Премия "Лучший БРОКЕР 2017"

Голосование завершено!


 
Лучший брокер
рейтинг брокеров 2017

Лучший брокер

Лучший брокер

Добро пожаловать, Гость
Пожалуйста Вход или Регистрация.    Забыли пароль?

Аналитические обзоры Forex от LiteForex
(1 чел.) (1) Гость
ВнизСтраница: 1...137138139140141142143...151
Сообщения темы: Аналитические обзоры Forex от LiteForex
#18658
MikhailLF
ПРОФЕССОР
Постов: 676
graphgraph
Пользователь в оффлайне Кликните здесь, чтобы посмотреть профиль этого пользователя
Аналитические обзоры Forex от LiteForex 2 мес., 2 нед. назад Репутация: 0
LiteForex аналитика. Доллар: в чем сила, брат?

Автор: Дмитрий Демиденко

Американской администрации становится выгодной политика сильной валюты

Когда силы противников неравны, слабейшему из них ничего не остается, как использовать творческий подход. Пекин обвинил США в политике запугивания и готов мстить за $200 млрд тарифы на импорт. ING считает, что Поднебесная наложит ограничения на посещение Штатов китайскими туристами (бизнес оценивается в $115 млрд), а также может начать распродажи американских облигаций. Wall Street Journal со ссылкой на источники из Пекина утверждает, что речь пойдет об ужесточении требований по лицензированию для компаний из США, о постановке им палок в колеса в процессах слияний и поглощений, а также об ужесточении правил таможенного контроля.

Мао Цзэдун утверждал, что отрубить один палец гораздо эффективнее, чем повредить все десять. Если Штаты из-за торговой войны сократят свой экспорт в Поднебесную, то Пекин найдет, кем их заменить. Другое дело – курс на раздел бизнеса. Весь мир давно с вожделением смотрит на китайский рынок, доступ к которому находится под семью печатями. И если под влиянием конфликта с Вашингтоном Пекин начнет раздавать сливки европейцам и японцам, а американцы продолжат глотать слюни, то внутри США это точно не понравится. Президенты приходят и уходят, а бизнес остается. В Конгрессе серьезно недовольны проводимой Дональдом Трампом политикой и рассматривают возможность ограничений на введение пошлин. Ситуация рискует обостриться, ведь за каждым политиком, как правило, стоит серьезный бизнес.

Тем временем, китайские юань и Shanghai Composite продолжают падать, но инвесторы уже не рассматривают девальвацию как преднамеренные действия Пекина. Напротив, на рынке ходят слухи, что Вашингтону выгодно ралли USD/CNY из-за растущих рисков оттока капитала из Поднебесной. Он начал проводить политику «сильного доллара», что позволяет объяснить укрепление гринбека даже против таких надежных активов как японская иена, швейцарский франк и золото. Инвесторы бегут в качество и скупают американскую валюту даже быстрее, чем казначейские бонды.

Одновременно ускорение роста цен производителей до 3,4% г/г, что является лучшей динамикой с 2011, подтолкнуло вероятность четырех актов монетарной рестрикции ФРС в 2018 до 57%. Масла в огонь подлил «голубь» FOMC Чарльз Эванс, заявивший, что экономика выглядит настолько сильной, что компании и потребители могут себе позволить жить с более высокими затратами по займам. Он не исключает двух повышений ставки по федеральным фондам до конца года.

Дивергенция в монетарной политике ФРС и ЕЦБ и высокий спрос на гринбек из-за торговых войн опустили котировки EUR/USD ниже основания 17-й фигуры. И пусть Oxford Economics считает, что тарифы на $250 млрд вычтут из ВВП США 0,3 п.п в 2019, глобальная экономика может замедлиться еще больше (-0,4 п.п по расчетам Bloomberg). Краткосрочно рост американских потребительских цен и базовой инфляции в июне быстрее анонсированных 2,9% и 2,3% г/г способен спровоцировать новую волну покупок гринбека.



