LiteForex аналитика. Утренний обзор рынка

EUR/USD

Вчера европейская валюта уверенно росла относительно доллара США, обновив локальные максимумы с 6 февраля. Макроэкономический фон торгов по-прежнему остаётся противоречивым. Инвесторы обсуждают затянувшийся процесс переговоров по Brexit и опасаются, что сроки выхода Великобритании всё же будут перенесены. Выступление представителя ЕЦБ Ива Мерша накануне также не оказало заметного влияния на позиции евро. Мерш подтвердил, что регулятор, как и прежде, намерен продвигать собственную систему мгновенных платежей TIPS, которая позволяет жителям Европы и юридическим лицам осуществлять мгновенные переводы в независимости от режима работы их местных банков.

GBP/USD

Британский фунт существенно вырос относительно доллара США, обновив рекордные максимумы с 20 сентября 2018 года. Столь значительному усилению способствовало выступление премьер-министра Великобритании Терезы Мэй, которая дала британскому парламенту право на перенос Brexit, если необходимые изменения не будут внесены в итоговое соглашение. До 12 марта, на которое назначено очередное голосование парламента, Мэй постарается провести серию встреч с Еврокомиссией и добиться решения спорных вопросов по ирландской границе. В случае неудачи 13 марта состоится голосование за выход из страны по «жёсткому» сценарию, то есть без соглашения с ЕС. Если парламентарии вновь будут против, то 14 марта состоится третье голосование за перенос финальных сроков выхода Великобритании из ЕС.

AUD/USD

Сегодня в ходе азиатской сессии австралийский доллар незначительно растёт, торгуясь в районе недельных максимумов при умеренно поддержке слабых позиций по американской валюте. Кроме того, участники торгов ожидают положительного разрешения торгового конфликта между США и КНР. Между тем, макроэкономический фон Австралии остаётся противоречивым. Так, вышедшие в среду данные по динамике завершённого строительства отразили снижение показателя в 4-м квартале 2018 года на 3,1% кв/кв после снижения на 2,8% кв/кв за прошлый период. Инвесторы рассчитывали на положительную динамику +0,4% кв/кв.

USD/JPY

Вчера доллар США снизился относительно японской иены, отступив от локальных максимумов, обновлённых в начале недели. Развитию негативной динамики по доллару способствовало появление неоднозначной макроэкономической статистики из США. Так, показатель начатого строительства домов в декабре снизился с 1,214 млн до 1,078 млн домов, что оказалось существенно ниже прогнозов аналитиков 1,250 млн. В процентном выражении снижение составило более 11%. При этом индекс цен на жилье от S&P/CaseShiller в декабре вырос на 4,2% г/г, замедлившись относительно прежних +4,6% г/г. Аналитики прогнозировали рост показателя +4,5% г/г.

Нефть

Вчера цены на нефть возобновили свой рост и немного восстановились после значительного снижения днём ранее, вызванного обращением Дональда Трампа к ОПЕК, в котором он просил не спешить с ростом цен. Росту способствовала публикация отчёта Американского нефтяного института по запасам энергоносителя, отразившая резкое снижение запасов на 4,20 млн баррелей по данным на конец 22 февраля. В прошлый раз показатель увеличился на 1,26 млн баррелей. В свою очередь, дальнейшему усилению препятствовали риски возобновления работы крупнейшего месторождения нефти в Ливии Эль-Шарара.

Читайте больше аналитики в блоге компании: LiteForex Аналитика

LiteForex аналитика. Утренний обзор рынка

EUR/USD

Европейская валюта консолидируется против доллара США, оставаясь неподалёку от своих локальных максимумов, обновленных 27 февраля. Накануне евро показал снижение на фоне общего негативного настроя инвесторов. Между тем, макроэкономические показатели из еврозоны оказались неплохими. Так, индекс настроений в секторе услуг в феврале вырос с 11,0 до 12,1 пункта, что оказалось лучше ожиданий рынка. Индикатор делового климата за аналогичный период остался на прежней отметке в 0,69 пункта вопреки прогнозам о снижении до 0,60 пункта. Позитивными оказались и обновлённые комментарии Еврокомиссии, хотя инвесторы оставили их без должного внимания. Анализ выявил, что уровень занятости продолжает оставаться на рекордных уровнях, а показатели безработицы уверенно снижаются. При этом ЕК призвала страны региона к росту инвестиционной активности и проведению необходимых бюджетных реформ.

