LiteForex аналитика. Эффект домино для евро

Краткосрочные перспективы EUR/USD будут зависеть от теста сопротивления на 1,178

Лучший за последние 6 месяцев прирост промышленного производства в Германии, призывы члена Управляющего совета ЕЦБ Сабин Лаутеншлегер к завершению покупок активов в рамках европейского QE в 2018, и конфликт между Дональдом Трампом и отдельными лидерами республиканской партии, снижающий вероятность реализации налоговой реформы, позволили «быкам» по EUR/USD протестировать важное сопротивление на 1,178. Несмотря на осенние успехи доллара США, на рынке господствует мнение, что если и стоит его покупать, то только не против евро. Восстановление экономики еврозоны и готовность ЕЦБ к нормализации денежно-кредитной политики являются далеко не единственными козырями региональной денежной единицы.

В период реализации европейского QE, она превратилась в ключевую валюту фондирования, в результате чего, по расчетам JP Morgan, из стран валютного блока утекло порядка €1 трлн. По мере сворачивания программы количественного смягчения эти деньги будут возвращаться. К тому же, согласно исследованиям МВФ, доля евро в валютных резервах центробанков на конец 2-го квартала составляла 19,9%. До европейского долгового кризиса 2012 эта цифра в среднем составляла около 25%. Активные покупки региональной денежной единицы со стороны ЦБ в различных странах являются «бычьим» фактором для EUR/USD.

Впрочем, для начала евро необходимо решить проблему подскочивших в последнее время политических рисков. На долю Каталонии приходится около 20% ВВП Испании, при этом референдум о независимости привел к резким распродажам акций и облигаций в этой стране. Разрыв в доходности испанских и немецких 10-летних бумаг вырос до максимального уровня с мая. Однако большую опасность представляют продажи всех периферийных активов. Рост рисков дефолта в других государствах означает, что инвесторы считают, что если один член покинет состав валютного блока, то это может стать началом конца. Далее сработает эффект домино.

Впрочем, участники рыночных баталий уже привыкли, что таблоиды предпочитают раздувать из мухи слона. Это касается как Северной Кореи, так и Каталонии. Как только ситуация в регионе стабилизируется, испанские ценные бумаги пойдут вверх, потянув за собой евро. Так, быть, может, стоит попытаться словить падающий кинжал?

В Штатах не сходит с первых полос тема нового главы ФРС. Nomura считает, что приход к власти Кевина Уорша приведет к росту ставок долгового рынка США и укреплению доллара. Доходность по 10-летним бондам взлетит на 10 б.п и продвинется к концу года к отметке 2,6%. В то же время виктория Джерома Пауэлла или Джанет Йеллен, напротив, опустит показатель на 2 б.п.

Давление на гринбек оказывают ожидания умеренно-«голубиной» риторики протокола сентябрьского заседания FOMC. Шансы на повышение ставки по федеральным фондам в декабре зашли очень далеко, вероятность коррекции возрастает с каждым днем, что может позволить «быкам» по EUR/USD в случае успешного теста сопротивления на 1,178 продвинуться к 1,183 и 1,188.



Читайте ещё больше аналитики www.liteforex.ru/trading/forex-analysis/

LiteForex аналитика. USD/JPY: пара торгуется в узком диапазоне

Текущая динамика
Американский доллар незначительно укрепился против японской иены по итогам торгов в понедельник, 9 октября, хотя в течение дня на рынке явно прослеживались «медвежьи» настроения. Столь неуверенная динамика торгов была обусловлена выходными днями как в США, так и в Японии.

В ходе утренней сессии 10 октября торги протекают во флэте, а инвесторы ожидают появления новых драйверов на рынке. Умеренную поддержку иене оказали итоги выступления главы Банка Японии Харухико Куроды, а также публикация сальдо баланса внешней торговли. В августе показатель снизился с 566,6 миллиарда до 318,7 миллиарда японских иен, что оказалось лучше прогнозов аналитиков в 264,9 миллиарда иен.

