LiteForex аналитика. Утренний обзор рынка

EUR/USD

Европейская валюта показала снижение против доллара США во вторник, отступив от локальных максимумов от 27 марта. Поводом к появлению негативной динамики по инструменту стали заявления президента США Дональда Трампа о готовности ввести пошлины на товары из ЕС стоимостью 11 миллиардов. долларов. В своем выступлении Трамп сослался на доклад ВТО, согласно которому субсидирование компании Airbus Европейским Союзом нанесло ущерб американской экономике. Сразу после выступления стало известно, что Еврокомиссия приступила к разработке ответных мер, что грозит новой торговой войной. Предыдущий торговый спор США с Китаем пока не увенчался подписанием итогового соглашения, но, согласно уверениям Трампа, это может состояться до конца апреля. Сегодня евро торгуется разнонаправленно, а инвесторы ожидают публикации решения ЕЦБ по процентной ставке с сопутствующей пресс-конференцией Марио Драги. Кроме того, в среду состоится внеочередной саммит ЕС, посвящённый Brexit.

GBP/USD

Британский фунт торгуется смешанно против доллара США, оставаясь неподалёку от отметки 1.3000. Инвесторы ожидают разрешения тупиковой ситуации с Brexit в среду, на саммите ЕС, целиком посвященному этой проблеме. Великобритания получит отсрочку либо до 30 июня, о чём просила Тереза Мэй, либо до конца года, как предложил глава Европейского Совета Дональд Туск. Также в среду ожидается публикация блока интересной макроэкономической статистики по промышленному производству, индексу активности в сфере услуг и темпам роста экономики Великобритании за февраль (в месячном исчислении).

AUD/USD

Австралийский доллар во вторник показал снижение против американского, несмотря на то, что в течение дня обновил локальные максимумы от 21 марта. Умеренную поддержку «австралийцу» накануне оказали сильные данные по жилищному рынку. Так, инвестиционные заимствования для строительства новых домов в феврале выросли на 2,6% м/м после снижения на 2,3% м/м в прошлом месяце. Объёмы выданных ипотечных кредитов в феврале выросли на 2,0% м/м вопреки прогнозам о снижении на 2,0% м/м. Сегодня AUD начал со снижения, однако сумел восстановиться после публикации индекса потребительской уверенности от Westpac и выступления заместителя главы РБА Гая Дебелля. В апреле индекс уверенности резко вырос на 1,9% м/м после снижения на 4,8% м/м в прошлом месяце. Речь Дебелля носила общий характер и не оказала заметного влияния на динамику инструмента. Однако чиновник вновь посетовал на внешние экономические риски, в частности, на замедление экономики Китая и отметил более слабый рост австралийской экономики, который не соответствует прогнозам второй половины 2018 года.

USD/JPY

Доллар США продемонстрировал уверенное снижение против японской иены, продолжив развитие коррекционного импульса, сформировавшегося в начале недели. Поддержку иене оказывают риски торгового конфликта между США и ЕС, при том, что и конфликт с Китаем пока не разрешился окончательно. Сегодня инструмент показывает смешанную динамику, что обусловлено появлением неоднозначной макроэкономической статистики и ожиданием выступления главы Банка Японии Харухико Куроды. Объёмы банковского кредитования в Японии в марте выросли на 2,4% г/г, что оказалось лучше прогнозов рынка, предполагавших замедление показателя с 2,3% до 2,0% г/г. Заказы на продукцию машиностроения в феврале показали рост на 1,8% м/м против ожиданий 2,5% м/м. В годовом выражении заказы ускорили снижение с -2,9% до -5,5% г/г, что также оказалось хуже ожиданий аналитиков -5,2% г/г.