Читайте ещё больше аналитики ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/
 
Для добавления сообщений Вы должны зарегистрироваться или авторизоваться
#18669
MikhailLF
ПРОФЕССОР
Постов: 676
graphgraph
Пользователь в оффлайне Кликните здесь, чтобы посмотреть профиль этого пользователя
Аналитические обзоры Forex от LiteForex 2 мес., 2 нед. назад Репутация: 0
LiteForex аналитика. Доллар получил совет от инфляции

Автор: Дмитрий Демиденко

Ускорение потребительских цен увеличивает шансы четырех повышений ставки по федеральным фондам в 2018

Американский доллар довольно сдержанно отреагировал на разгон потребительских цен до 2,9% и базовой инфляции до 2,3% г/г в июне. Как я и предполагал, сильный старт гринбека на неделе к 13 июля был обусловлен покупками на слухах. Как только они подтвердились, крупные игроки предпочли зафиксировать прибыль. Вкупе с самым быстрым с 2011 ростом цен производителей динамика CPI и базовой инфляции усиливает риски четырех повышений ставки по федеральным фондам в 2018. Шансы такого исхода краткосрочно коснулись отметки 60%, опустившись к концу торгов деривативами CME до 58%. А ведь есть еще и торговые войны…

Pantheon Macroeconomics оценивает влияние полномасштабного торгового конфликта США и Китая в +0,6 п.п к PCE в 2019. В то время как инфляция уже достигла таргета в 2%, ее ускорение под влиянием внешних факторов является настоящей головной болью для ФРС. Впрочем, Джером Пауэлл предпочитает не сгущать краски. По его мнению, нет четкого представления о влиянии торговых войн на американскую экономику. Если Дональд Трамп хочет отменить тарифы и привести мир к свободной конкуренции, то это станет благом для ВВП США. Если же пошлины, напротив, будут расти во всем мире, то речь пойдет о негативе. Председатель ФРС не считает, что центробанк находится в критическом положении. Было бы гораздо хуже, если бы экономика замедлялась, а инфляция набирала обороты.

О том, что Штаты выступают против тарифов, говорил и министр финансов Стив Мнучин, призывая Китай к переговорам в случае проведения Пекином экономических реформ. Это снизило градус напряженности и обратило внимание инвесторов на монетарную политику. По словам центриста FOMC Патрика Харкера, если инфляция разгонится до 2,5%, он будет поддерживать идею четырех повышений ставки по федеральным фондам в текущем году, хотя ранее настаивал на трех. «Ястреб» Лоретта Местер считает, что американская экономика способна выдержать еще два повышения ставки до конца 2018.

Почти все из 63 опрошенных экспертов Wall Street Journal считают, что ФРС ужесточит денежно-кредитную политику в сентябре. 84% из них предполагают, что центробанк еще раз прибегнет к монетарной рестрикции в декабре. Согласно медианному прогнозу, ставка по федеральным фондам достигнет отметки 2,33% к концу 2018 и осядет на уровне 3% к концу 2019. Безработица опустится до 3,7% к концу текущего и к 3,6% к середине следующего года.

Таким образом, нормализация денежно-кредитной политики в Штатах идет полным ходом, в то время как в Европе продолжают придерживаться политики дешевых денег. Согласно протоколу последнего заседания ЕЦБ, Управляющий совет единогласно проголосовал за снижение объемов покупок активов с €30 млрд до €15 млрд в месяц с октября по декабрь. Он готов удерживать ставки на текущих уровнях до конца лета. Казалось бы, дивергенция в монетарной политике должна способствовать развитию нисходящего тренда по EUR/USD. Проблема в том, что Штаты находятся в конце экономического цикла, а еврозона не прошла и его середину. Консолидация в диапазоне 1,1515-1,1815 продолжается.



Читайте ещё больше аналитики ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/
 
Для добавления сообщений Вы должны зарегистрироваться или авторизоваться
#18689
MikhailLF
ПРОФЕССОР
Постов: 676
graphgraph
Пользователь в оффлайне Кликните здесь, чтобы посмотреть профиль этого пользователя
Аналитические обзоры Forex от LiteForex 2 мес., 1 нед. назад Репутация: 0
LiteForex аналитика. Доллар: миссия невыполнима

Автор: Дмитрий Демиденко

В условиях масштабного фискального стимула добиться сокращения дефицита внешней торговли практически нереально

Не ходите против ФРС. Эта истина стара как мир, но чтобы не оказаться на пути центробанка, нужно четко понимать, куда именно он направляется. Какие перед ним стоят задачи на данном этапе развития экономики. В настоящее время Федрезерв должен сделать все возможное, чтобы не допустить ее перегрева и сползания в рецессию. В связи с этим ключевыми вопросами на повестке дня являются инверсия кривой доходности и влияние торговых войн на ВВП США. Именно за ответами на них будут внимательно следить инвесторы во время выступления Джерома Пауэлла на Капитолийском холме 17-18 июля.

