LiteForex аналитика. WTI Crude Oil: анализ уровней Мюррея

На текущей неделе цена нефти марки WTI продолжила рост и сейчас тестирует отметку 71.87 ([6/8]). Её пробой даст перспективу дальнейшего роста к уровням 73.43 (7/8]) и 75.00 ([8/8]). Технические индикаторы в целом подтверждают развитие восходящего тренда: полосы Боллинджера направлены вверх, гистограмма MACD растёт в положительной зоне. Стохастик направлен вниз, но предпринимает попытку разворота.
В том случае, если выше уровня 71.87 закрепиться не удастся, возможна коррекция в район средней линии полос Боллинджера (69.53) или к средней линии торгового диапазона Мюррея (68.75 [4/8]). Но пока этот сценарий видится менее вероятным.
Уровни поддержки и сопротивления
Уровни поддержки: 70.31 ([5/8]), 69.53 ([1/8], H4), 68.75 ([4/8]).
Уровни сопротивления: 71.87 ([6/8]), 73.43 ([7/8]), 75.00 ([8/8]).

Торговые сценарии

Длинные позиции стоит открывать выше отметки 71.87 с целями 73.43, 75.00 и стоп-лоссом в районе 71.20.
Короткие позиции можно открывать от уровня 71.00 с целями 70.31, 69.53 и стоп-лоссом 71.50.
Срок реализации: 5-7 дней.



Читайте ещё больше аналитики ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/

LiteForex аналитика. Доллару открыли дорогу

Автор: Дмитрий Демиденко

Снижение рисков торговой войны США и Китая до минимума обрушило котировки EUR/USD к минимальной отметке с середины декабря

Решение США остановить планы по введению пошлин на $150 млрд на поставки товаров и услуг из Китая стало очередным катализатором укрепления доллара. Стив Мнучин заявил, что Штаты ставят торговую войну на паузу, а перед этим Пекин сообщил, что готов существенно увеличить свои покупки американского экспорта сельскохозяйственной продукции и продолжит переговоры с Вашингтоном в течение лета. Возможность эскалации напряженности по этому вопросу рассматривалась как катализатор спроса на активы-убежища, что могло бы снизить доходность казначейских облигаций. А так ставкам по 10-летним бондам открыли путь на север, а ведь именно их стремительное ралли привело к сокращению спекулятивных нетто-шортов по гринбеку против основных мировых валют до 4-недельного минимума в $9,82 млрд.

Самая простая причина укрепление доллара заключается в дивергенции в монетарной политике ЕЦБ и ФРС. Нежелание Европейского центробанка избавляться от QE вкупе с агрессивным повышением ставки по федеральным фондам расширяет спреды американских и немецких бондов и ведет к снижению котировок EUR/USD. Тем не менее, расхождение встречается и в налоговой политике. В то время как европейские страны только-только отходят от фискальной консолидации, Штаты проводят масштабную реформу налоговой системы, под которую нужны ресурсы. С учетом 5-6%-х американских дефицитов бюджета в течение пяти лет и практического равенства в еврозоне, к 2023 разрыв между соотношениями коэффициентов валового долга к ВВП между этими регионами расширится с 10 п.п до 30 п.п

Очевидно, что в долгосрочной перспективе ни к чему хорошему для доллара США это не приведет. На среднесрочном периоде инвестирования все будет зависеть от того, как далеко зайдет ралли доходности американских облигаций. Для финансирования налоговой реформы Вашингтону нужны деньги, и чем выше будут ставки по бондам, тем проще их будет привлечь. В этом отношении рост показателя по 10-летним бумагам до максимальной отметки за последние 7 лет – идеальная обстановка для «медведей» по EUR/USD. Вопрос в том, как долго это будет продолжаться? Согласно медианному прогнозу экспертов Bloomberg, до конца года доходность подрастет до 3,19%.

Снижение рисков торговой войны вроде бы избавляет ее от важного препятствия, однако, Credit Suisse предупреждает, что возобновление конфликтов будет носить перманентный характер и затянется на долгие годы как было в 1990-е. Тогда Штаты давили, а Китай соглашался, но не выполнял. Очень похоже на текущую ситуацию. Вроде бы Пекин готов увеличить покупки американских сельскохозяйственных продуктов, однако у фермеров из США чисто физически не хватит сил, чтобы все это реализовать.

Таким образом, наряду с улучшением макроэкономической статистики по еврозоне, еще одним фактором страха для «медведей» по EUR/USD является прекращение роста доходности казначейских облигаций США. Если это произойдет, то «быки» по евро сумеют зацепиться за область $1,165-1,175 и нащупают здесь дно.



