LiteForex аналитика. GBP/USD: общий обзор

Текущая динамика

В понедельник стало известно, что договор, регулирующий выход Великобритании из состава ЕС, в значительной мере согласован, что оказало значительную поддержку фунту. Переходный период продолжится с 29 марта 2019 по декабрь 2020 года. В это время Великобритания будет соблюдать все договоры и правила ЕС, но не сможет принимать участие в обсуждении и принятие новых решений Европейского Союза. Ситуация с ирландской границей пока остаётся открытой. В целом, главный переговорщик от ЕС Мишель Барнье и британский министр Brexit Дэвид Дэвис сошлись на том, что данное соглашение является «решающим шагом» на пути к завершению процесса цивилизованного развода стран.
Однако сегодня вышли данные по инфляции в Великобритании, разочаровавшие рынок. Как и прогнозировал Марк Карни, пик роста индекса потребительских цен пришёлся на ноябрь прошлого года, после чего показатель начал падать и в феврале достиг отметки 2,7% г/г. Инвесторы предполагают, что снижение инфляции даст основания Банку Англии отказаться от повышения процентной ставки на неопределённый срок. В итоге пара скорректировалась с 1.4085 к отметке 1.4010.
В среду все внимание рынка будет приковано к результатам заседания ФРС. Намёки Джерома Пауэлла на четыре повышения ставки в текущем году вместо трёх могут привести к значительной волатильности пары.

Уровни поддержки и сопротивления

Сейчас цена стремится к отметке 1.3977 (Мюррей [6/8], средняя линия полос Боллинджера). При её пробое вниз цена может опуститься к отметкам 1.3916 (Мюррей [4/8]) и 1.3855 (Мюррей [2/8]). Однако более вероятным видится разворот и начало роста цены к уровням 1.4100 (Мюррей [+2/8]) и 1.4160 (Мюррей [2/8], D1).
Уровни сопротивления: 1.4100, 1.4160.
Уровни поддержки: 1.3977, 1.3916, 1.3855.

Торговые сценарии

Длинные позиции можно открывать от уровня 1.3977 или 1.4038 с целями 1.4100, 1.4160 и стоп-лоссом 1.3950 и 1.4000 соответственно.
Короткие позиции можно открывать после пробоя уровня 1.3977 с целями 1.3916, 1.3855 и стоп-лоссом 1.4010.



Читайте ещё больше аналитики www.liteforex.ru/trading/forex-analysis/

LiteForex аналитика. Доллару дадут шанс

Автор: Дмитрий Демиденко

Способна ли агрессивная монетарная рестрикция ФРС перекричать торговую войну и развить коррекцию EUR/USD?

После стремительного ралли на протяжении большей части 2017 пара EUR/USD вошла в состояние консолидации в диапазоне 1,215-1,255 в феврале-марте. Да, рынок не может расти бесконечно, да, консолидации являются обычным явлением, однако нужно признать, что они опасны. Разочарованные отсутствием импульса «быки» начинают фиксировать прибыль, при этом закрытие длинных позиций приводит к развитию коррекции. Тем более, что фундамент начинает заигрывать с долларом США.

Сильная экономика – сильная валюта. Этот принцип никто не отменял. Если в прошлом году евро бежал так быстро, что только пятки сверкали, из-за опережающей прогнозы (+1,7%) динамики ВВП еврозоны (+2,5%), то в 2018 ситуация изменилась. Консенсус-оценка экспертов Bloomberg на текущий год предполагает, что экономика стран валютного блока вырастет на 2,3%, Штаты – на 2,8%. Вероятнее всего, ФРС на своем мартовском заседании повысит декабрьские прогнозы (+2,5% в 2018 и +2,1% в 2019), отразив в них фискальный стимул. В то же время замедление немецких индикаторов доверия инвесторов и бизнес-ожиданий сигнализирует о потере пара напуганной торговой войной и крепким евро ведущей экономикой еврозоны.

В отличие от вялой инфляции в Старом свете Штаты, напротив, напуганы ее ускорением в ближайшие месяцы. Это подталкивает ФРС к агрессивной монетарной рестрикции. Хотя, для того чтобы показать, что FOMC ожидает четырех актов ужесточения денежно-кредитной политики в 2018 требуется, чтобы, как минимум, четыре его члена подняли свой прогноз по ставке по федеральным фондам.