Нефть

Цены на нефть показали коррекционную динамику 9 апреля, отступив от пятимесячных максимумов на фоне заявлений России по поводу дальнейшего снижения объёмов добычи. В частности, Россия может рассмотреть возможность увеличения объёмов добычи после следующего заседания ОПЕК, поскольку того требуют обстоятельства дальнейшего сокращения запасов. Накануне президент России Владимир Путин заявил, что Россия не поддерживает неконтролируемый рост цен на нефть и что текущие цены на сырьё являются вполне приемлемыми. Дополнительное давление на котировки оказал опубликованный накануне отчёт Американского нефтяного института. За неделю на 5 апреля запасы нефти в США увеличились на 4,091 миллиона баррелей после роста на 2,963 миллиона за прошлый период.


Читайте больше аналитики в блоге компании: LiteForex Аналитика

LiteForex аналитика. Утренний обзор рынка

EUR/USD

Европейская валюта сумела показать рост против доллара США в среду, отметив новый локальный максимум с 26 марта. Однако торги протекали разнонаправленно, что было вызвано публикацией решения ЕЦБ и последующей пресс-конференцией Марио Драги. Как и ожидалось, регулятор оставил процентные ставки без изменений и не ожидает их изменения до конца года. Комментарии Драги оказались полны негатива, что и спровоцировало резкое снижение евро сразу после выступления. Впрочем, глава европейского ЦБ сосредоточился лишь на росте внешних рисков, которые не позволяют рассчитывать на восстановление экономического роста в регионе в ближайшее время. Поддержку евро в среду оказало успешное завершение экстренного саммита ЕС, на котором лидерам Евросоюза и Великобритании удалось согласовать новую отсрочку по Brexit.

GBP/USD

Британская валюта показала умеренный рост 10 апреля, получив поддержку со стороны макроэкономических публикаций из Великобритании. Главной же «бычьей» новостью для фунта стало согласование новой отсрочки по Brexit на экстренном саммите ЕС. Теперь крайний срок — 31 октября, причём у Великобритании есть право как ратифицировать соглашение о выходе, так и отказаться от Brexit вовсе. Макроэкономические публикации указали на рост промышленного производства в Великобритании в феврале на 0,6% м/м и 0,1% г/г, что оказалось существенно лучше прогнозов аналитиков 0,1% м/м и -0,9% г/г. Производство в обрабатывающей промышленности выросло на 0,9% м/м и 0,6% г/г, что также превысило ожидания рынка 0,2% м/м и -0,7% г/г. Темпы роста ВВП Великобритании в феврале замедлились с 0,5% м/м до 0,2% м/м при прогнозе 0,0% м/м.

AUD/USD

Австралийская валюта продемонстрировала уверенный рост против доллара США в среду, обновив локальные максимумы от 27 февраля. Поддержку ему оказали сильные макроэкономические данные из Австралии по потребительской уверенности, а также согласование новой отсрочки для Великобритании по Brexit. Индекс потребительской уверенности от Westpac в апреле показал рост на 1,9% против снижения на 4,8% в прошлом месяце, что оказалось заметно лучше средних прогнозов. В свою очередь, макроэкономическая статистика из США оказалась неоднозначной. Индекс потребительских цен без учёта продовольственных товаров и энергоносителей в марте вырос на 0,1% м/м и 2,0% г/г, что оказалось хуже ожиданий аналитиков 0,2% м/м и 2,1% г/г. При этом общий уровень инфляции в марте, согласно индексу потребительских цен, вырос на 1,9% г/г, ускорившись от прежних 1,5% г/г.

USD/JPY

Доллар США завершил торги среды снижением против японской иены, обновив локальные минимумы от 1 апреля. Поводом к развитию «медвежьей» динамики стали не самые сильные макроэкономические публикации из США, а также низкий интерес инвесторов к риску. Впрочем, публикации из Японии также оказались неоднозначными. В частности, инвесторы с разочарованием встретили выход данных по динамике заказов на продукцию машиностроения. В феврале заказы выросли на 1,8% м/м против ожидаемого роста на 2,5% м/м. В годовом выражении по-прежнему наблюдается стагнация: -5,5% г/г против -2,9% г/г в прошлом месяце. Сегодня инструмент показывает долгожданную коррекцию, что отчасти вызвано согласованием новой отсрочки по выходу из ЕС для Великобритании.