Читайте ещё больше аналитики ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/

LiteForex аналитика. GBP/USD: общий обзор

Текущая динамика

На прошлой неделе пара снижалась, и к настоящему моменту цена опустилась ниже отметки 1.3427 (Мюррей [2/8]).
Текущая неделя будет полна важных статистических данных, которые позволят инвесторам оценить, сможет ли британская экономика начать восстановление или продолжит замедление, о котором недавно говорил заместитель главы Банка Англии Бен Бродбент. В среду будут опубликованы апрельские данные по инфляции. Ожидается, что индекс потребительских цен продолжит снижение и составит 2,3%. При реализации прогноза регулятор может ещё более отсрочить решение о повышении процентной ставки, однако, с учётом последнего роста заработных плат, покупательная способность британских домохозяйств вырастет. Показатель розничных продаж в феврале обещает вырасти с 1,1% до 1,4%, а ВВП – с 1,2% до 1,3%.
Отметим также, что позитивная экономическая статистика может нивелироваться ходом переговоров по Brexit. Пока вопросы ирландской границы и членства в таможенном союзе остаются открытыми и не имеют решения даже внутри правящего кабинета.

Уровни поддержки и сопротивления

В настоящее время инструмент находится ниже уровня 1.3427 и может продолжить снижение к отметкам 1.3300 (Мюррей [1/8], нижняя линия полос Боллинджера) и 1.3183 (Мюррей [0/8]). При закреплении цены выше уровня 1.3550 возможно продолжение роста к отметке 1.3680.
Технические индикаторы говорят о снижении: полосы Боллинджера и Стохастик направлены вниз, гистограмма MACD стабильна в отрицательной зоне.
Уровни поддержки: 1.3305, 1.3183.
Уровни сопротивления: 1.3427, 1.3550, 1.3671.

Торговые сценарии

Короткие позиции стоит открывать от уровня 1.3385 с целями 1.3305, 1.3183 и стоп-лоссом 1.3430.
Длинные позиции можно открывать выше отметки 1.3550 с целью 1.3671 и стоп-лоссом 1.3510.
Срок реализации: 5-7 дней.



Читайте ещё больше аналитики ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/

LiteForex аналитика. Евро готовит контратаку

Автор: Дмитрий Демиденко

Позитивная статистика по деловой активности еврозоны способна стать холодным душем для «медведей» по EUR/USD

Одно дело, когда американская экономика растет лучше тренда, а глобальный ВВП замедляется, другое, когда ушедшая в тень угроза торговой войны Китая и США возвращает на рынки идею синхронного роста мировой экономики. Первое имело место в январе-марте, что позволило гринбеку поставить на колени конкурентов из G10 в апреле-мае, второе – в третьем-четвертом квартале 2017. Тогда на Forex доминировали евро, фунт, канадский доллар и другие валюты Большой десятки. Вопрос с том, вернутся ли прежние настроения на валютный рынок или нет.

В конечном итоге, продолжится ли коррекция по EUR/USD, или пара, наконец, сумела нащупать дно, зависит от соотношения оптимистов и пессимистов на рынке. Те, кто делает ставку на скорое восстановление ВВП еврозоны и связанную с ним реанимацию идеи конвергенции в монетарной политике ФРС и ЕЦБ, начинают покупать евро. Их оппоненты рисуют будущее валютного блока в серых тонах, в том числе из-за политической неопределенности в Италии. Она способна отразиться на деловой активности и, в конечном итоге, на ВВП еврозоны. В этом отношении релиз данных по индексам менеджеров по закупкам, намеченный на 23 мая, даст основной валютной паре подсказку. Пока лишь констатирую, что расширение спреда доходности итальянских и немецких облигаций свидетельствует о росте политических рисков. Отыгран этот фактор или нет, покажут дальнейшие события в Риме и в его окрестностях.

Евро имеет важный козырь, на который в последнее время многие по каким-то странным причинам закрывают глаза. Вопреки укреплению курса единой европейской валюты, профицит внешней торговли в годовом исчислении не устает переписывать исторические максимумы. В марте он достиг отметки €410 млрд или 4% от ВВП.

Безусловно, потоки финансового характера являются более мобильными, чем торговые операции, и, соответственно, оказывают большее влияние на курсообразование на Forex. Тем не менее, с долгосрочной точки зрения, они являются веским аргументом в пользу покупки EUR/USD.

Как, впрочем, и дефицит бюджета США. В 2018/2019 финансовом году он расширится до $804 млрд и перешагнет отметку $1 трлн в 2020, когда ставка корпоративного налога упадет с 35% до 20%. С учетом существующих исторических взаимосвязей – не самая лучшая новость для доллара США.

Таким образом, восстановление экономики еврозоны, постепенная синхронизация глобального экономического роста, двойной дефицит США и позитивная динамика внешней торговли валютного блока способны вернуть интерес инвесторов к покупкам EUR/USD. Вопрос в том, когда именно? Текущая коррекция, наряду с фундаментальными факторами, содержит в себе и фактор сворачивания чрезмерно раздутых спекулятивных лонгов по евро. Когда рынок избавится от балласта, он быстро пойдет вверх. Правда для начала неплохо было бы остудить наступательный порыв «медведей» уверенным тестом сопротивления на 1,184-1,1855.