GBP/USD

Британский фунт в очередной раз показал уверенный рост против доллара США в среду, обновив рекордные максимумы с 9 июля. Поддержку фунту по-прежнему оказывают улучшившиеся перспективы по Brexit, после того как премьер-министр Великобритании Тереза Мэй пообещала провести голосование по продлению сроков выхода страны из ЕС, если парламент страны не одобрит выход без сделки. Однако у переноса сроков Brexit есть и ряд негативных моментов, связанных, в первую очередь, с ростом политической напряжённости внутри страны. Тем не менее, в ситуации нынешнего тупика для Великобритании подобный сценарий, пожалуй, является более предпочтительным. Не исключено, что в случае переноса сроков может быть проведён повторный референдум, по итогам которого страна может остаться в составе Евросоюза.

AUD/USD

Австралийский доллар заметно снизился против доллара США 27 февраля, частично нивелировав итоги умеренного роста, наблюдавшегося в начале недели. Определённое давление на инструмент оказали слабые макроэкономические показатели из Австралии. Так, объёмы завершённого строительства в 4 квартале 2018 года рухнули на 3,1% кв/кв после снижения на 2,8% кв/кв за прошлый период. Аналитики рассчитывали на появление положительной динамики 0,4% кв/кв. Сегодня пара вновь торгуется в восходящем ключе, игнорируя слабую статистику из Китая. Австралийские данные, в свою очередь, оказывают умеренную поддержку. Объёмы частных капитальных затрат по итогам 4 квартала 2018 года выросли на 2,0% кв/кв после нулевой динамики в прошлом квартале. Аналитики рассчитывали на рост показателя 0,5% кв/кв. Объёмы кредитования частного сектора в январе остались на прежних отметках 0,2% м/м и 4,3% г/г, что оказалось несколько хуже ожиданий рынка.

USD/JPY

Доллар США вырос против японской иены 27 февраля, полностью восстановившись после просадки во вторник. Поддержку американской валюте оказали неплохие данные из США по динамике незавершённых сделок по продаже жилья, а также ряд позитивных комментариев с выступления главы ФРС Джерома Пауэлла в Конгрессе. В январе количество сделок выросло на 4,6% м/м после снижения на 2,3% м/м в декабре. Инвесторы прогнозировали рост 0,4% м/м. В ходе азиатской сессии сегодня пара торгуется разнонаправленно. Инвесторы отыгрывают неоднозначную макроэкономическую статистику из Японии. Так, объёмы промышленного производства в январе, согласно предварительным оценкам, снизились на 3,7% м/м после снижения на 0,1% м/м в декабре. Инвесторы рассчитывали на -2,5% м/м. Объёмы розничных продаж в январе показали снижение на 2,3% м/м после роста на 0,9% м/м в прошлом месяце. В годовом выражении показатель замедлился с 1,3% г/г до 0,6% г/г.

Нефть

Цены на нефть продолжили рост в среду и вышли к прежним локальным максимумам, обновленным в начале недели. Мощную поддержку котировкам оказали данные отчёта от Министерства энергетики США по динамике запасов нефти. Согласно отчёту, на 18 февраля запасы нефти и нефтепродуктов на складах США сократились на 8,647 миллиона баррелей, после роста на 3,672 миллиона за прошлый период. Аналитики рассчитывали на рост 2,842 миллиона баррелей. Кроме того, инвесторы с оптимизмом встретили заявления министра энергетики Саудовской Аравии Халида аль-Фалиха, который, комментируя недавний твит президента США Дональда Трампа, отметил, что ОПЕК в первую очередь заинтересован в стабильности рынка.


