LiteForex аналитика. Евро перешел дорогу ЕЦБ

Автор: Дмитрий Демиденко

По мере продолжения ралли EUR/USD риски вербальных интервенций со стороны представителей центробанка будут возрастать

За что боролись, на то и напоролись. Стоило «ястребам» Управляющего совета обозначить дискуссию о необходимости внесения корректив в параметры программы количественного смягчения в случае дальнейшего улучшения состояния здоровья экономики еврозоны, как разъяренные «быки» по EUR/USD вырвались из стойла. Попытки идти против толпы напоминают желание остановить трамвай ногтями. Провалы к основанию 22-й фигуры тут же выкупаются, и желающих приобрести евро нисколько не волнует, что вчерашние драйверы роста сегодня не выдерживают никакой критики.

Напомню, что основная валютная пара сумела выбраться из среднесрочного диапазона консолидации 1,155-1,21 благодаря слухам о ранней нормализации денежно-кредитной политики и надеждам на создание сильного правительства в Германии. Увы, но тот факт, что берлинский филиал социал-демократов проголосовал против идеи коалиции с Ангелой Меркель, возвращает политические риски в еврозоне на авансцене. Пусть речь идет лишь о 23 делегатах из 600 участников съезда партии 20-21 января в Бонне, тем не менее, курочка по зернышку клюет.

Стремительное укрепление евро явно не вписывается в планы ЕЦБ. Nordea напоминает, что в прошлый раз представители Управляющего совета использовали вербальные интервенции, когда котировки EUR/USD превысили прогнозы центробанка на 7-9%. Декабрьская оценка курса единой европейской валюты на 2018 составляет $1,17, расхождение между ней и фактическим уровнем – более 5%. Вполне возможно, что отметка $1,25 в текущем году станет таким же потолком, как $1,2 в 2017. При этом стремительный рост цен на нефть вполне способен взвинтить потребительские цены, ведь прогноз ЕЦБ по Brent составляет в среднем $61,6 за баррель. Тем не менее, когда в недавнем прошлом CPI расходились с базовой инфляцией, Марио Драги не раз подчеркивал слабость последней.

«Ястребы» ЕЦБ допустили ошибку, исправить которую пока не удается даже их главе. Йенс Вайдман считает разумным, что процентные ставки не будут подниматься до середины 2019, и в ответ на вопрос конечности сроков QE отмечает, что не в состоянии точно спрогнозировать решения Управляющего совета.

На мой взгляд, главными покупателями евро выступают управляющие активами. По оценкам JP Morgan, корпоративные прибыли европейских эмитентов акций, входящих в базу расчета EuroStoxx600, в четвертом квартале вырастут на 10%, американских, формирующих базу расчета S&P500, - на 9%. Похоже, никого особенно не смущает укрепление евро. Инвесторы делают ставку на рост экономики еврозоны на 2,2% в 2018. И, по мнению Goldman Sachs, это справедливо. 1 п.п к ВВП способствует росту прибыли на 11%, в то время как 10%-е укрепление евро снижает ее лишь на 1,5%.

Давление на доллар оказывает сырой план республиканцев по предоставлению краткосрочного финансирования правительства США до 16 февраля, позволяющий предотвратить его отключение 19 января. При этом неспособность «быков» удержать котировки EUR/USD выше 1,225 и 1,22-1,2215 станет первым признаком их слабости.



Уважаемые трейдеры! Приглашаю вас в наш Telegram-чат, в котором вы можете обсудить конкретные торговые ситуации с другими трейдерами. Присоединившись к нашему чату, Вы получите:
- ежедневные аналитические обзоры и прогнозы;
- технический, фундаментальный и волновой анализ
- мнения экспертов и возможность обсуждения торговых ситуаций с аналитиками.

