LiteForex аналитика. Доллар: все тайное становится явным

Автор: Дмитрий Демиденко

Отклонение проекта налоговой реформы Сенатом позволит "быкам" по EUR/USD протестировать сопротивление на 1,186, что откроет дорогу к 1,204

Прохождение законопроекта о налоговой реформе через Палату представителей нисколько не смутило «быков» по EUR/USD. Основная валютная пара быстро вернулась к основанию 18-й фигуры после сообщения о том, что специальный прокурор Роберт Мюллер запросил документы от должностных лиц, принимавших участие в избирательной компании Дональда Трампа с целью выявления связей фигурантов с Россией. История о вмешательстве Москвы в президентские выборы вновь всплывает на поверхность, усиливая спрос на активы-убежища и толкая вниз доходность казначейских облигаций США, однако главной бедой доллара является, конечно же, не она.

Приняв проект о фискальной реформе 227 голосами против 205 Палата представителей сделала лишь первый шаг в направлении самого масштабного с 1980-х ремонта налоговой системы. Вместе с тем, тот факт, что 13 полпредов большинства выступили против, усиливает беспокойство за судьбу законопроекта. Reuters уже ссылается не на двух, а на четырех сенаторов-республиканцев, недовольство которых способно склонить чашу весов в пользу противников реформы. В итоге нас ожидает повторное голосование в нижней палате Конгресса, что позволит паре EUR/USD обновить ноябрьский максимум и направиться к 1,204.

Впрочем, все это похоже на бои локального характера. Morgan Stanley прогнозирует начало 6-летнего спада доллара США, кивая на сильную мировую экономику и нормализацию денежно-кредитной политики ведущими центробанками мира. Периодические повышения ставки ФРС будут оказывать гринбеку лишь временную поддержку. И такой сценарий развития событий выглядит вполне реалистично. Министерство финансов США задвинуло идею эмиссии 50-ти и 100-летних бондов в долгий ящик, заявив, что отдаст предпочтение краткосрочным выпусками, уменьшив объемы эмиссии долгосрочных бумаг. Таким образом, Вашингтон сигнализирует о своем намерении пойти по пути Токио, сделавшего акцент на контроль за ставками по 10-летним бондам с целью обеспечить дешевые заимствования для экономики.

Изменение стратегии Минфина может привести к уходу кривой доходности в отрицательную область за счет более быстрого роста ставок по краткосрочным займам. Показатель и так находится на минимальных отметках с 2007, однако американскую администрацию, похоже, это не смущает. Дело в том, что бороться с ростом доходности по 2-летним бондам можно при помощи смещения сроков нормализации денежно-кредитной политики ФРС, что является серьезным «медвежьим» аргументом для доллара США. В этом отношении заявление главы ФРБ Сан-Франциско Джона Уильямса становится последним пазлом, позволяющим воссоздать общую картину. Его теория «прицеливания» предполагает, что Федрезерв должен до последнего держать ставки низкими до тех пор, пока таргет по инфляции в 2% не будет достигнут.

Все тайное становится явным, и пока умы инвесторов заняты налоговой реформой, команда Дональда Трампа создает прочный фундамент под реализацию идей слабого доллара и низких процентных ставок, о которых в первые дни своего пребывания на посту говорил президент.

LiteForex аналитика. NZD/USD: нисходящий импульс сохраняется

Текущая динамика

Новозеландская валюта продолжает существенное снижение по отношению к американскому доллару.
Ключевым фактором такого падения стали решения и комментарии РБНЗ по поводу сохранения мягкой кредитно-денежной политики в долгосрочной перспективе. В середине минувшей недели из сопроводительного заявления РБНЗ стало понятно, что ключевая процентная ставка не будет повышена, а перспективы кредитной политики остаются неопределёнными. В отчёте вновь было отмечено, что для обеспечения ускорения инфляции необходим более низкий курс национальной валюты.

Сегодня пара резко упала вниз и пробила несколько ключевых уровней поддержки. Дополнительное давление оказали негативные данные по индексам деловой активности, отпускных цен и закупочных цен производителей. За несколько часов торговый инструмент потерял сто пунктов, и нисходящий импульс сохраняется.
Сегодня в экономическом календаре нет важных релизов из США, и пара продолжит двигаться на торговых настроениях.