Читайте больше аналитики в блоге компании: LiteForex Аналитика

LiteForex аналитика. Утренний обзор рынка

EUR/USD

Европейская валюта показала смешанную динамику торгов против доллара США в четверг. В первой половине дня евро торговался в восходящем ключе и успел обновить локальные максимумы с 5 февраля. С открытием европейской сессии котировки активно пошли вниз, что стало реакцией рынка на публикацию неоднозначной макроэкономической статистики и резкое ухудшение перспектив разрешения торгового конфликта между США и Китаем. Накануне торговый представитель США Роберт Лайтхайзер заявил, что разногласия по-прежнему весьма серьёзны и для их разрешений недостаточно лишь одних обещаний и позитивных намерений. Кроме того, стало известно, что переговоры США и КНДР также завершились безрезультатно, что лишь усилило общий градус неопределенности.

GBP/USD

Британский фунт показал снижение против американской валюты в четверг, отступив от своих локальных максимумов, обновлённых накануне. Снижению инструмента способствовало общее ухудшение настроений инвесторов. В частности, рынок негативно встретил новость о провале переговоров США и КНДР, поскольку, как считают многие аналитики, это может стать дополнительным негативным сигналом для процесса торговых переговоров между США и Китаем. Давление на фунт также оказывает неоднозначная макроэкономическая статистика из Великобритании. Вышедший накануне показатель потребительского доверия показал незначительный рост в феврале с -14 до -13 пунктов, однако по-прежнему отражает преобладание негативных настроений среди британских потребителей. 1 марта в фокусе внимания инвесторов находится британская статистика по потребительскому кредитованию и индексу деловой активности в производственном секторе за февраль от Markit.

AUD/USD

Австралийский доллар развивает нисходящую динамику против доллара США, отступая к минимумам прошлой недели. Давление на инструмент оказывают ухудшившиеся перспективы разрешения торгового спора между США и Китаем, после того как торговый представитель от США вновь отметил всю серьёзность существующих разногласий. Опубликованная накануне статистика из США также способствовала развитию «медвежьей» динамики по инструменту. Так, согласно предварительным оценкам, ВВП США в 4 квартале 2018 года вырос на 2,6% г/г после роста на 3,4% г/г в 3 квартале. Несмотря на существенное замедление экономического роста, показатель оказался всё же значительно лучше прогнозов, предполагавших рост 2,3% г/г.

USD/JPY

Доллар США заметно укрепляется против японской иены, обновляя локальные максимумы с 20 декабря. Поводом к развитию «бычьей» динамики служит неоднозначная макроэкономическая статистика из Японии, а также сохраняющаяся неопределённость торговых переговоров между США и КНР. Опубликованная в пятницу статистика указала на рост индекса потребительских цен в регионе Токио в феврале на 0,6% г/г после роста на 0,4% г/г в прошлом месяце. Уровень потребительской инфляции без учёта цен на свежие продукты питания в феврале вырос на 1,1% г/г, что совпало с данными января. При этом январский показатель уровня безработицы неожиданно укрепился с 2,4% до 2,5%. В свою очередь, индекс PMI Nikkei в производственном секторе в феврале показал уверенный рост с 48,5 до 48,9 пункта, что оказалось лучше прогнозов аналитиков. Впрочем, показатель по-прежнему находится ниже психологической отметки в 50 пунктов.

Нефть

Цены на нефть в четверг консолидировались после умеренного роста накануне, который был спровоцирован резким снижением запасов нефтепродуктов на складах в США. Развитию коррекционных настроений способствовали слабые макроэкономические показатели из Китая, которые вновь напомнили рынку о рисках замедления глобальной экономики. Давление на инструмент также оказывает и сохраняющаяся напряжённость между США и Китаем. 1 марта инвесторы ожидают публикации отчёта Baker Hughes по активным нефтяным платформам в США. Последние несколько отчётов указали на сокращение их числа, что, впрочем, не мешает США наращивать темпы добычи до рекордных уровней.