Нефть

Цены на нефть показали рост в среду, обновив рекордные максимумы с 8 ноября. Любопытно, что рост котировок наблюдался на фоне резкого роста запасов нефти и нефтепродуктов в США. Согласно отчёту Министерства энергетики, запасы за неделю на 5 апреля выросли на 7,029 миллиона баррелей после роста на 7,238 миллиона за прошлый период. Аналитики рассчитывали на куда более скромный рост 2,294 миллиона баррелей. Негативный эффект от столь значительного роста запасов нефти удалось компенсировать существенным снижением запасов бензина на 7,7 миллиона баррелей до 229,1 миллиона, что оказалось заметно лучше ожиданий рынка. Котировки поддержал также опубликованный отчёт ОПЕК, который, среди прочего, указал на резкое снижение объёмов добычи в Венесуэле на фоне перебоев с электроэнергией и введения американских санкций.

Читайте больше аналитики в блоге компании: LiteForex Аналитика

LiteForex аналитика. Утренний обзор рынка

EUR/USD

Вчера европейская валюта снизилась относительно доллара США, вернувшись к отметкам открытия торгов 10 апреля, под давлением технических факторов. Кроме того, заметно уменьшается «бычий» импульс, связанный с продлением сроков Brexit. На курс также негативно повлияла слабая макроэкономическая статистика из Китая по потребительской инфляции. Так, в марте индекс потребительских цен снизился на 0,4% м/м после роста на 1,0% м/м в феврале. Аналитики ожидали уменьшения лишь на 0,2% м/м. Статистика из Германии не оказала заметного влияния на евро, поскольку полностью оправдала ожидания рынка. Инфляция выросла на 0,4% м/м и 1,3% г/г в марте, что также совпало с данными прошлого месяца. Сегодня в ходе азиатской сессии евро уверенно усиливается. В центре внимания участников находится февральская статистика по промышленному производству в еврозоне, а также блок статистики по импорту и экспорту из Китая за март.

GBP/USD

Британский фунт в паре с американской валютой консолидируется вблизи отметки 1.3000 под давлением неоднозначных макроэкономических публикаций и рисков развития политического кризиса в Великобритании. Накануне ЕС и Великобритании удалось договориться о новой долгосрочной отсрочке, которая должна помочь Лондону добиться итогового согласования соглашения в парламенте. Однако Тереза Мэй быстро теряет своих сторонников. Кроме того, что ЕС дал Великобритании определенную свободу в вопросе возможной отмены Brexit, чем, вероятно, попробуют воспользоваться политические противники Мэй, ратующие за проведение повторного референдума.

AUD/USD

Вчера австралийский доллар заметно снизился относительно американской валюты, отступив от максимумов с 27 февраля, обновлённых накануне. Развитию негативной динамики по инструменту способствовала неоднозначная макроэкономическая статистика из Австралии и Китая, а также ряд позитивных данных из США. Инвесторы с оптимизмом встретили американский блок данных по динамике цен производителей. Без учёта продовольственных товаров и энергоносителей цены производителей выросли на 0,6% м/м и 2,2% г/г в марте против ожидаемого роста +0,3% м/м и +1,9% г/г. Дополнительную поддержку доллару США оказали данные по числу первичных заявок на пособие по безработице. По данным на 5 апреля, показатель снизился с 204 до 196 тысяч вопреки прогнозам о росте до 211 тысяч.

USD/JPY

Вчера доллар США существенно вырос относительно японской иены, компенсировав снижение с начала недели, при поддержке оптимистичной макроэкономической статистики из США по производственной инфляции и динамики заявок на пособие по безработице. Также на рынке отмечается некоторый рост интереса инвесторов к риску, поскольку хотя бы от одного негативного фактора удалось избавиться. Речь идёт о согласовании ЕС новой отсрочки для Великобритании, которая позволила Королевству избежать выхода из состава ЕС по «жесткому» сценарию. Сегодня в центре внимания инвесторов будет находиться китайская статистика по импорту и экспорту, а также американский индекс потребительского доверия Мичиганского университета за апрель. Прогнозируется, что показатель может скорректироваться с 98,4 до 98,0 пункта, что окажет заметное давление на доллар.