Присоединяйтесь по ссылке: t.me/marketanalysischat

LiteForex аналитика. USD/JPY: возможно начало восходящей коррекции

Текущая динамика

На текущей неделе пара продолжает снижение и сегодня достигла минимальных значений с сентября прошлого года в районе отметки 110.17.
Поддержку иене по-прежнему оказывает решение Банка Японии сократить объем покупок долгосрочных государственных облигаций (10-25 летних с 200 до 190 миллиардов иен, а 25-40 летних со 100 до 90 миллиардов иен). Инвесторы видят в этом сигнал к началу ужесточения регулятором монетарной политики. Заявления главы Банка Японии Харухико Куроды о том, что программы стимулирования будут сохранены до достижения инфляцией целевого уровня 2,0%, сделанные на текущей неделе, не сильно ослабили иену. Большинство участников рынка считает, что в течение года японский регулятор вынужден будет пойти на ограничение стимулов, чтобы не допустить чрезмерного ослабления национальной валюты из-за ожидаемого продолжения повышения процентной ставки ФРС и возможного ужесточения монетарной политики со стороны ЕЦБ.
В настоящее время снижение остановилось, поскольку рынок ждет публикации данных по промышленному производству в США. Реализация прогнозов – в декабре ожидается рост показателя с 0,2% до 0,4% – может подтолкнуть пару к коррекции.

Уровни поддержки и сопротивления

В настоящее время цен находится в районе отметки 111.50 (коррекция Фибо 23,6%, Мюррей [1/8]), пробой которой даст перспективу дальнейшего снижения к уровням 109.37 (Мюррей [0/8]) и 108.60 (Мюррей [-1/8]). Однако расположение Стохастика в зоне перепроданности говорит о возможном начале коррекции к отметкам 111.72 (Мюррей [3/8]) и 112.50 (Мюррей [4/8], средняя линия полос Боллинджера).
Уровни поддержки: 110.15, 109.37, 108.60.
Уровни сопротивления: 110.93, 111.72, 112.50.

Торговые сценарии

В текущих условиях покупать можно выше отметки 110.93 с целью 111.72 и стоп-лоссом 110.50. Продавать можно ниже отметки 110.15 с целями 109.37, 108.60 и стоп-лоссом 110.60.



Читайте ещё больше аналитики www.liteforex.ru/trading/forex-analysis/

LiteForex аналитика. Доллар получил в подарок iPhone

Автор: Дмитрий Демиденко

«Медведи» по EUR/USD перешли в контрнаступление благодаря поддержке от Apple

Что позволено Юпитеру, не позволено быку. Apple поставил под сомнение истинность известной всему миру фразы. Решение компании уплатить $38 млрд налогов в рамках репатриации накопившейся в офшорах прибыли оказалось куда более весомым «бычьим» драйвером для доллара США, чем «ястребиные» комментарии представителей ФРС и рост вероятности трех повышений ставки по федеральным фондам в 2018 с 48% до 55%. Глядя на стремительный обвал EUR/USD вспомнился недавний прогноз BofA Merrill Lynch, ожидающего увидеть пару вблизи отметки 1,1 на фоне возвращения зарубежного капитала американских компаний на родину. Первый шаг сделан?

Apple имеет в офшорах денежные резервы в размере $252 млрд. Желание уплатить единый налог по ставке 15,5% в рамках фискальной реформы предполагает, что производитель iPhone собирается вернуть деньги в полном объеме. Apple также планирует создать 20 тыс новых рабочих мест и увеличить капитальные расходы на $30 млрд в течение пяти лет. Все это будет способствовать ускорению американского ВВП и падению безработицы. По мнению главы ФРБ Далласа Роберта Каплана, снижение последнего показателя в направлении 3% заставит ФРС повысить ставки три раза и более в 2018.

Репатриация – это, конечно, хорошо, однако рост объема эмиссии долговых обязательств США в 1,5 раза в 2018, по мнению Deutsche Bank, создает для доллара серьезную проблему. На активы, необходимые для финансирования растущего под влиянием налоговой реформы дефицита бюджета, не найдется иностранных покупателей. По оценкам JP Morgan, Штаты в текущем году увеличат чистые займы с $357 до $828 млрд с учетом погашения приобретенных ФРС в рамках QE бумаг.