Читайте больше аналитики в блоге компании: LiteForex Аналитика

LiteForex аналитика. Утренний обзор рынка

EUR/USD

Европейская валюта завершила неделю смешанными торгами, скорректировавшись от локальных максимумов с 5 февраля, обновлённых в четверг. В пятницу было опубликовано большое число интересной макроэкономической статистики из Европы и США. Впрочем, большая часть данных оказалась хуже ожиданий аналитиков, поэтому особенных рекордов инструменты не демонстрировали. Базовый индекс потребительских цен еврозоны в феврале, согласно предварительным оценкам, замедлился с 1,1% г/г до 1,0% г/г. Индекс потребительских цен за аналогичный период ожидаемо ускорился с 1,4 до 1,5% г/г, что по-прежнему существенно меньше целевого уровня ЕЦБ. Немного порадовали данные по уровню безработицы, который в январе остался на прежнем уровне 7,8%, и индексу деловой активности в производственном секторе, показавшему снижение с 50,5 до 49,3 пункта, что оказалось на 0,1 пункта лучше ожиданий рынка. 4 марта евро торгуется в нисходящем ключе. Инвесторы отыгрывают пятничную статистику и ожидают появления новых драйверов. В понедельник ожидается к выходу мартовский индикатор уверенности инвесторов еврозоны от Sentix, а также февральская статистика по индексу цен производителей.

GBP/USD

Фунт стерлингов заметно снизился против доллара США в пятницу, продолжив развитие коррекционного импульса, сформированного накануне. Развитию «медвежьей» динамики способствовали технические факторы, тогда как опубликованная макроэкономическая статистика из Великобритании оказалась смешанной. Инвесторы приветствовали увеличение объёмов потребительского кредитования в январе с 0,683 миллиарда до 1,095 миллиарда фунтов стерлингов, что существенно превысило прогнозы аналитиков 0,800 миллиарда. Количество одобренных заявок на ипотеку в январе также выросло с 64,468 до 66,766 тысяч. Аналитики ожидали замедления показателя до 63,400 тысяч. Американская статистика, опубликованная в пятницу, выглядела совсем слабо. Позитивными оказались лишь данные по личным доходам американцев в декабре (1,0% м/м против прежних 0,3% м/м), тогда как остальные показатели вышли существенно хуже прогнозов экспертов. Индекс деловой активности в производственном секторе от ISM в феврале снизился с 56,6 до 54,2 пункта при прогнозе 55,5 пункта.

AUD/USD

Австралийский доллар завершил прошедшую неделю уверенным снижением, которое привело к обновлению локальных минимумов по инструменту с 12 февраля. 1 марта также наблюдалась нисходящая динамика, несмотря на публикацию большого блока слабой статистики из США. Впрочем, в первой половине дня австралийский доллар торговался в восходящем ключе, чему способствовали сильные данные из Австралии и Китая. Так, индекс цен на сырье РБА в феврале показал уверенный рост на 9,1% г/г после роста на 6,5% г/г в прошлом месяце. Аналитики рассчитывали на рост 7,4% г/г. Китайские данные отразили уверенный рост индекса деловой активности Caixin в производственном секторе. В феврале показатель вырос с 48,3 до 49,9 пункта при прогнозах экспертов 48,5 пункта. 4 марта пара также торгуется в нисходящем ключе, несмотря на положительный гэп на открытии. Умеренную поддержку инструменту оказывают опубликованные данные по динамике разрешений на строительство. В январе показатель вырос на 2,5% м/м после снижения на 8,4% м/м в предыдущем месяце. В годовом выражении рост составил внушительные 28,6% г/г после снижения на 22,5% г/г в прошлом месяце. При этом участники торгов негативно отреагировали на замедление роста прибыли от основной деятельности австралийских компаний. В 4 квартале 2018 года прибыль выросла лишь на 0,8% кв/кв после роста на 1,9% кв/кв и ожидаемой динамики 3,0% кв/кв.

USD/JPY

Доллар США заметно вырос против японской иены в пятницу, обновив локальные максимумы с 20 декабря. Опубликованная 1 марта макроэкономическая статистика оказалась смешанной, однако инвесторы больше доверяли доллару, а интерес к риску практически не снижался. Напомним, что японские данные указали на умеренный рост индекса потребительских цен в регионе Токио, но также сигнализировали о снижении индекса потребительского доверия в феврале с 41,9 до 41,5 пункта при прогнозе 41,6 пункта. Индекс деловой активности в производственном секторе в феврале вырос с 48,3 до 49,9 пункта, что оказалось существенно лучше прогнозов 48,5 пункта.