Председатель ФРС за несколько дней до спича перед Конгрессом уже прояснил свою позицию относительно конфликтов в области торговли. Если деятельность Дональда Трампа направлена на отмену тарифов по всему миру, то это позитив для американской экономики. Если ли же пошлины, напротив, будут расти и размножаться, то ни к чему хорошему это не приведет. Фритредерство становится главным лозунгом в руках сторонников президента США, ведь большинство из них прекрасно понимают, что комбинация налоговой реформы и протекционизма не решит проблему дефицита торгового баланса. Для того чтобы его уменьшить нужно сократить импорт, то есть заставить американцев меньше тратить. А можно ли это сделать в условиях масштабного фискального стимула? Впрочем, есть и другой путь – увеличить экспорт, но как этого добиться, если противники вводят тарифы?

В конечном итоге, отрицательное сальдо счета текущих операций – это не так уж и плохо. Его могут себе позволить те, кто живет не по средствам и одновременно способен привлечь деньги для финансирования своих волчьих аппетитов. Штаты как раз и относятся к числу избранных. Финансовые рынки считают, что торговые войны замедлят ВВП США гораздо меньше, чем экономики стран-конкурентов. В итоге американские фондовые индексы растут, а их аналоги в других государствах падают. В первую очередь это касается Китая, чья экономика, согласно расчетам Wall Street Journal, вероятнее всего, замедлится на 0,2-0,5 п.п в течение ближайших 12 месяцев.

Из-за разных скоростей ВВП американский рынок воспринимается инвесторами как своеобразная спасительная гавань, и пока он будет продолжать выполнять эту функцию, доллар США будет чувствовать себя уверенно. Вопрос, нужно ли это Вашингтону?

Теоретически торговые войны за счет роста цен на импорт разгонят инфляцию и заставят ФРС действовать агрессивно. Проблема в том, что одновременно возрастут риски ухода в красную зону реального ВВП. Именно об этом сигнализирует кривая доходности, а срочный рынок не верит, что цикл нормализации денежно-кредитной политики продолжится в 2020. Вероятнее всего, он закончится в 2019, что делает потенциал роста индекса USD ограниченным.

В настоящее время «медведи» по EUR/USD отступают из-за опасений, что Джером Пауэлл будет успокаивать финансовые рынки, что выльется в рост фондовых индексов по всему миру. В итоге евро может протестировать сопротивления на 1,172 и 1,176.



Читайте ещё больше аналитики ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/
 
Для добавления сообщений Вы должны зарегистрироваться или авторизоваться
#18698
MikhailLF
ПРОФЕССОР
Постов: 676
graphgraph
Пользователь в оффлайне Кликните здесь, чтобы посмотреть профиль этого пользователя
Аналитические обзоры Forex от LiteForex 2 мес., 1 нед. назад Репутация: 0
LiteForex аналитика. EUR/USD: общий обзор

Текущая динамика

На прошедшей неделе пара торговалась возле отметки 1.1718 (Мюррей [0/8]), но не смогла существенно от неё оторваться.
На текущей неделе инвесторы ждут ряда ключевых событий, прежде всего – выступлений главы ФРС Джерома Пауэлла перед Конгрессом, которые состоятся во вторник и среду. Вероятно, речь пойдёт о денежно-кредитной политике в условиях осложнения торговых отношений между Китаем, ЕС и США. С одной стороны, выход инфляции на целевой уровень и устойчивая ситуация на рынке труда толкают регулятор к повышению ставок. С другой – торговые войны делают будущее американской экономики неопределённым. Недавно представители ФРБ Сент-Луиса отмечали, что введение взаимных торговых пошлин может привести к сокращению рабочих мест и остановке производств в ряде американских штатов. В этих условиях ФРС вполне может начать проявлять осторожность в ужесточении монетарной политики.