Уровни поддержки и сопротивления

Полосы Боллинджера на графике D1 демонстрируют флэтовую динамику. Ценовой диапазон остается зафиксированным. Индикатор MACD снижается, сохраняя умеренный сигнал на продажу (гистограмма располагается ниже сигнальной линии). Стохастик демонстрирует похожую динамику, быстро снижаясь к своим минимальным отметкам.
Уровни сопротивления: 112.81, 113.24, 113.55, 114.00.
Уровни поддержки: 112.19, 111.64, 111.27, 111.00.

Торговые сценарии

Длинные позиции можно открывать после пробоя отметки 113.24, с целями 114.00, 114.30 и стоп-лоссом 112.70. Срок реализации составляет 2-3 дня.
Уверенный пробой уровней 112.19, 112.00 вниз может стать сигналом к возвращению в продажи с целью 111.00 и стоп-лоссом 112.50, 112.60. Срок реализации составляет 2-3 дня.




Читайте ещё больше аналитики www.liteforex.ru/trading/forex-analysis/

LiteForex аналитика. Евро берет в союзники Каталонию

До тех пор пока котировки EUR/USD находятся выше 1,1755 настрой в паре остается "бычьим"

Нежелание Каталонии форсировать события и объявлять об образовании республики, ее готовность к переговорам с Мадридом, а также раскрытые хакерами из Северной Кореи планы Сеула и Вашингтона об ударе по неугодному режиму позволили «быкам» по EUR/USD взвинтить котировки к отметке 1,1825. Рост политических рисков в еврозоне на протяжении нескольких последних недель сдерживал намерения инвесторов приобрести евро, и теперь, возможно, у них появился повод осуществить свои давние мечты. Впрочем, на рынке имеют место и другие мнения. В частности, стремление Каталонии к диалогу с Испанией может еще больше увеличить неопределенность, или этот фактор и вовсе не стоит учитывать при построении торговых стратегий.

Любопытно, что согласно медианному прогнозу 60-ти экспертов Reuters, через 3 и 6 месяцев EUR/USD будет котироваться вблизи отметки 1,18, и лишь через год пару можно будет увидеть на уровне 1,2. Судя по всему специалисты настроены на длительную консолидацию, и пока поспорить с ними сложно. Как евро, так и доллар имеют собственные козыри, что не позволяет говорить о хрупком равновесии. Danske Bank полагает, что евро находится в середине торгового канала, вряд ли опустится существенно ниже $1,166, однако и для роста выше $1,2 у этой валюты нет серьезных оснований. ING является сторонником консолидации и видит EUR/USD на отметке 1,18 через 1 месяц. Societe Generale, напротив, уверен, что текущая коррекция завершена, и в ближайшее время нас ожидает восстановление восходящего тренда. В качестве одного из обоснований банк приводит укрепление юаня и рост корреляции между USD/CNY и EUR/USD в 2017.

Важным аспектом является постепенная потеря импульса ставками долгового рынка США. Пусть от протокола сентябрьского заседания FOMC ожидают уверенности ФРС в том, что замедление инфляции носит временный характер, и ее готовности продолжить цикл нормализации денежно-кредитной политики, срочный рынок и так выдает почти 90%-ю вероятность повышения ставки по федеральным фондам в декабре. Этот «бычий» для доллара фактор уже учтен в котировках связанных с ним валютных пар на Forex, инвесторам нужны другие причины покупать гринбек.

В то же время евро, похоже, не испытывает проблем, связанных с негативным влиянием ревальвации на экспорт. В августе поставки товаров и услуг из Германии выросли на 3,1% м/м. Сильный внутренний спрос и экспорт являются главными драйверами роста ведущей экономики еврозоны и подталкивают ЕЦБ к старту процесса сворачивания QE. Тем более что потребности в политике дешевых денег остается все меньше и меньше – МВФ повысил прогноз роста глобального ВВП в 2017-2018 до 3,6% и 3,7%, что существенно выше чем в прошлом году (3,2%). Сильный внешний спрос выступает в качестве своеобразного противовеса крепкому евро.

В целом до тех пор, пока котировки EUR/USD находятся выше отметки 1,1755, «быки» сохраняют контроль над парой и не оставляют надежд продолжить северный поход к 1,1855-1,186.