Читайте ещё больше аналитики ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/

LiteForex аналитика. Доллар действует по протоколу

Автор: Дмитрий Демиденко

Укрепление американской валюты в ответ на снижение доходности казначейских облигаций США позволяет говорить о капкане для «медведей» по EUR/USD

Обмен реверансами США и Китая успокоил финансовые рынки и позволил инвесторам сконцентрироваться на теме дивергенции в монетарной политике. По мере приближения публикации протокола майской встречи ФРС она позволила «медведям» по EUR/USD отбить атаку противников на сопротивление вблизи 1,182 и вернуть котировки пары к середине 17-й фигуры. В ответ на временную приостановку импортных пошлин на $150 млрд Поднебесная обязуется покупать больше американских нефти, природного газа и сельскохозяйственной продукции. Пекин с 1 июля сокращает тарифы на ввозимые автомобили с 25% до 15%. Это, конечно, не 2,5%, как того требует Вашингтон, но для начала сойдет.

Первый раунд торговой войны остался за Китаем. Используя свой статус стратегического партнера США в отношениях с Северной Кореей, а также низкий порог политической боли в американских штатах, ориентированных на экспорт продуктов сельского хозяйства, Пекин пошел на минимальные уступки. Характерен пример природного сжиженного газа. Поднебесная должна стать крупнейшим импортером и увеличит закупки в любом случае, Штаты – один из трех крупнейших экспортеров. Почему бы им не договориться? В отношении большинства из входящих в соглашение товаров Китай может просто перенаправить покупки из других стран в США, что пройдет практически незаметно для его внешней торговли.

Деэскалация конфликта является отыгранным фактором, тем любопытнее выглядит укрепление доллара на фоне падения доходности 10-летних казначейских облигаций США и снижения вероятности 4-х актов монетарной рестрикции ФРС в 2018 до 49%. Тем более что с привлечением ресурсов для налоговой реформы начинаются трудности. Несмотря на максимальную с июля 2008 ставку и расширение дифференциала доходности по американским и немецким облигациям до 3,17%, максимальной отметки с 1990-х, доля нерезидентов, которые приобрели эти бумаги на последнем аукционе, сократилась до 39,3% (минимум с 2016).

Инвесторы с придыханием смотрят на протокол последней встречи FOMC, ожидая увидеть в нем подробности о симметричном характере движения инфляции и дебаты по поводу кривой доходности. Последний показатель часто используется как предвестник рецессии, а его падение до минимальной отметки с 2007 усиливает риски спада.

Вместе с тем, ФРС вряд ли решит разложить все по полочкам и сказать больше, чем требует политика прозрачности. В итоге протокол может показаться рынку «голубиным», что станет поводом для контратаки «быков» по EUR/USD. Вполне возможно, что укрепление гринбека в преддверии важного события на фоне противоречивых сигналов от доходности облигаций – не более чем попытка крупных игроков зафиксировать прибыль по лонгам на доллар США по более выгодному курсу. Тем более что рынок может взорваться и раньше. Например, на фоне релиза данных по деловой активности еврозоны. Вместе с тем, говорить о коррекции можно будет лишь в случае повторного и, на этот раз, успешного теста сопротивления на 1,182.



Читайте ещё больше аналитики ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/

LiteForex аналитика. XAG/USD: технический анализ

XAG/USD, D1

На дневном графике инструмент торгуется в верхней полосе Боллинджера. Цена находится прямо под своими скользящими средними, направленными горизонтально. RSI снизу тестирует свою долгосрочную MA. Composite растёт, преодолев свою долгосрочную MA.

XAG/USD, H4

На 4-часовом графике инструмент торгуется в верхней полосе Боллинджера. Цена находится на одном уровне со своими скользящими средними, направленными горизонтально. RSI развернулся вниз немного ниже границе области перекупленности. Composite снижается, преодолев свою долгосрочную MA.

Ключевые уровни

Уровни поддержки: 16.35 (локальные минимумы), 16.05 (минимумы марта), 15.95 (минимумы апреля).
Уровни сопротивления: 16.75 (максимумы марта), 16.95 (локальные максимумы), 17.05 (локальные максимумы).

Торговые сценарии

Цена продолжает торговаться в боковом канале. Существует вероятность нисходящей коррекции.
Короткие позиции можно открывать от уровня 16.35 с целями 16.05, 15.95 и стоп-лоссом на отметке 16.55. Срок реализации — 3-5 дней.
Длинные позиции можно открывать от уровня 16.75 с целями 16.95, 17.05 и стоп-лоссом на отметке 16.60. Срок реализации — 3-5 дней.



Читайте ещё больше аналитики ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/