Влияние торговой войны на индекс USD является двояким. С одной стороны, она усилит анти-рисковые настроения, будет способствовать коррекции мировых фондовых индексов, что является «бычьим» фактором для доллара. С другой, Штаты будут испытывать проблемы с привлечением ресурсов для финансирования налоговой реформы, а напуганные протекционизмом страны-эмитенты валют G10 отойдут от политики конкурентной девальвации собственных денежных единиц.

Таким образом, краткосрочная картина складывается в пользу гринбека, однако нужно учесть, что экономика США гораздо ближе к завершению экономического цикла, чем ее европейский аналог. При отсутствии серьезных потрясений в виде глобальной торговой войны, Штаты будут тянуть за собой остальные страны, приближая, в том числе, нормализацию денежно-кредитной политики ЕЦБ. Таким образом, масштабный фискальный стимул, в конечном итоге, станет играть на стороне евро.

В таких условиях инвесторам нужно понять, насколько глубокой может оказаться коррекция EUR/USD? Пока доллар взяли в оборот и ФРС, и торговые войны, не думаю, что он способен на грандиозные подвиги. Я продолжаю придерживаться январского прогноза о среднесрочной консолидации в диапазоне 1,195-1,255 и полагаю, что без восстановления прежних темпов роста экономики еврозоны «быкам» по основной валютной паре будет очень сложно восстановить восходящий тренд.



Уважаемые трейдеры! Приглашаю вас в наш Telegram-чат, в котором вы можете обсудить конкретные торговые ситуации с другими трейдерами. Присоединившись к нашему чату, Вы получите:
- ежедневные аналитические обзоры и прогнозы;
- технический, фундаментальный и волновой анализ
- мнения экспертов и возможность обсуждения торговых ситуаций с аналитиками.

Присоединяйтесь по ссылке: t.me/marketanalysischat

LiteForex аналитика. Brent Crude Oil: общий анализ

Текущая динамика

Цены на нефть марки Brent выросли вчера почти на 2%, достигнув трёхнедельных максимумов.
Основным драйвером послужила возросшая геополитическая напряжённость между Ираном и Саудовской Аравией. Визит наследного принца Саудовской Аравии Мохаммеда бен Сальмана в США, в ходе которого прошло обсуждение введения новых ограничительных мер в отношении нефтяного рынка Ирана, направленных на снижение экспорта, оказал рынку поддержку. Также росту цен способствовало падение объёмов добычи нефти в Венесуэле и сокращение запасов «чёрного золота» в США (по данным отчёта Американского нефтяного института (API) — на 2,739 миллиона баррелей).

Уровни поддержки и сопротивления

На четырёхчасовом графике инструмент растёт вдоль верхней границы полос Боллинджера, ценовой диапазон расширен, что говорит о возможном продолжении восходящего тренда. Гистограмма MACD находится в положительной области, сохраняя уверенный сигнал к открытию длинных позиций.
Уровни поддержки: 67.18, 66.98, 66.74, 66.35, 66.10.
Уровни сопротивления: 68.34, 69.25, 69.92, 70.35, 70.77.

Торговые сценарии

Открывать длинные позиции можно от текущего уровня с целью 68.30 и стоп-лоссом 67.50. Срок реализации: 1–3 дня.
Короткие позиции целесообразно открывать от отметки 66.98 с целью 66.35, и стоп-лоссом 67.30. Срок реализации: 3–5 дней.



Читайте ещё больше аналитики www.liteforex.ru/trading/forex-analysis/

LiteForex аналитика. ФРС не достучалась до доллара

Автор: Дмитрий Демиденко

Неверная интерпретация рынком риторики центробанка усиливает риски обратного хода EUR/USD

Гринбеку жутко понравилось кататься на американских горках, и он решил продлить удовольствие, рухнув в ответ на выступление Джерома Пауэлла по итогам мартовского заседания FOMC. На первый взгляд, инвесторов не устроило отсутствие четкого сигнала о четырех повышениях ставки по федеральным фондам и сохранение прежнего прогноза по инфляции на 2018 на уровне 1,9%. ФРС не боится разгона PCE, необходимого для агрессивной монетарной рестрикции?

Медианный прогноз предполагает 3 повышения ставки в текущем году и еще 3 в следующем. В предыдущей оценке речь шла о цифрах 3 и 2. Вместе с тем, только 2 полпреда FOMC ожидают, что показатель останется ниже 2% до конца 2018. В декабре их было 6. Между сторонниками 3-х и 4-х актов ужесточения денежно-кредитной политики воцарилось равенство, и всего 1 голос готов сместить чашу весов в пользу «ястребов».