Читайте ещё больше аналитики www.liteforex.ru/trading/forex-analysis/

LiteForex аналитика. USD/CHF: доллар находится под давлением

Текущая динамика

По итогам торгов во вторник американский доллар уверенно снижается против швейцарского франка, отступив от локальных максимумов, обновлённых в конце прошедшей недели. Снижению инструмента способствовали достаточно слабые позиции американской валюты на фоне падения доходности американских облигаций и ожидания выхода протоколов ФРС в среду, 11 октября. Кроме того, участники торгов негативно отреагировали на сообщения о том, что администрация Дональда Трампа может взять паузу в вопросе проведения недавно анонсированной налоговой реформы.
В свою очередь, франк сумел заручиться поддержкой после публикации сильных данных по рынку труда. Так, уровень безработицы в Швейцарии в сентябре снизился с 3,2% до 3,1%, что оказалось лучше нейтральных прогнозов аналитиков.

Уровни поддержки и сопротивления

На дневном графике полосы Боллинджера умеренно растут. Ценовой диапазон незначительно сужается, отражая флэтовый характер торгов последних дней. В настоящий момент следует придерживаться канальной стратегии торгов.

Индикатор MACD снижается, сохраняя слабый сигнал на продажу (гистограмма располагается ниже сигнальной линии). Следует удерживать имеющиеся короткие позиции в краткосрочной перспективе, тогда как для открытия новых сделок лучше дождаться появления дополнительных сигналов.

Стохастик снижается, находясь примерно в центре своей рабочей области. Показания индикатора не противоречат дальнейшему развитию «медвежьей» динамики в краткосрочной и/или сверхкраткосрочной перспективе.

Уровни сопротивления: 0.9767, 0.9800, 0.9834.
Уровни поддержки: 0.9732, 0.9707, 0.9677, 0.9650.

Торговые сценарии

Для открытия длинных позиций можно опираться на пробой отметки 0.9800. Тейк-профит будет располагаться на уровнях 0.9850–0.9880. Стоп-лосс — 0.9760. Срок реализации: 2-3 дня.

Альтернативой может стать возвращение сильного «медвежьего» тренда на рынок с пробоем 0.9732 вниз. Целью «медведей» в этом случае могут стать отметки 0.9677 или 0.9650. Стоп-лосс — 0.9767. Срок реализации: 2-3 дня.




Читайте ещё больше аналитики www.liteforex.ru/trading/forex-analysis/

LiteForex аналитика. Яблоко раздора для доллара

Для восстановления "бычьего" тренда EUR/USD нужны более серьезные драйверы чем протокол сентябрьского заседания FOMC

Раскол в рядах ФРС подтолкнул котировки EUR/USD к вершине 18-й фигуры. Яблоком раздора стал вопрос о временном замедлении инфляции. Часть полпредов FOMC свято в это верит и утверждает, что медлительность центробанка приведет к разгону CPI и PCE. Их противники, напротив, полагают, что в основе снижения скорости показателя лежат более глубокие процессы, и предлагают подождать новой макроэкономической статистики. После пламенного спича Джанет Йеллен о вреде черепашьей скорости ФРС инвесторы поверили, что в Комитете открытого рынка поселились «ястребы», однако протокол сентябрьского заседания принес разочарование и спровоцировал распродажи доллара США.

Главным аргументом «медвежьей» атаки по EUR/USD стали падение шансов третьего акта монетарной рестрикции в 2017 с 92% до 83%. На мой взгляд, такой обвал только лишь благодаря протоколу выглядит чрезмерным. В FOMC традиционно присутствуют и «голуби», и «ястребы», однако позиции последних, по моему мнению, являются более сильными. Пусть глава ФРБ Чикаго Чарльз Эванс предлагает подождать новых данных по инфляции, без которых дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики выглядит неконструктивным, у него есть очень серьезные оппоненты. Так президент ФРБ Канзас-Сити Эстер Джордж считает, что ожидания движения PCE к таргету в 2% чреваты ростом рисков перегрева экономики, финансовой нестабильности и неконтролируемой инфляции. Руководители ФРБ Нью-Йорка и Сан-Франциско Уильям Дадли и Джон Уильямс уверены в росте потребительских цен и готовы продолжить цикл нормализации.

