара США есть куда более весомые козыри в виде дивергенции в монетарной политике ФРС и ЕЦБ и в экономическом росте. Еврозона не подает признаков восстановления во втором квартале, а Европейский центробанк настолько убедил инвесторов в сохранении ставок на прежнем уровне, по меньшей мере, до конца лета 2019, что надежды срочного рынка на их изменение к концу следующего год тают на глазах.



На мой взгляд, если бы не вербальные интервенции Дональда Трампа, то коррекция EUR/USD к долгосрочному восходящему тренду рисковала бы продолжиться. Пока же я продолжаю делать ставку на консолидацию в диапазоне 1,15-1,2.

Читайте ещё больше аналитики ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/
 
Для добавления сообщений Вы должны зарегистрироваться или авторизоваться
ВверхСтраница: 1...138139140141142143144...254

АНОНС! Платим за каждую сделку Forex из 50+ брокеров

Перед Вами новый инструмент трейдера – FxCash. Сервис, осуществляющий мгновенный возврат до 95% от спреда (рибейт) более чем в 50 самых надежных и проверенных брокеров с мировыми именами.

Мы помогаем совершенно бесплатно заработать на Форекс за несколько секунд: автоматизированные начисления и высокоскоростные выплаты средств 24 часа в сутки через наиболее популярные платежные системы.