В целом ФРС выдала «бычий» прогноз по экономике США, повысив оценки экономического роста на 2018 с 2,5% до 2,7% и на 2019 с 2,1% до 2,4%, а также утверждая, что безработица опустится к отметке 3,6%, минимальной с 1960-х. Поклонников гринбека могла смутить разве что инфляция. Федерезерв, по-прежнему, видит PCE на уровнях 1,9% и 2% в 2018-2019. На самом деле центробанк либо перестал верить в кривую Филлипса, либо собирается удерживать индекс расходов на личное потребление вблизи таргета при помощи агрессивного повышения ставки. В пользу первого предположения говорят слова Джерома Пауэлла, что ФРС не будет пытаться угадать пределы укрепления рынка труда или определить влияние фискального стимула на экономику с целью совершения следующего шага на пути нормализации денежно-кредитной политики.

В целом новый председатель Федрезерва довольно четко обозначил стоящую перед ним и его коллегами задачу. Центробанк пытается найти золотую середину. Если поднимать ставки слишком быстро, инфляция останется ниже таргета в 2%, что подорвет доверие к ФРС. Если ужесточать монетарную политику слишком медленно, можно спровоцировать перегрев экономики и, в конечном итоге, подвести ее к спаду.

На мой взгляд, рынок неверно интерпретировал поданные ФРС сигналы, что усиливает риски обратного хода EUR/USD. Если, конечно, сбросить со счетов торговую войну и приближение очередного дня X. Американским законодателям осталось всего несколько дней, чтобы избежать отключения правительства. Рынок уже привык, что решения в этом вопросе принимаются на падающем флажке. А если на этот раз договориться не удастся? Ничуть не лучше обстоят дела с Китаем. СМИ продолжают нагнетать слухи о скором объявлении Дональдом Трампом об импортных пошлинах на сумму, как минимум, $30 млрд. Пекин намерен адекватно ответить и намекает на тарифы на поставки из Штатов сои, сорго и свиней. Впрочем, как показывает история с ЕС, все в конечном итоге может завершиться переговорами.

Не думаю, что «медведям» по EUR/USD имеет смысл паниковать. По крайней мере до тех пор, пока котировки пары находятся ниже 1,247.



Уважаемые трейдеры! Приглашаю вас в наш Telegram-чат, в котором вы можете обсудить конкретные торговые ситуации с другими трейдерами. Присоединившись к нашему чату, Вы получите:
- ежедневные аналитические обзоры и прогнозы;
- технический, фундаментальный и волновой анализ
- мнения экспертов и возможность обсуждения торговых ситуаций с аналитиками.

Присоединяйтесь по ссылке: t.me/marketanalysischat

LiteForex аналитика. GBP/USD: в ожидании итогов заседания Банка Англии

Текущая динамика

Опубликованные в среду данные с британского рынка труда оказались сильными и оказали фунту поддержку. В январе уровень безработицы снова опустился к многолетним минимумам на отметке 4,3%. При этом рост средней заработной платы с учетом премий в январе практически догнал рост инфляции: показатель вырос сильнее прогнозов и составил 2,8%. Таким образом, сокращение доходов британских домохозяйств подходит к концу. Постепенное снижение инфляции и увеличение роста доходов населения могут создать благоприятную ситуацию для сокращения Банком Англии монетарных стимулов.
Сегодня инвесторы ожидают решения регулятора по процентной ставке. Вероятно, она останется на прежнем уровне 0,5%, однако в сопроводительном заявлении могут прозвучать намёки на сроки её повышения. Инвесторы надеются, что при продолжении снижения инфляции и роста зарплат ставка может быть повышена уже в мае.
Кроме того, в настоящее время фунт поддерживает публикация сильных данных по розничным продажам в Великобритании (в феврале показатель вырос на 0,8% (м/м) и 1,5% (г/г)) и итоги заседания ФРС, которые разочаровали рынок. Представители американского регулятора не сделали намеков на четырёхкратное увеличение процентной ставки в текущем году, но намереваются повысить её три раза вместо двух в 2019 году.