Потоки капитала являются важнейшим фактором курсообразования на Forex. При этом важную роль имеет активность японских инвесторов. По мнению State Street Global Advisors, компании под управлением которой находится около $2,6 трлн, низкие затраты на хеджирование увеличивают привлекательность европейских бондов. Резиденты страны Восходящего солнца уже и так накопили облигаций эмитентов Старого света на $845 млрд, они владеют 12% долгового рынка Франции. С другой стороны, стремительное укрепление евро делает такие операции невыгодными, усиливает риски роста доходности, что подрывает восстановление экономики еврозоны.

Именно о несоответствии стремительного укрепления евро фундаментальным основам говорил Витор Констанцио, обращая внимание на вялую динамику декабрьской инфляции. По его мнению, Управляющий совет должен быть очень осторожным, чтобы не задушить рост ВВП. «Голубиная» риторика вице-президента ЕЦБ, а также Эвальда Новотны и Франсуа Вилларуа де Гало стала сдерживающим фактором для «быков» по EUR/USD, однако успокоить их смог лишь Apple. Евро продолжает цепляться за уровень 1,22, отбой от которого с последующим обновлением коррекционного минимума на 1,216 усилит риски продолжения пике к 1,2085-1,2115. Сопротивление находится вблизи 1,225.



Уважаемые трейдеры! Приглашаю вас в наш Telegram-чат, в котором вы можете обсудить конкретные торговые ситуации с другими трейдерами. Присоединившись к нашему чату, Вы получите:
- ежедневные аналитические обзоры и прогнозы;
- технический, фундаментальный и волновой анализ
- мнения экспертов и возможность обсуждения торговых ситуаций с аналитиками.

Присоединяйтесь по ссылке: t.me/marketanalysischat

LiteForex аналитика. EUR/USD: в ожидании новых драйверов

Текущая динамика

На текущей неделе пара торгуется в районе отметки 1.2200 и пока не может от неё отстраниться.
В среду доллар предпринял попытку укрепления на фоне сильных данных по промышленному производству в США (в декабре его объем вырос на 0,9%, значительно превысив прогнозы) и предупреждений вице-президента ЕЦБ Витора Констанцио о необходимости осторожного подхода к монетарной политике, чтобы не навредить экономическому росту. Однако этих драйверов не хватило для закрепления инструмента значительно ниже 1.2200.
В настоящее время евро отыграл потери, воспользовавшись неопределенностью, связанной с истечением срока финансирования правительства США 19 января. Конгрессу предстоит продлить финансирование, однако демократы настаивают на ответном смягчении законодательства по нелегальным мигрантам.
В течение дня ослабление американской валюты может продолжиться в случае выхода негативных данных по строительному сектору США. Показатели динамики разрешений на строительство и количество закладок новых домов в декабре могут сократиться с 1,298 до 1,290 миллионов и с 1,297 до 1,275 миллионов соответственно.

Уровни поддержки и сопротивления

Сложившаяся техническая картина неоднозначна. График цены формирует фигуру «флаг» в рамках восходящего тренда, полосы Боллинджера направлены вверх, что может говорить о росте к отметкам 1.2450 (Мюррей [6/8]) и 1.2573 (Мюррей [7/8]). С другой стороны, Стохастик готовится выйти из зоны перекупленности и сформировать сигнал на продажу. Коррекция возможна к отметкам 1.2085 (Мюррей [3/8]) и 1.1962 (Мюррей [2/8]).
Уровни поддержки: 1.2200, 1.2085, 1.1962.
Уровни сопротивления: 1.2330, 1.2451, 1.2573.

Торговые сценарии

В текущих условиях продавать можно при закреплении цены ниже отметки 1.2200 (от уровня 1.2160) с целями 1.2085, 1.1962 и стоп-лоссом 1.2200. Покупать стоит выше отметки 1.2330 с целями 1.2451, 1.2573 и стоп-лоссом 1.2270.