Уровни поддержки и сопротивления

Падение новозеландской валюты продолжится к ключевым отметкам 0.6770, 0.6680, 0.6575. Возможна незначительная коррекция вверх от уровня 0.6770 с целью 0.6820, после чего пара продолжит снижаться.
Технические индикаторы подтверждают прогноз: MACD указывает на рост объёма коротких позиций, а полосы Боллинджера устремлены вниз.

Уровни сопротивления: 0.6820, 0.6875, 0.6920, 0.6975, 0.7010, 0.7050.
Уровни поддержки: 0.6770, 0.6730, 0.6680, 0.6575, 0.6500.

Торговые сценарии

В данной ситуации актуально наращивать короткие позиции от текущего уровня с целями 0.6770, 0.6680, 0.6575 и стоп-лоссом 0.6860.



Читайте ещё больше аналитики www.liteforex.ru/trading/forex-analysis/

LiteForex аналитика. Евро: ты как здесь оказался? Стреляли...

Автор: Дмитрий Демиденко

Неприятный сюрприз из Германии заставил котировки EUR/USD рухнуть к основанию 17-й фигуры

На валютном рынке как на войне: лучшее время для атаки – ночь. Низкая ликвидность и неприятный для «быков» по EUR/USD сюрприз в виде неспособности Ангелы Меркель сформировать коалицию спровоцировали самый стремительный обвал пары, по меньшей мере, за последние три недели. Удивительно, что евро не просел глубже по аналогии с октябрьской флеш-аварией британского фунта годичной давности.

Рынок был настолько уверен, что вопрос формирования коалиции в Германии является делом техники, что спокойно закрыл на него глаза. А зря. Провал переговоров консервативного лагеря Меркель и левоцентристских Зеленых, с одной стороны, и Свободной демократической партии, с другой, оказался похож на пробуждение из-за гула вражеских самолетов. Первая атака врага оказалась разрушительной, но вряд ли смертельной. Трейдеры в Европе и в Северной Америке получили прекрасную возможность купить евро по привлекательному курсу ниже $1,175.

С фундаментальной точки зрения, реанимация политических рисков является «медвежьим» фактором для евро. Самые заядлые пессимисты утверждают, что поражение Меркель вернет котировки EUR/USD к уровням, с которых пара стартовала во времена победы Эммануэля Макрона во Франции. Однако, на мой взгляд, для этого одних повторных выборов недостаточно. Нужна безоговорочная победа антииммиграционной партии «Альтернатива для Германии», набравшей в конце сентября лишь 13% голосов. А ведь у канцлера есть возможность сформировать правительство меньшинства или продолжить переговоры о создании коалиции. Очень даже может быть, что неприятный сюрприз из ведущей экономики еврозоны на поверку окажется таким же холостым выстрелом в воздух, как и референдум о независимости Каталонии.

Немецкие новости позволили Марио Драги с удовлетворением потирать руки. В своем выступлении во Франкфурте глава ЕЦБ выглядел счастливым, объясняя слушателям причины успеха октябрьского решения центробанка. По его мнению, объем покупок активов в рамках QE был неважен. Главное, что рынки удалось убедить в долгой жизни программы количественного смягчения и ультра-низких процентных ставок. Между тем, ралли EUR/USD, которое якобы должно было ударить по экспорту, не стало катастрофой для европейских поставщиков. По итогам сентября профицит счета текущих операций еврозоны достиг нового рекордного максимума в €37,8 млрд, что выше предыдущего экстремума, имевшего место в январе 2015, на более чем €2 млрд.

В Штатах тем временем царит эйфория по поводу скорого прохождения проекта о налоговой реформе через Сенат. Дональд Трамп провоцирует недовольных сенаторов-республиканцев заявлениями о том, что они наверняка проголосуют против, а в кулуарах Forex ходят слухи, что позитивное для доллара США решение может быть принято в течение недели после Дня Благодарения. Впрочем, разница в предложениях настолько велика, что вариант с утверждением Конгресса окончательного проекта лишь в первом квартале 2018 выглядит более правдоподобным. Пока же «быкам» по EUR/USD нужно защищать свои позиции вблизи текущих уровней и поддержки на 1,169.