Нефть

Цены на нефть заметно снизились 1 марта, отступив к локальным минимумам 26 февраля. Снижение инструмента было обусловлено продолжающимся ростом объёмов добычи в США, а также усилением рисков относительно глобального экономического роста, который напрямую влияет на объёмы спроса. Более уверенному снижению цен препятствуют усилия ОПЕК, направленные на уменьшение объёмов добычи, и новые санкции США в отношении Венесуэлы, которая также является членом ОПЕК. Дополнительную поддержку в пятницу оказал отчёт Baker Hughes, который вновь указал на сокращение активных буровых установок с 853 до 843 единиц за неделю.


Читайте больше аналитики в блоге компании: LiteForex Аналитика

LiteForex аналитика. Утренний обзор рынка

EUR/USD

Европейская валюта показала существенное снижение против доллара США в понедельник, вернувшись к локальным минимумам от 19 февраля. Поводом к усилению негативной динамики послужили новости о том, что США и КНР близки к заключению торгового соглашения, после того как Китай предложил снизить часть своих импортных пошлин. Ожидается, что финальное соглашение может быть подписано в конце марта на специальном саммите. Более уверенному снижению евро в понедельник препятствовала умеренно оптимистичная макроэкономическая статистика из еврозоны. Так, индикатор уверенности инвесторов от Sentix в марте вырос с -3,7 до -2,2 пункта при прогнозе -3,1 пункта. Индекс цен производителей в феврале вырос на 0,4% м/м и 3,0% г/г после снижения на 0,8% м/м и роста на 3,0% г/г в прошлом месяце. В фокусе внимания инвесторов во вторник находится статистика по деловой активности в Европе и США, январские данные по розничным продажам в еврозоне, а также ежемесячный отчёт о состоянии американского бюджета за январь.

GBP/USD

Британский фунт начал новую неделю с активного снижения, продолжив развитие «медвежьего» импульса, сформированного в конце прошлой недели. Развитию отрицательной динамики по инструменту способствовало укрепление американской валюты на фоне улучшения перспектив разрешения торгового конфликта между КНР и США в конце марта. В свою очередь, снижению фунта способствовала опубликованная в понедельник макроэкономическая статистика из Великобритании. Так, индекс деловой активности в строительном секторе Великобритании в феврале снизился с 50,6 до 49,5 пункта при прогнозе 50,3 пункта. Стоит отметить, что индекс опустился ниже психологической отметки в 50 пунктов впервые с апреля 2018 года. Сегодня фунт также торгуется в нисходящем ключе. Инвесторы негативно отреагировали на публикацию отчёта по розничным продажам в Великобритании. В феврале показатель от BRC показал снижение на 0,1% г/г после роста на 1,8% г/г в прошлом месяце. Аналитики рассчитывали на рост +0,1% г/г.

AUD/USD

Австралийский доллар показывает «медвежью» динамику, торгуясь вблизи локальных минимумов с 12 февраля. Несмотря на публикацию ряда неплохих показателей из Австралии, инвесторы мало заинтересованы в покупке AUD, особенно на фоне улучшившихся перспектив разрешения торгового конфликта между США и КНР. Умеренную поддержку австралийской валюте во вторник оказывают данные по индексу активности в сфере услуг, который вырос в феврале с 44,3 до 44,5 пунктов, а также дефицит торгового баланса, который снизился в 4 квартале с прежних 10,8 миллиарда до 7,2 миллиарда австралийских долларов. В центре внимания на азиатской сессии находится решение РБА по процентной ставке с публикацией сопутствующих комментариев. Как и ожидалось, регулятор оставил ставку на уровне 1,5%, отметив, что текущая политика продолжает оказывать поддержку австралийской экономике. РБА также сохранил прежние прогнозы. Ожидается, что к концу года экономика Австралии вырастет на 3%. Уровень потребительской инфляции в текущем году будет находиться немного ниже целевого уровня в 2% и сумеет преодолеть его только к 2020 году.

USD/JPY

Доллар США продолжает умеренный рост против японской иены, торгуясь вблизи локальных максимумов, обновлённых 1 марта. Инвесторы с оптимизмом смотрят на прогресс в переговорах между КНР и США и ожидают подписания итоговых документов в конце марта. На этом фоне на рынке отмечается рост интереса к риску, что, разумеется, не способствует укреплению японской валюты. В свою очередь, во вторник поддержку иене оказывает опубликованный индекс деловой активности в секторе услуг от Markit. В феврале показатель вырос с 51,6 до 52,3 пункта, что оказалось лучше прогнозов аналитиков, предполагавших рост до 52,1 пункта.