Читайте ещё больше аналитики www.liteforex.ru/trading/forex-analysis/

LiteForex аналитика. GBP/USD: рост замедлился

Текущая динамика

На текущей неделе пара усиливалась, и к концу недели обновила трёхлетние максимумы в районе 1.3943, прибавив 1,6%.
Сегодня рост приостановился, поскольку инструмент попал под влияние противоположных факторов. С одной стороны, доллар находится под давлением кризисной ситуации вокруг финансирования федерального правительства, истекающего 19 декабря. Законопроект о его продолжении был принят Палатой Представителей в четверг, однако демократическая часть Сената обещает его заблокировать. В этом случае ряд правительственных структур приостановит работу, а около 800 тысяч служащих вынуждены будут уйти в отпуск.
С другой стороны, фунт не может продолжить рост из-за публикации слабых данных по розничным продажам в Великобритании. В декабре общий объём снизился на 1,5%, а объём продаж без учёта топлива — на 1,6%. Это снижение связывают с тем, что пик покупательской активности пришёлся на сезон ноябрьских распродаж. Кроме того, давление на розничные продажи продолжает оказывать высокая инфляция, которая снизилась с пиковых значений 3,1% до 3,0% только в декабре. О долгосрочном негативном влиянии на британскую экономику высокой инфляции на текущей неделе упоминал член Комитета по монетарной политике Банка Англии Михаэль Сондерс.

Уровни поддержки и сопротивления

Цена подошла к зоне сопротивления 1.3915–1.3965 (Мюррей [6/8], коррекция Фибоначчи 38,2%). При её пробое рост возможен к отметкам 1.4040 (Мюррей [7/8]) и 1.4160 (Мюррей [8/8]). Однако разворот Стохастика в зоне перекупленности и возможный скорый выход из неё говорят о вероятности нисходящей коррекции к отметкам 1.3672 (Мюррей [4/8]) и 1.3550 (Мюррей [3/8], средняя линия полос Боллинджера).
Уровни сопротивления: 1.3965, 1.4038, 1.4160.
Уровни поддержки: 1.3794, 1.3672, 1.3550.

Торговые сценарии

Короткие позиции можно открывать от уровня 1.3793 с целями 1.3672, 1.3550 и защитным приказом 1.3830.
Длинные позиции можно открывать после закрепления цены выше уровня 1.3965 с целями 1.4038, 1.4160 и защитным приказом 1.3940.



Читайте ещё больше аналитики www.liteforex.ru/trading/forex-analysis/

LiteForex аналитика. AUD/USD: анализ уровней Мюррея

На дневном графике цена вышла за пределы основного торгового диапазона Мюррея и стремится к крайней отметке 0.8056 ([+2/8]), пробой которой может вызвать рост к 0.8178 ([7/8] W1). Однако уровень 0.8056 видится достаточно сильным, чтобы вызвать разворот. Цена уже безуспешно тестировала его в сентябре прошлого года, кроме того, на недельном графике в этом районе расположен сильный уровень разворота [6/8], а также верхняя линия полос Боллинджера.
При развороте цены снижение может продолжиться к отметкам 0.7934 ([+1/8] D1) и 0.7812 ([8/8] D1). Технические индикаторы дневного графика демонстрируют противоположные сигналы. Стохастик вышел из зоны перекупленности, сформировав сигнал на продажу. Гистограмма MACD растёт в положительной зоне, полосы Боллинджера направлены вверх. В целом, потенциал роста пары сохраняется, но выглядит ограниченным.

Уровни поддержки и сопротивления

Уровни поддержки: 0.7934 ([+1/8]), 0.7812 ([8/8]), 0.7690 ([7/8]).
Уровни сопротивления: 0.8056 ([+2/8]), 0.8178 ([7/8] W1).

Торговые сценарии

Короткие позиции можно открывать после разворота в районе уровня 0.8656 с целями 0.7934, 0.7812 и защитным приказом в районе 0.8685.
Длинные позиции можно открывать после закрепления цены выше уровня 0.8056 от уровня 0.8090 с целью 0.8178 и защитным приказом 0.8050.



Читайте ещё больше аналитики www.liteforex.ru/trading/forex-analysis/