Уровни поддержки и сопротивления

В целом фон для продолжения роста фунта остается благоприятным. Однако выход цены за пределы верхней границы полос Боллинджера и приближение Стохастика к зоне перекупленности не исключают коррекции в район 1.3950 (коррекция Фибо 38,2%, средняя линия полос Боллинджера). При позитивной реакции рынка на решение Банка Англии возможен рост котировок к отметкам 1.4260 и 1.4345.
Уровни поддержки: 1.4080, 1.3950.
Уровни сопротивления: 1.4180, 1.4260, 1.4345.

Торговые сценарии

Длинные позиции можно открывать от отметки 1.4180 с целями 1.4260, 1.4345 и стоп-лоссом 1.4140. Короткие позиции целесообразно открывать от уровня 1.4080 с целью 1.3950 и стоп-лоссом 1.4120.



Читайте ещё больше аналитики www.liteforex.ru/trading/forex-analysis/

LiteForex аналитика. Маятник для евро

Автор: Дмитрий Демиденко

«Быки» по EUR/USD не могут воспользоваться слабостью доллара из-за собственных проблем

В третьей декаде марта движения основной валютной пары напоминают маятник. Не успели инвесторы отойти от продаж доллара на фоне нежелания ФРС агрессивно ужесточать денежно-кредитную политику, как удар по евро нанесла слабая статистика по деловой активности. Впрочем, музыка для «медведей» по EUR/USD играла недолго: Дональд Трамп обозначил свое намерение ввести импортные пошлины на китайские товары на $60 млрд. Окончательный список из около 1300 позиций станет известен через 15 дней, и хоть представители американской администрации утверждают, что итоговая сумма снизится до $50 млрд, она выглядит весьма внушительно. Речь идет о 10% от величины экспорта Поднебесной в США в 2017.

Белый дом представил свой новый акт антиглобализма как исторический шаг против экономической агрессии. Дескать, Китай десятилетиями несправедливо приобретал у Штатов интеллектуальную собственность и должен быть наказан. Пекин ответил, что не хочет участвовать в торговой войне, но и не боится ее. В ответ на импортные пошлины США на алюминий и сталь он подготовил свой черный список из 128 американских товаров на $3 млрд, включающий стальные трубы, свежие фрукты, вино, свинину и продукты переработки алюминия.

В то же время Вашингтон, наконец, показал, на кого направлен его гнев, предоставив временную отсрочку от ранее анонсированных пошлин ЕС, Канаде, Мексике, Австралии, Аргентине, Бразилии и Южной Корее. Штатам нужны союзники в торговой войне, и они вместо кнута решили использовать пряник.

И хотя консенсус-мнение экспертов Bloomberg предполагает, что военные действия в области торговли являются негативом для доллара США, так как создают проблемы по размещению казначейских облигаций, не все с этим согласны. В частности, Wells Fargo отмечает, что протекционизм способен привести к улучшению состояния американской внешней торговли и к коррекции фондовых индексов. Оба фактора являются «бычьими» для гринбека.

Увы, евро пока не может извлечь выгоду из его слабости из-за собственных проблем. Плохая погода, нехватка квалифицированных специалистов, ревальвация и глобальная политическая неопределенность привели к самому медленному росту деловой активности в еврозоне за последние 14 месяцев.

Впрочем, «быки» по EUR/USD посыпать пеплом головы не собираются. По их мнению, замедление ВВП является обычным явлением, когда происходит процесс устранения резервных мощностей экономики. ING рекомендует смотреть на доходность немецких облигаций, рост которой будет способствовать укреплению евро до $1,35, а, возможно, и до $1,4 уже в 2019. Дескать, рынок недооценивает шансы повышения ставок ЕЦБ. Цифру $1,4 в следующем году упоминает и Nomura, в то время как Morgan Stanley считает, что основная валютная пара достигнет 1,3 уже на исходе 2018.

Краткосрочно выход EUR/USD из торгового диапазона 1,2245-1,2415 усилит риски коррекции или позволит «быкам» рассчитывать на продолжение ралли в направлении важных сопротивлений на 1,247 и 1,2515.



Уважаемые трейдеры! Приглашаю вас в наш Telegram-чат, в котором вы можете обсудить конкретные торговые ситуации с другими трейдерами. Присоединившись к нашему чату, Вы получите:
- ежедневные аналитические обзоры и прогнозы;
- технический, фундаментальный и волновой анализ
- мнения экспертов и возможность обсуждения торговых ситуаций с аналитиками.

Присоединяйтесь по ссылке: t.me/marketanalysischat