Уважаемые трейдеры! Приглашаю вас в наш Telegram-чат, в котором вы можете обсудить конкретные торговые ситуации с другими трейдерами. Присоединившись к нашему чату, Вы получите:
- ежедневные аналитические обзоры и прогнозы;
- технический, фундаментальный и волновой анализ
- мнения экспертов и возможность обсуждения торговых ситуаций с аналитиками.

Присоединяйтесь по ссылке: t.me/marketanalysischat

LiteForex аналитика. EUR/USD: нестабильность в Германии давит на евро

Текущая динамика

Пара начала неделю снижением к отметке 1.1723. Рынок отыгрывал данные о срыве переговоров по созданию нового правительства Германии. Свободная демократическая партия во главе c Кристианом Линднером отказалась войти в состав коалиционного правительства вместе с ХДС/ХСС. Теперь канцлер Ангела Меркель может создать правительство парламентского меньшинства и договариваться с оппозицией ситуативно, при голосовании по ключевым законопроектам, или пойти на проведение внеочередных парламентских выборов. В любом случае, нестабильность в немецком правительстве в среднесрочной перспективе будет оказывать давление на евро.

После открытия европейской сессии пара отыграла потери и сейчас торгуется в районе 1.1790. В течение дня рынок ждёт выступления Марио Драги в Европейском парламенте. Однако вряд ли глава ЕЦБ сообщит что-то новое о монетарной политике. Он уже не раз говорил, что стимулирование пока необходимо продолжать, несмотря на успехи европейской экономики.

Уровни поддержки и сопротивления

В настоящее время цена находится в районе 1.1780 (уровень Мюррея [5/8]). Его пробой вниз может вернуть котировки в район 1.1730 (нижняя линия полос Боллинджера)-1.1718 (уровень Мюррея [4/8]). Говорить о значительном росте можно будет в случае закрепления цены выше отметки 1.1840 (уровень Мюррея [6/8]). В этом случае продолжение роста возможно к уровням 1.1900 (уровень Мюррея [7/8]) и 1.1962 (уровень Мюррея [8/8]). Показания технических индикаторов не дают чёткой картины. Полосы Боллинджера переходят к горизонтальному движению. Гистограмма MACD стабильна в отрицательной зоне. Стохастик направлен вверх.

Уровни поддержки: 1.1780, 1.1718, 1.1657.
Уровни сопротивления: 1.1840, 1.1900, 1.1962.

Торговые сценарии

Короткие позиции стоит открывать ниже уровня 1.1780 с целями 1.1718, 1.1657 и защитным приказом 1.1820.
Длинные позиции можно открывать выше уровня 1.1840 с целями 1.1900, 1.1962 и защитным приказом 1.1800.



Читайте ещё больше аналитики www.liteforex.ru/trading/forex-analysis/

Евро копается в грязном белье

Автор: Дмитрий Демиденко

EUR/USD консолидируется в диапазоне 1,172-1,176

Политика – грязное дело, но работая на Forex волей-неволей приходится с ней сталкиваться. С фундаментальной точки зрения, рост политических рисков увеличивает неопределенность и сдерживает желание инвесторов вкладывать деньги в экономику региона. Одновременно ухудшается деловая активность, что, в конечном итоге, отражается на ВВП. В этом отношении немецкий кризис может оказаться для евро более серьезным, чем изначально предполагалось, тем более что противники открыто демонстрируют свое намерение столкнуться лбами.

Заявление Ангелы Меркель о том, что повторные выборы лучше, чем правительство меньшинства, быстро вернуло котировки EUR/USD к внутридневным минимумам. При этом она не исключает коалиции с Социально-демократической партией, лидер которой Мартин Шульц категорически против. Окончательное решение будет принимать президент Германии Франк-Вальтер Штайнмайер, призвавший лидеров партий проявить ответственность перед избирателями. Если СДП и ХДП в конечном итоге договорятся, рынки выдохнут. В противном случае нас ожидают повторные выборы или миноритарное правительство. Первый вариант в свете растущей неопределенности рассматривается как «медвежий» фактор для евро, однако стоит ли расстраиваться его поклонникам?