Нефть

Вчера цены на нефть снизились, отступив от рекордных максимумов. Во многом, динамика была вызвана технической коррекцией в конце недели, однако и фундаментальных причин для снижения хватает. В частности, инвесторы обеспокоены резким ростом объёмов запасов сырой нефти в США, что вкупе с рекордными объёмами добычи нефти в 12,2 млн баррелей в сутки создает существенные риски для котировок. Более уверенной нисходящей коррекции в настоящий момент препятствует активная политика ОПЕК+ и санкции США в отношении Венесуэлы и Ирана. Сегодня в фокусе внимания инвесторов будет находиться отчёт Baker Hughes по активным нефтяным платформам.

Читайте больше аналитики в блоге компании: LiteForex Аналитика

LiteForex аналитика. Утренний обзор рынка

EUR/USD

Европейская валюта заметно выросла против доллара США в пятницу, обновив локальные максимумы от 26 марта. Развитию «бычьей» динамики способствовали неплохие макроэкономические данные из еврозоны и Китая, а также разочаровывающая статистика из США по индексу потребительского доверия. Объёмы экспорта из Китая в марте показали резкий рост на 14,2% г/г после снижения на 20,8% г/г в феврале. Аналитики рассчитывали на +7,3% г/г. Импорт за аналогичный период показал снижение на 7,6% г/г после снижения на 5,2% в феврале. Благодаря этому профицит торгового баланса в марте резко вырос и составил 32,64 миллиарда долларов, тогда как прогнозы предполагали рост показателя с 4,08 до 7,05 миллиарда долларов. Европейские данные указали на сокращение объёмов промышленного производства в феврале на 0,2% м/м после роста на 1,9% м/м в прошлом месяце. Рынок ожидал более быстрого снижения на 0,6% м/м.

GBP/USD

Британский фунт торгуется против доллара США в положительном ключе, пытаясь восстановиться после разнонаправленной динамики позапрошлой недели. Несмотря на полученную отсрочку, Brexit, разумеется, остаётся одной из главной тем среди инвесторов. Премьер-министр Тереза Мэй пытается реализовать свои прежние обещания о формировании коалиции с Лейбористской партией, чтобы добиться итогового согласования договора. Умеренную поддержку фунту в понедельник оказывает статистика по динамике цен на жильё в Великобритании от Rightmove. В марте индекс вырос на 1,1% м/м после роста на 0,4% м/м в прошлом месяце. В годовом выражении показатель всё ещё демонстрирует негативную динамику, снижаясь на 0,1% г/г. В понедельник ожидается выступление члена Комитета по денежно-кредитной политике (MPC) Банка Англии Джонатана Хаскела, а интересная макроэкономическая статистика появится уже во вторник, когда выйдут февральские данные по рынку труда Соединённого Королевства.

AUD/USD

Австралийский доллар уверенно укрепился против доллара США в пятницу, обновив локальные максимумы от 27 февраля. Поддержку австралийской валюте оказал блок китайской макроэкономической статистики, а также довольно объёмный отчёт РБА по финансовой стабильности. Последний, хоть и указал на снижение перспектив роста австралийской экономики в целом, содержал в себе слова о стабилизации внешних рисков и улучшении ситуации на рынке труда. Сегодня инструмент торгуется смешанно, ожидая появления новых драйверов. В центре внимания инвесторов находится статистика из США по деловой активности в производственном секторе ФРБ Нью-Йорка, а также выступление представителя ФРС Чарльза Эванса. Интересная статистика из Австралии появится уже 16 апреля, когда будут опубликованы протоколы заседания РБА.