Уровни поддержки и сопротивления

Сейчас инструмент тестирует уровень 1.1718 и, в случае закрепления выше неё, может продолжить рост к отметке 1.1840 (Мюррей [1/8]). Это сценарий подтверждается Стохастиком, который разворачивается вверх, а также негативными прогнозами показателя розничных продаж, который будет опубликован сегодня (ожидается снижение индекса с 0,8% до 0,5%). Ключевым для «медведей» видится уровень 1.1650 (средняя линия полос Боллинджера). Его пробой вниз даст перспективу возвращения цены к отметке 1.1530 (нижняя линия полос Боллинджера).
Уровни поддержки: 1.1650, 1.1530.
Уровни сопротивления: 1.1718, 1.1840, 1.1962.

Торговые сценарии

Покупать можно от уровня 1.1718 с целью 1.1840 и стоп-лоссом у отметки 1.1680.
Продавать стоит ниже уровня 1.1650 с целью 1.1530 и стоп-лоссом в районе 1.1690.
Срок реализации: 3-5 дней.



Читайте ещё больше аналитики ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/
 
Для добавления сообщений Вы должны зарегистрироваться или авторизоваться
#18706
MikhailLF
ПРОФЕССОР
Постов: 676
graphgraph
Пользователь в оффлайне Кликните здесь, чтобы посмотреть профиль этого пользователя
Аналитические обзоры Forex от LiteForex 2 мес., 1 нед. назад Репутация: 0
LiteForex аналитика. Доллар сидит как на иголках

Автор: Дмитрий Демиденко

Рынки замерли в преддверии выступления Джерома Пауэлла перед Конгрессом и в целом проявляют удивительную беспечность, предпочитая не реагировать на торговые войны. Волатильность $15-трлн рынка трежерис, согласно расчетам BofA Merrill Lynch, упала до 48 б.п. До рекордного дна в 44 б.п, имевшего место в ноябре, рукой подать. При этом крупнейший в мире управляющий активами BlackRock предостерегает, что введение тарифов на импорт из Китая на $200 млрд может привести к 10-15% проседанию американских фондовых индексов.

Свое беспокойство по поводу торговых войн в очередной раз подтвердил МВФ, который сохранил свой прогноз на 2020 в 3,8%, однако заявил, что масштабные тарифы будут способствовать замедлению глобального ВВП на 0,5 п.п. Оценка темпов роста мировой экономики на текущий год также была оставлена не месте (+3,9%), при этом прогнозы по ВВП европейских стран и Японии были понижены из-за слабого старта. Международный валютный фонд, по-прежнему, верит в Штаты, которые благодаря масштабному фискальному стимулу способны продемонстрировать почти 3%-й рост.

Разная скорость ВВП США и еврозоны стала основной причиной снижения котировок EUR/USD на более чем 5% по итогам второго квартала. В связи с этим дальнейшая динамика показателей вызывает неподдельный интерес со стороны инвесторов. Гринбек не смог извлечь выгоду из сильной статистики по розничным продажам за июнь: несмотря на то что позитив позволил Macroeconomic Advisers повысить прогноз роста американской экономики в апреле-июне с 4,9% до 5,1%, все прекрасно понимают, что данный фактор уже во-многом учтен в котировках долларовых пар.

Важное значение в судьбе EUR/USD будет иметь изменение мировоззрения центробанков. Прояснить позицию ФРС попытается Джером Пауэлл. И если его мнение по поводу торговых войн известно, то скорая инверсия кривой доходности (по прогнозам экспертов Financial Times, она может произойти уже в этом году) заставляет рынки нервничать. По словам президента ФРБ Миннеаполиса Нила Кашкари, за последние 50 лет индикатор точно предсказывал рецессии, поэтому Федрезерву имеет смысл сделать паузу в процессе нормализации денежно-кредитной политики. Пусть критики утверждают, что свои коррективы в его динамику внесли масштабные покупки активов в рамках реализации американского QE, однако главный «голубь» FOMC утверждает, что это всего-навсего предположение.

Тем временем Штаты не собираются сидеть сложа руки. В ответ на массовые жалобы в ВТО по поводу американских импортных пошлин на сталь и алюминий, Вашингтон подал встречный иск. Он обвинил Китай, ЕС, Канаду, Мексику и Турцию в незаконных ответных тарифах на $28,5 млрд. Лучшая защита – это нападение?