Нефть

Цены на нефть показали умеренный рост в начале недели, получив поддержку со стороны продолжающегося сокращения объёмов добычи от ОПЕК, а также положительных комментариев по торговым переговорам между США и КНР. Как стало известно, Китай готов пойти на ряд структурных экономических реформ, а также отменить ответные импортные тарифы на ряд американских товаров. Умеренную поддержку нефти оказывают опубликованные на прошлой неделе данные по динамике активных буровых установок в США, которые снизились до самого низкого уровня за последние 9 месяцев. В фокусе внимания инвесторов во вторник будет находиться отчёт Американского нефтяного института (API) по запасам нефти за неделю на 25 февраля.


Читайте больше аналитики в блоге компании: LiteForex Аналитика

LiteForex аналитика. Евро - жертва слухов

автор: Дмитрий Демиденко

Пара EUR/USD на расстояние вытянутой руки подошла к нижней границе диапазона консолидации 1,125-1,15

Сильная статистика по деловой активности в непроизводственном секторе США позволила «медведям» по EUR/USD опустить котировки ниже основания 13-й фигуры. Индекс менеджеров по закупкам в феврале ускорился с 56,7 до 59,7, что нанесло очередной удар по, казалось бы, стройной теории ослабления доллара США. Ее сторонники верят, что плохая погода, выцветание фискального стимула, сдерживающая экспорт ревальвация и пассивность ФРС способны сломать восходящий тренд по индексу USD. Одновременно поклонники евро считают замедление ВВП еврозоны во втором полугодии 2018 временным явлением и рассчитывают на восстановление в 2019. Американский PMI от ISM показал, что у теории есть изъяны.

Гринбек начал активно укрепляться после выхода данных по валовому внутреннему продукту США за четвертый квартал. Экономика выросла на 2,6% кв/кв, что по сравнению с весьма скромными индикаторами по странам-эмитентам валют G10 доказывало привлекательность американского доллара. «Медведи» утверждают, что речь идет о прошлом, которое уже учтено в котировках инструментов Forex. В первом квартале все может перевернуться с ног на голову. И нужно признать, что рост композитного индекса менеджеров по закупкам в еврозоне до трехмесячного пика в 51,9 и восстановление европейского индекса экономических сюрпризов внушают надежду на то, что евро сумеет подняться с колен.

По оценкам Bloomberg Economics, экономика еврозоны уже нащупала дно, ее замедление не будет таким же стремительным как в 2011. Это позволяет ЕЦБ не паниковать на предстоящей встрече Управляющего совета.

Почему же падает EUR/USD? На мой взгляд, причин несколько. Во-первых, неожиданно сильная статистика по PMI в непроизводственной сфере. Во-вторых, рост доходности казначейских облигаций США. Он происходит из-за опасений по поводу потолка госдолга и дефолта, из-за расширения дефицита бюджета до $913 млрд за последние 12 месяцев и из-за сильных экономических данных. В-третьих, ожидания «голубиной» риторики ЕЦБ. Евро явно продают на слухах о снижении прогнозов и о запуске LTRO, однако если Европейский центробанк будет больше беспокоиться о ставках, чем о состоянии экономики, то EUR/USD начнут выкупать на фактах уже в ходе пресс-конференции Марио Драги.

По словам главы Франсуа Вилларуа де Гало, одного из кандидатов на пост главы ЕЦБ, банки не могут взимать отрицательные ставки с вкладчиков, что не только осложняет им жизнь, но и создает проблему передачи денежно-кредитной политики от центрального банка к коммерческим. Credit Agricole считает, что Управляющий совет в 2019 повысит ставку по депозитам до нуля и одновременно сообщит о ее фиксации в течение, по меньшей мере, 18 месяцев. Что касается LTRO, то по мнению Ассоциации испанских банков, финансовые институты этой страны (второй по величине заемщик после Италии) в нем не нуждаются.

Пара EUR/USD на расстояние вытянутой руки подошла к нижней границе диапазоне 1,125-1,15, при этом вероятность ложного пробоя достаточно велика.

Читайте больше аналитики в блоге компании: LiteForex Аналитика