USD/JPY

Доллар США показал умеренный рост против японской иены в пятницу, отметив новые локальные максимумы с 5 марта. Интересной макроэкономической статистики из Японии не поступало, поэтому инвесторы сконцентрировались на оптимистичных китайских публикациях и с разочарованием встретили данные из США. Так, индекс потребительского доверия Мичиганского университета в апреле, согласно предварительным оценкам, снизился с 98,4 до 96,9 пункта при прогнозе о снижении лишь до 98,0 пунктов. В центре внимания трейдеров в начале новой недели находятся торговые переговоры Японии и США, которые пройдут в Вашингтоне.

Нефть

Цены на нефть возобновили умеренный рост 12 апреля, получив поддержку со стороны продолжающегося сокращения поставок из Венесуэлы и Ирана. Дополнительную поддержку котировкам оказывает вооружённый конфликт в Ливии. В пятницу глава Национальной нефтяной корпорации Ливии предостерёг от дальнейшей эскалации конфликта, который, по его мнению, может полностью уничтожить добычу в стране. Более уверенному росту в пятницу препятствовал отчёт Baker Hughes по активным нефтяным платформам в США, отразивший их рост с 831 до 833 единиц.

Читайте больше аналитики в блоге компании: LiteForex Аналитика

LiteForex аналитика. Утренний обзор рынка

EUR/USD

Европейская валюта показала смешанную динамику против доллара США 15 апреля, завершив дневную сессию практически с нулевым результатом. Макроэкономический фон понедельника оставался относительно спокойным, поэтому инвесторы сконцентрировались на пятничных публикациях и критике президента США Дональда Трампа в отношении ФРС. Он уже неоднократно выступал против ужесточения политики регулятора, отмечая, что американской экономике не нужно существенное укрепление доллара. По мнению Трампа, повышение ставки негативно сказалось на экономике США и препятствовало росту фондового рынка. Сегодня инструмент также торгуется разнонаправленно, ожидая появления новых драйверов на рынке. Ими, в частности, могут стать публикации из Германии по индексам настроений от ZEW. Прогнозируется, что в апреле настроения в деловой среде могут заметно улучшиться, и индекс укрепится с прежних -3,6 до 0,8 пункта.

GBP/USD

Британский фунт показал незначительный рост против доллара США в понедельник. Умеренную поддержку британской валюте по-прежнему оказывает факт одобрения ЕС очередной отсрочки по Brexit для Великобритании. Впрочем, несмотря на то, что новый срок составляет 6 месяцев, Тереза Мэй заметно торопится с одобрением соглашения, поскольку затягивание грозит обострением политической ситуации внутри страны. Кроме того, правительство хочет покинуть ЕС до 23 мая, когда состоятся очередные выборы в Европарламент. В фокусе внимания инвесторов сегодня находится блок макроэкономической статистики из Великобритании по рынку труда. США ответят публикациями по промышленному производству за март и индексом розничных цен за неделю на 12 апреля от Redbook.

AUD/USD

Австралийский доллар показал незначительное снижение против доллара США 15 апреля и активно отступает сегодня. Поводом к усилению «медвежьих» настроений является публикации протоколов заседания РБА от 2 апреля. Как и прежде, они оказались полны негатива. В частности, отмечается рост внешних экономических рисков, а также общие негативные тенденции в мировой экономике. Австралийская экономика выросла на 2,3% по итогам 2018 года, что оказалось хуже прогнозов регулятора. В настоящий момент РБА не ожидает существенного ускорения экономики, а также прогнозирует сохранение умеренно-оптимистичных тенденций на рынке труда. Также регулятор настроен на сохранение текущих процентных ставок для стимуляции рынка труда и дальнейшего роста инфляции.

USD/JPY

Доллар США торгуется против японской валюты в смешанном ключе, оставаясь в районе полуторамесячных максимумов. Умеренную поддержку инструменту в понедельник оказала макроэкономическая статистика из США. В частности, индекс деловой активности в производственном секторе ФРБ Нью-Йорка в апреле вырос с 3,7 до 10,1 пункта, что оказалось существенно лучше ожиданий рынка 6,0 пунктов. Сегодня ожидается публикация мартовской статистики из США по динамике промышленного производства и использованию производственных мощностей.