На фоне ожиданий выступления Джерома Пауэлла и периодически поступающих новостей с арены торговый войн «быки» EUR/USD пытаются продвинуть котировки к верхней границе диапазона консолидации 1,1515-1,1815.



Читайте ещё больше аналитики ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/
 
Для добавления сообщений Вы должны зарегистрироваться или авторизоваться
#18711
MikhailLF
ПРОФЕССОР
Постов: 676
graphgraph
Пользователь в оффлайне Кликните здесь, чтобы посмотреть профиль этого пользователя
Аналитические обзоры Forex от LiteForex 2 мес., 1 нед. назад Репутация: 0
LiteForex аналитика. Доллар получил допинг от центробанка

Автор: Дмитрий Демиденко

Выступление председателя ФРС перед Конгрессом привело к росту S&P 500 и индекса USD

Рынки слышат то, что хотят услышать. Ссылка Джерома Пауэлла на стабильный экономический рост под влиянием масштабного фискального стимула, который могут притормозить, разве что, торговые войны, способствовала усилению глобального аппетита к риску. Американские фондовые индексы пошли вверх, облигации вниз, что привело к первому с июня 2008 превышению доходностью 3-месячных казначейских векселей отметки 2%. Ставки по краткосрочным долгам впервые с февраля 2008 превзошли дивидендную доходность S&P 500 (1,92%).

TD Securities считает, что Джером Пауэлл намекнул на готовность ФРС оставить дверь для более медленной нормализации денежно-кредитной политики отрытой в случае эскалации торговых конфликтов. Влияние которых на ВВП США, по словам председателя центробанка, пока не определено. Он обратил внимание Сената, что не использующие импортных тарифов страны, как правило, росли быстрее за счет более высоких доходов и производительности. Государства, которые прибегали к протекционизму, напротив, выглядели хуже. При этом Пауэлл подчеркнул, что не ФРС делает торговую политику. Этим занимается Конгресс и американская администрация.

Таким образом, на рынке вновь всплыл вопрос о целях антиглобализма Дональда Трампа. Если проводимая президентом США политика направлена на отмену тарифов во всем мире – это одно, если нет – совсем другое. Подписание между ЕС и Японией масштабного соглашения о свободной торговле свидетельствует в пользу первого варианта. Европейский экспорт облегченно вздохнет от снижения бремени размером в €1 млрд, японский получит еще больше преференций.

Джером Пауэлл – не единственный человек в мире, который проявляет беспокойство по поводу торговых войн. Согласно опросу управляющих активами на $542 млрд, проведенному BofA Merrill Lynch, 60% респондентов считают именно этот фактор главной угрозой для финансовых рынков. В июне речь шла о 31%. Банк отмечает также рост вероятности инверсии кривой доходности в течение следующих 12 месяцев до 33%, что является максимальным показателем с 2011. Напомню, что по мнению «голубей» FOMC, ФРС следует сделать паузу в процессе нормализации денежно-кредитной политики по причине наличия исторической связи между уходом кривой доходности в красную зону и рецессией.

Любопытно, что деривативы CME в ответ на выступление Джерома Пауэлла перед Сенатом повысили шансы четырех актов монетарной рестрикции ФРС в 2018 до 63%, что оказало поддержку американскому доллару. Он продолжает двигаться в одном направлении с фондовыми индексами, подтверждая свой статус одной из наиболее рискованных с точки зрения доходности бондов валюты G10.

Согласно исследованиям BofA Merrill Lynch, в текущем году гринбек очень уверенно себя чувствует в ходе американской сессии Forex, в то время как иену чаще всего продают на азиатских торгах. «Медвежья» атака по EUR/USD продолжается, и продавцы всерьез рассчитывают проверить на прочность поддержку на 1,158.



Читайте ещё больше аналитики ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/
 
Для добавления сообщений Вы должны зарегистрироваться или авторизоваться
ВверхСтраница: 1...137138139140141142143...151

АНОНС! Платим за каждую сделку Forex из 50+ брокеров

Перед Вами новый инструмент трейдера – FxCash. Сервис, осуществляющий мгновенный возврат до 95% от спреда (рибейт) более чем в 50 самых надежных и проверенных брокеров с мировыми именами.

Мы помогаем совершенно бесплатно заработать на Форекс за несколько секунд: автоматизированные начисления и высокоскоростные выплаты средств 24 часа в сутки через наиболее популярные платежные системы.