Да, фьючерсы CME были полны чрезмерного оптимизма по поводу декабря, да, коррекция была необходимой, но подал ли протокол сигнал, что центробанк отказывается от своих планов? И можно ли его рассматривать как драйвер восстановления восходящего тренда по EUR/USD? Не думаю, тем более, что ситуация вокруг Каталонии далека от разрешения. После временной приостановки Декларации о независимости Мадрид размышляет, подходит ли этот документ под Статью 155 испанской Конституции. Последняя позволила бы перекрыть кислород правительству автономной области и организовать новые выборы.

Нужно понимать, что ключевые драйверы укрепления доллара продолжают работать. Пусть критики фискальной реформы утверждают, что основные преференции от нее получат все же богатые, чьи доходы в течение 10 лет увеличатся на 8%, тем не менее, даже они не сомневаются, что изменения налогового кодекса разгонят ВВП США до 3,1%.

Согласно последнему опросу экспертов Wall Street Journal, шансы Кевина Уорша занять кресло главы ФРС оцениваются в 28%. Вероятность победы его противников в лице Джанет Йеллен и Джерома Пауэлла оцениваются в 22% и 21%.

На мой взгляд, для восстановления «бычьего» тренда по EUR/USD потребуется отклонение налоговой реформы Конгрессом, поражение Уорша и агрессивное сворачивание европейского QE. Пока все это выглядит малореальным. В связи с этим возрастает актуальность краткосрочных продаж евро от текущих уровней или на росте к $1,195.

LiteForex аналитика. GBP/USD: фунт показывает рост

Текущая динамика

Британская валюта умеренно растёт против доллара США, обновляя недельные максимумы на фоне усиливающегося давления на доллар. Появлению негативной динамики накануне во многом способствовали опубликованные протоколы последнего заседания ФРС, несколько снизившие уверенность рынка в однозначном повышении процентной ставки в конце 2017 года.
После публикации протоколов инвесторы ещё больше сконцентрировались на пятничных данных по потребительской инфляции США за сентябрь. Кроме того, сразу после выхода блока важной статистики состоятся выступления нескольких представителей ФРС США, которые представят свои обновлённые прогнозы развития монетарной политики регулятора.

Уровни поддержки и сопротивления

На дневном графике полосы Боллинджера умеренно снижаются. Ценовой диапазон активно сужается, отражая смену тенденции в краткосрочной перспективе. В настоящий момент стоит последить за пробоем инструмента уровней сопротивления, расположенных в районе средней линии индикатора.

Индикатор MACD развернулся в сторону роста, сформировав сигнал на покупку (гистограмма располагается выше сигнальной линии). Кроме того, индикатор пытается закрепиться выше нулевой отметки. Следует удерживать и открывать новые длинные позиции в краткосрочной и/или сверхкраткосрочной перспективе.

Стохастик сохраняет уверенную восходящую направленность, но уже приближается к своим максимальным значениям, что указывает на перекупленность инструмента в краткосрочной перспективе и рост рисков появления флэтовой динамики в конце недели.
Уровни сопротивления: 1.3290, 1.3327, 1.3400, 1.3454.
Уровни поддержки: 1.3218, 1.3148, 1.3110, 1.3042.

Торговые сценарии

Для открытия длинных позиций можно опираться на пробой отметки 1.3290 с целями 1.3400–1.3450. Стоп-лосс будет располагаться на уровне 1.3218. Срок реализации: 2-3 дня.
Если инструмент встретит в районе 1.3290–1.3300 серьёзное сопротивление, в конце недели может образоваться коррекционное снижение с отскоком от уровня 1.3300. Тейк-профит — 1.3100. Стоп-лосс стоит выставить на уровне 1.3350. Срок реализации: 2 дня.



Читайте ещё больше аналитики www.liteforex.ru/trading/forex-analysis/