Нефть

Цены на нефть снизились 15 апреля, скорректировавшись после обновления рекордных максимумов в конце прошлой недели. Определённое давление на котировки оказывает опубликованный в пятницу отчёт Baker Hughes, отразивший рост буровых установок в США с 831 до 833 единиц после роста на 15 единиц неделей ранее. Общие темпы добычи в США продолжают оставаться на рекордных уровнях, и признаков их возможного замедления пока нет. Баланс на рынке удаётся удерживать благодаря санкциям США в отношении иранской и венесуэльской нефти, а также из-за активных действий ОПЕК+, направленных на стабилизацию спроса и предложения на рынке. Сегодня в центре внимания инвесторов находится отчёт Американского нефтяного института (API) по запасам нефти за неделю на 12 апреля.

Читайте больше аналитики в блоге компании: LiteForex Аналитика

LiteForex. Доллар хеджирует риски

Когда все покупают, самое время задуматься о продажах

Слухи о том, что несколько членов Управляющего совета считают, что прогнозы ЕЦБ выглядят чересчур оптимистично, а замедление экономики Китая и сохранение торговой напряженности не позволят ВВП еврозоны начать восстанавливаться в 2019, на время перекрыли кислород “быкам” по EUR/USD. Они не смогли воспользоваться ни первым с марта прошлого года оптимизмом немецких инвесторов, ни разочаровывающей статистикой по промышленному производству США. Впрочем, есть мнение, что просочившаяся из-за закрытых дверей информация - чуть ли не единственный способ помешать встающему с колен евро.

Когда рынок чересчур самодоволен, умные деньги начинают страховать риски его падения. Вопреки снижению индекса экономических сюрпризов, резкому изменению мировоззрения ФРС и росту политического давления на центробанк со стороны Белого дома, индекс USD не спешит идти на юг. Неприятные известия от промышленного производства (-1,1% в январе-марте, первый спад с третьего квартала 2017) не заставили инвесторов избавляться от гринбека. Вместе с тем, исходя из такого показателя как риски разворота, доллар США впервые за год вошел на территорию “медведей”.

Когда опционы put становятся дороже опционов call, инвесторы хеджируют риски падения стоимости актива. На первый взгляд, подобная динамика разницы в премиях связана с улучшением перспектив мировой экономики, однако на самом деле эта причина - не единственная. Умные деньги начинают страховать себя от чрезмерного самодовольства рынка. Доллар США устойчив на фоне падения доходности казначейских облигаций, регулярно поступающей разочаровывающей статистики, “голубиной” риторики представителей ФРС и не устающего критиковать центробанк президента. Его сила обусловлена слабостью конкурентов, однако как только последние начнут приходить в себя, все перевернется с ног на голову. Вполне возможно, что релиз данных по китайским ВВП и другим макроэкономическим индикаторам стал для “медведей” по EUR/USD началом конца.

В первом квартале экономика Поднебесной выросла на 6,4% г/г, мартовские розничные продажи - на 8,7%, промышленное производство - на 8,5% (лучшая динамика за 4,5 года). Все индикаторы превысили прогнозы экспертов Bloomberg, а по рынку поползли слухи, что масштабные фискальный и монетарный стимулы, наконец, дают свои плоды. В январе-марте китайские банки выдали кредитов на рекордные 5,8 трлн юаней ($865 млрд, больше, чем весь ВВП Швейцарии), Пекин снизил налоги и разрешил местным органам власти тратить больше денег на инфраструктуру. Такая же политика в 2016 привела к улучшению конъюнктуры рынка сырья, ускорению глобальной экономики и к укреплению евро в 2017. Очень похожая ситуация наблюдается и в 2019: цены на нефть стремительно растут, а вера в прекращение торговой войны США и Поднебесной усиливает аппетит к риску. Нащупав дно вблизи 1,128, “быки” по EUR/USD готовятся к штурму сопротивления на 1,132-1,1325.

Читайте далее ru.liteforex.com/blog/analysts-opinions/dollar-hedziruet-riski/