Есть определенный риск, что антииммиграционная партия «Альтернатива для Германии» наберет большее число голосов чем в сентябре. Тем не менее, наиболее вероятным сценарием развития событий видится увеличение количества кресел в Бундестаге для Христианских демократов из-за недовольства электората нежеланием их противников из Свободной демократической партии идти на компромисс в «ямайских (по цвету флага этой страны) переговорах», а также из-за твердолобости лидера СДП Мартина Шульца. Проще говоря, повторные выборы позволят инвесторам купить евро подешевле.

Не худшим вариантом для «быков» по EUR/USD является правительство меньшинства. Опыт Бельгии и Нидерландов показывает, что никакого вреда для экономики это не принесло. К тому же такой расклад никак не влияет на денежно-кредитную политику ЕЦБ, которая является ключевым драйвером изменения курса единой европейской валюты. Формально расширение доходности облигаций США и Германии говорит о ее переоценке, однако на самом деле винить нужно нежелающий поднимать ставки по завершения QE Европейский центробанк.

В настоящее время политический кризис в Германии представляется серьезным сдерживающим фактором роста EUR/USD, однако и в Штатах не все так гладко. Wall Street Journal сообщает уже о 6-ти республиканцев из 52 в Сенате, недовольных законопроектом о фискальной реформе. Речь идет как о новых ставках по корпоративному налогу (22% против 20% в плане), так и о необходимости сохранения налоговых вычетов и наибольшей ставки по подоходному налогу, а также о трудностях привязки реформы к отмене Obamacare.

Краткосрочно прорыв поддержки на 1,172-1,1725 усилит риски снижения котировок в направлении 1,169 и 1,167. Сопротивление расположено вблизи 1,176.



Уважаемые трейдеры! Приглашаю вас в наш Telegram-чат, в котором вы можете обсудить конкретные торговые ситуации с другими трейдерами. Присоединившись к нашему чату, Вы получите:
- ежедневные аналитические обзоры и прогнозы;
- технический, фундаментальный и волновой анализ
- мнения экспертов и возможность обсуждения торговых ситуаций с аналитиками.

Присоединяйтесь по ссылке: t.me/marketanalysischat

LiteForex аналитика. NZD/USD: анализ уровней Мюррея

Текущая динамика

На дневном графике пара продолжает торговаться в рамках нисходящего канала, опустившись ниже основного уровня поддержки 0.6835 (уровень Мюррея [0/8]). Эту отметку инструмент уже неоднократно безуспешно тестировал ранее, и она по-прежнему представляется важной. В случае её пробоя вверх рост цены может продолжиться к отметкам 0.6897 ([1/8]) и 0.6958 ([2/8]). В противном случае цена может пойти ниже, в район 0.6713 ([-2/8]).

Отметим, что спровоцировать дальнейшее снижение котировок может сегодняшняя публикация индекса молочных цен от Global Dairy Trade. С начала октября они имеют устойчивую тенденцию к снижению, и её продолжение может оказать значительное давление на новозеландскую валюту.

Уровни поддержки и сопротивления

Технические индикаторы не исключают разворота и восходящей коррекции. Стохастик находится у зоны перепроданности в горизонтальном движении. Гистограмма MACD расположена в отрицательной зоне и имеет признаки дивергенции с графиком цены, которая говорит о развороте.

Уровни поддержки: 0.6775 ([-1/8]), 0.6713 ([-2/8]).
Уровни сопротивления: 0.6835 ([0/8]), 0.6897 ([1/8]), 0.6958 ([2/8]).

Торговые сценарии

В сложившейся ситуации позиции на покупку стоит открывать при пробое уровня 0.6835 с целями 0.6897, 0.6958 и защитным приказом 0.6800.
Короткие позиции можно будет открывать ниже уровня 0.6775 с целями 0.6713, 0.6670 и защитным приказом 0.6810.



Читайте ещё больше аналитики www.liteforex.ru/trading/forex-analysis/